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| 运机集团(001288)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
务收入下降所致。
营业成本 362,985,638.65 608,491,990.39 -40.35% 主要系输送机整机业务收入下降所致。销售费用 32,491,375.12 26,570,060.05 22.29% 主要系职工薪酬，差旅等增加所致。管理费用 70,322,402.12 58,442,235.07 20.33% 主要系职工薪酬增加所致。财务费用 12,389,274.89 8,806,933.41 40.68% 主要系汇兑损失及借款利息增加所致。所得税费用 7,957,273.85 10,103,711.68 -21.24% 主要系期间费用增加，利润总额减少所致。研发投入 22,762,523.43 27,626,337.17 -17.61% 主要系研发投入减少所致。经营活动产生的现金流量净额 -368,213,629.95 -655,317,540.65 43.81% 主要系保证金收回及支付的货款减少等综合影响所致。投资活动产生的现金流量净额 -276,637,940.92 -86,319,134.01 -220.48% 主要系收回投资款减少等综合影响所致。筹资活动产生的现金流量净额 19,107,043.16 190,234,352.90 -89.96% 主要系偿还借款增加等综合影响所致。现金及现金等价物净增加额 -631,792,234.52 -549,529,213.39 -14.97%公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
致。 否
公允价值变动损益 47,139,617.18 89.75% 主要系投资基金公允价值变动所致。 否资产减值 -1,100,101.26 -2.09% 主要系合同资产减值准备所致。 否营业外收入 1,221,699.66 2.33% 主要系索赔收入增加所致。 否营业外支出 47,549.36 0.09% 主要系资产报废所致。 否信用减值损失 -23,162,134.74 -44.10% 主要系按照公司会计政策计提坏账准备所致。 否其他收益 3,364,683.00 6.41% 主要系政府补助所 否致。
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
货，原材料、在产品等增加所致。长期股权投资 4,339,916.49 0.07% 4,811,375.83 0.08% -0.01%固定资产 430,235,804.资所致。使用权资产 31,323,335.2致。长期借款 1,058,029,98款增加所致。租赁负债 21,115,482.2非流动资产 519,447,365.收款重分类所致。应付账款 791,234,546.致。
2、主要境外资产情况
适用□不适用
资产的具
体内容 形成
原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险VLICONVEYORS 投资并购 截至报告期末，VLI 澳大利亚 输送带设备配件销 派驻管理人员参与 本期VLICONVEYORS 4.37% 否PTYLIMITED CONVEYORSPTYLIMITED总资产和净资产分别折合人民币约1.04亿元和0.24亿元 售，安装及维护 经营决策 PTYLIMITED净利润折合人民币约-495.63万元
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用□不适用
程中，接受人民法院批准的重整方案债务人以股抵债所得，系被动形成。境内外股票 605298 必得科技 90,000,000价值计量 160,905,226.24 46,961,1901,1906,416.62 其他非流动金融资产 自有资金合计 90,049,30805,226.24 46,961,19000 46,961,1906,416.62 -- --
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生 公司套期保值业务严格按照发布的《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号—套期会计》《企业会计准则第37号——金融工具列报》《企业会计准则第39号——公允价值计量》等相关规定及其指南执行。重大变化的说明报告期实际损益情况的说明 报告期内外汇套期保值实际损益金额为25.75万元。套期保值效果的说明 公司套期保值业务未适用套期会计核算，但能够通过开展套期保值业务，有效降低汇率波动对公司生产经营的不利影响，实现公司长期稳健发展。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司及控股子公司开展外汇套期保值业务是以规避外汇风险为目的，不进行以投机为目的的外汇交易，不影响公司正常生产经营。公司开展上述业务的同时也会存在一定的风险：1、汇率波动风险：在外汇汇率波动较大时，公司判断汇率大幅波动方向与外汇套期保值合约方向不一致时，将造成汇兑损失；若汇率在未来发生波动时，与外汇套期保值合约偏差较大也将造成汇兑损失。2、内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控措施不完善而导致的风险。3、履约风险：在合约期限内合作金融机构出现倒闭、市场失灵等重大不可控风险情形或其他情形，导致公司合约到期时不能以合约价格交割原有外汇合约，即合约到期无法履约而带来的风险。4、法律风险：因相关法律法规发生变化或交易对手违反相关法律法规，可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。公司通过如下途径进行风险控制：1、明确外汇套期保值业务交易原则：所有外汇套期保值业务均以正常跨境业务和外币投融资业务为基础，以规避和防范汇率利率风险为目的，不从事以投机为目的的外汇衍生品交易；2、产品选择：选择结构简单、流动性强、风险可控的套期保值产品开展外汇套期保值业务。公司将严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金，设置风险限额，制定并执行严格的止损机制；3、交易对手选择：公司及控股子公司外汇套期保值业务的交易对手应选择资信良好、与公司合作历史长、信用记录良好的金融机构；4、外汇风险动态应对密切关注国际外汇市场动态变化，加强对汇率的研究分析，在外汇市场发生重大变化时，及时调整外汇套期保值策略，最大限度地避免汇兑损失。公司将持续加强对业务人员的培训，提升专业技能和业务水平，增强风险管理及防范意识；5、建立健全风险预警及报告机制实时关注市场动态，及时监测、评估风险敞口，定期向管理层和董事会提供风险分析报告；在市场波动剧烈或风险增大情况下，增加报告频度，并及时制订应对预案；6、配置专业人员公司已建立《外汇套期保值业务管理制度》，并对相应业务的操作原则、审批权限、业务流程、风险管理等方面进行明确规定。公司将严格按照制度安排和使用专业人员，建立严格的授权与岗位牵制机制，并持续加强相关人员的业务能力及职业道德教育，提高相关人员的综合素质。7、内部审计部门根据情况对套期保值业务的实际操作情况、资金使用情况及盈亏情况进行定期检查或审计。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 报告期内，外汇套期保值交易品种以美元远期外汇合约、期权及其组合为主，以各银行的估值报告中的价格作为合约的公允价值。公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未使
用募集
资金用
途及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2021年 首次
公开
发
行2021年11
月01
日 24,85
1.23 24,85
% 281.
12 存入募
集资金
专户用
于支付
合同尾
款及质
保金
2021年 首次
公开
发
行2021年11
月01
日 4,000 4,000 3,710% 0.33 存入募集资金专户用于支付合同尾款及质保金
2021年 首次公开发行2021年11月01日 2,110 2,110 2,1272% 已完成销户手续，账户余额用于永久性补充流动资金
2021年 首次公开发行2021年11月01日 5,000 5,000 49.28 3,118% 57.53 存入募集资金专户用于支付合同尾款及质保金
2021年 首次公开发行2021年11月01日 3,380 3,380 7.17 2,970% 35.42 存入募集资金专户用于支付合同尾款及质保金
2021年 首次公开发行2021年11月01日 18,858.77 12,500 12,71
1、2021年首次公开发行股票实际募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字［2021］3199文核准，并经深圳证券交易所同意，本公司由主承销商招商证
券股份有限公司于2021年10月20日向社会公众公开发行普通股（A股）股票4,000万股，每股面值1元，每股发行价资金净额51,841.23万元。2021年10月26日起至2026年6月30日止会计期间使用募集资金人民币45,334.49万元,本期使用募集资金97.45万元。截止2026年6月30日，首次公开发行股票的募集资金投资项目均已结项，除预留募集资金374.40万元（包含利息收入、理财收益）用于支付部分合同尾款及质保金外（不足部分由公司自筹解决），上述项目节余募集资金共计7,930.17万元永久补充流动资金，用于公司日常生产经营活动。
2、2023年发行可转换公司债券实际募集资金情况
经中国证券监督管理委员会《关于同意四川省自贡运输机械集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注
册的批复》（证监许可[2023]1998号）核准，并经深圳证券交易所同意，本公司由主承销商招商证券股份有限公司于
2023年9月21日向不特定对象发行可转换公司债券7,300,000.00张，发行价格为每张面值100.00元，募集资金总额73,000.00万元。扣除承销费和保荐费667.8万元后的募集资金为人民币72,332.20万元，已由招商证券股份有限公司于2023年9月27日存入公司募集资金专户；减除其他发行费用人民币292.5万元后，募集资金净额为人民币72,039.70万元。2023年9月27日起至2026年6月30日止会计期间使用募集资金人民币60,796.55万元；本期使用募集资金3,250.51万元。截止2026年6月30日，募集资金余额为人民币12,806.84万元(包含利息收入、理财收益）。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
露天大
运量节
能环保
输送装
备智能
化生产
基地建
设项目
（自贡
地区） 202
1年
11月01日 露天大
运量节
能环保
输送装
备智能
化生产
基地建
设项目
（自贡
地区） 生
产
建
设 否 24,8
3 24,8
6%2024年10
月06
日 -
428.
99 3,63
8.35 否 否
露天大
运量节
能环保
输送装
备智能
化生产
基地建
设项目
（唐山
地区） 202
1年
11月01日 露天大
运量节
能环保
输送装
备智能
化生产
基地建
设项目
（唐山
地区） 生
产
建
设 否 4,00
0 4,00
0 3,71
1、由于“西南运输机械技术研发中心项目”变更实施地点，因新实施地点办公用地选址、相关部门审
批流程、采购及施工招投标进度等多方面因素影响，实施进度缓于预期，预计无法按原预定时间达到可使用状态。募投项目的预计完工时间由2023年11月延长至2024年4月。上述变更事项已经公司2023年3月21日第四届董事会第十五次会议、第四届监事会第十一次会议审议通过，并由公司独立董事发表了独立意见，同时履行了公开信息披露义务。
2、（1）由于受社会经济和宏观环境等因素影响，“大规格管带机数字化加工生产线技术改造项目”
的工程施工、设备采购、基础建设受到了一定影响，部分设备采购、运输、安装活动及技术人员培训、调试活动受到制约，导致固定资产及设备交付周期拉长，各项工程验收工作也相应延期，募投项目工程建设进度有所滞后。为保证项目工程质量，确保募投项目高质量推进，项目的预计完工时间由2023年2月延长至2024年3月。上述变更事项已经公司2023年3月21日第四届董事会第十五次会议、第四届监事会第十一次会议审议通过，并由公司独立董事发表了独立意见，同时履行了公开信息披露义务。
（2）自募集资金到账以来，公司积极推进募投项目的建设及实施。受国内外宏观经济波动、市场环境变化及部分核心设备选型复杂、采购周期延长等多方面因素影响，公司募投项目实施进度不及预期，预计无法在原计划的时间内达到预定可使用状态。基于上述原因，为保证募投项目的质量，降低募集资金使用风险，公司本着对全体股东负责及谨慎原则，决定延长募投项目达到预定可使用状态的期限。募投项目的预计完工时间由2024年3月延长至2024年10月。上述变更事项已经公司2024年3月29日第四届董事会第二十五次会议、第四届监事会第十九次会议审议通过，同时履行了公开信息披露义务。
3、（1）由于受社会经济和宏观环境等因素影响，“物料输送成套装备远程数据采集分析控制系统应
用产业化项目”的工程施工、设备采购、基础建设受到了一定影响，部分设备采购、运输、安装活动及技术人员培训、调试活动受到制约，导致固定资产及设备交付周期拉长，各项工程验收工作也相应延期，募投项目工程建设进度有所滞后。为保证项目工程质量，确保募投项目高质量推进，项目的预计完工时间由2023年9月延长至2024年4月。上述变更事项已经公司2023年3月21日第四届董事会第十五次会议、第四届监事会第十一次会议审议通过，并由公司独立董事发表了独立意见，同时履行了公开信息披露义务。（2）自募集资金到账以来，公司积极推进募投项目的建设及实施。受国内外宏观经济波动、市场环境变化及部分核心设备选型复杂、采购周期延长等多方面因素影响，公司募投项目实施进度不及预期，预计无法在原计划的时间内达到预定可使用状态。基于上述原因，为保证募投项目的质量，降低募集资金使用风险，公司本着对全体股东负责及谨慎原则，决定延长募投项目达到预定可使用状态的期限。募投项目的预计完工时间由2024年4月延长至2024年10月。上述变更事项已经公司2024年3月29日第四届董事会第二十五次会议、第四届监事会第十九次会议审议通过，同时履行了公开信息披露义务。
4、自募集资金到账以来，公司积极推进募投项目的建设及实施。受国内外宏观经济波动、市场环境变化及部分核心设备选型复杂、采购周期延长等多方面因素影响，募投项目实施进度不及预期，预计无法在原计划的时间内达到预定可使用状态。基于上述原因，为保证募投项目的质量，降低募集资金使用风险，公司本着对全体股东负责及谨慎原则，决定延长募投项目达到预定可使用状态的期限。露天大运量节能环保输送装备智能化生产基地建设项目（自贡地区）的预计完工时间由2024年2月延长至2024年10月，露天大运量节能环保输送装备智能化生产基地建设项目（唐山地区）的预计完工时间由2024年6月延长至2024年10月。上述变更事项已经公司2024年3月29日第四届董事会第二十五次会议、第四届监事会第十九次会议审议通过，同时履行了公开信息披露义务。
（二）募投项目未达到预计效益的说明
1、露天大运量节能环保输送装备智能化生产基地建设项目未达到预计效益的原因主要系自贡和唐山地
区项目2026年生产的部分产品未交货，尚未确认收入。
2、大规格管带机数字化加工生产线技术改造项目未达到预计效益的原因主要系2026年生产的部分产
品未交货，尚未确认收入。
项目可行性发
生重大变化的
情况说明 不适用
超募资金的金
额、用途及使 不适用
1、公司于2022年6月2日召开第四届董事会第八次会议和第四届监事会第六次会议，审议通过了
《关于变更部分募投项目实施主体、实施地点的议案》。同意将募投项目“西南运输机械技术研发中心项目”的实施主体由公司变更为公司的全资子公司成都工贝智能科技有限公司，实施地点由自贡市高新区变更为成都市高新区。公司独立董事、监事会、保荐机构均发表了明确同意的意见。（公告编号：2022-037、2022-038、2022-039）
2、公司于2022年8月17日召开第四届董事会第九次会议和第四届监事会第七次会议，审议通过了
《关于变更部分募投项目投资总额、新增实施主体和实施地点并使用部分募集资金向控股子公司增资以实施募投项目的议案》，并于2022年9月2日召开2022年第二次临时股东大会审议通过了该议案，同意将募投项目“露天大运量节能环保输送装备智能化生产基地建设项目”的投资总额调整为3.05亿元；同意增加控股子公司唐山灯城输送机械有限公司作为该募投项目的实施主体，同意增加唐山市曹妃甸工业区为该募投项目实施地点。（公告编号：2022-049、2022-050、2022-052、2022-059）
3、公司于2024年2月1日召开第四届董事会第二十二次会议和第四届监事会第十七次会议，审议通
过了《关于变更部分募投项目实施主体、实施地点并投资设立全资子公司的议案》。同意将募投项目“数字孪生智能输送机生产项目”的实施主体由公司变更为公司的全资子公司运机（唐山）装备有限公司，实施地点由自贡市高新区变更为唐山市曹妃甸工业区。（公告编号：
2024-003、2024-004、2024-005）
4、公司于2024年8月12日，公司召开第五届董事会第八次会议和第五届监事会第五次会议，审议通过了《关于部分募投项目新增实施主体和实施地点并调整内部投资结构的议案》，同意新增公司的全资子公司华运智远(成都)科技有限公司作为“数字孪生项目”的实施主体，同意增加成都市高新区为该募投项目的实施地点。公司将根据该募投项目的实施进度，分阶段以实缴注册资本的方式向华运智远划转募投项目实施所需的募集资金。（公告编号：2024-112、2024-113）募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生
1、公司于2023年10月26日召开第四届董事会第十九次会议和第四届监事会第十五次会议，审议通
过了《关于调整部分募投项目投资总额、变更实施方式的议案》，并于2023年11月13日召开2023年第三次临时股东大会审议通过了该议案，同意公司调整募投项目“西南运输机械技术研发中心项目”的投资总额、变更该项目实施方式。同意公司将该项目的投资总额由2,500万元调整至2,535.42万元，同步调整该项目的内部投资构成；同意公司变更西南运输机械技术研发中心项目的实施方式，由“租赁办公楼、购置研发设备及软硬件”变更为“购置并装修办公楼，购置研发设备及软硬件”。
2、公司于2024年8月27日召开第五届董事会第九次会议和第五届监事会第六次会议，审议通过了
《关于调整同一募投项目不同实施主体之间投资金额和项目实施方式的议案》，并于2024年9月12日召开2024年第五次临时股东大会审议通过了该议案，同意调整募投项目“露天大运量节能环保输送装备智能化生产基地建设项目”下不同实施主体之间投资金额和项目实施方式。露天大运量节能环保输送装备智能化生产基地建设项目（唐山地区）由新建厂房改为租赁厂房，本次调整未改变项目的投资总额，不存在变相改变募集资金投向和损害其他股东利益的情形。
3、公司于2025年10月22日召开了第五届董事会第二十八次会议，审议通过了《关于调整部分募投
项目不同实施主体之间的投资金额和项目投资总额的议案》，并于2025年11月7日召开2025年第四次临时股东会审议通过了该议案，同意调整公司募投项目“数字孪生智能输送机生产项目”不同实施主体之间的投资金额和项目投资总额。唐山生产基地由原投资总额48,349.51万元，调整并追加后投资总额为106,963.49万元；成都数智基地由原投资总额11,239.49万元，调整后投资总额为5,281.76万元，本次调整不存在损害其他股东利益的情形。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于募集资金到位之前利用自有资金先期投入募集资金项目人民币1,689.53万元，其中数字孪生智能输送机生产项目1,581.00万元、发行费108.53万元；业经大华会计师事务所(特殊普通合伙)以“大华核字[2023]0016246号”鉴证报告确认。公司于2023年10月26日召开第四届董事会第十九次会议和第四届监事会第十五次会议，对之前利用自有资金先期投入进行置换。
鉴于“数字孪生智能输送机生产项目”实施地点整体迁移至唐山市曹妃甸工业区，为保证募集资金的专款专用、维护投资者合法权益，公司于2024年2月6日召开第四届董事会第二十三次会议和第四届监事会第十八次会议，并于2024年2月27日召开2024年第二次临时股东大会，审议通过了《关于使用自有资金置换投入部分募投项目的募集资金的议案》，就前期在自贡实际已投入“数字孪生智能输送机生产项目”的募集资金1,581.00万元，同意公司后续按照募集资金投入当年度的市场贷款利率计算利息后，全部以自有资金进行置换，并将置换后的募集资金及利息存储于该募投项目对应的募集资金专项账户。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用公司首次公开发行股票募投项目节余募集资金共计7,930.17万元，节余的主要原因为公司在上述募投项目的建设实施过程中，严格遵守募集资金使用的有关规定，本着合理、节约、有效的原则，在保证项目顺利实施及项目质量的前提下，审慎地使用募集资金，加强各个环节成本费用的控制、监督和管理，对各项资源进行合理配置，有效节约了部分募集资金。同时募集资金在专户存储期间也产生了一定的利息和理财收入。尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金13,181.24万元，其中，10,217.84万元暂时用于开展现金管理，2,963.40万元在募集资金专户存放和管理。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
造。 51,600,000.00 420,707,008.48 269,528,194.97 52,866,26注：01该数据来源于扬州鼎龙启顺股权投资合伙企业（有限合伙）2026年半年度财务报表。2025年9月，公司作为有限合伙人，以自有资金的方式认缴扬州鼎龙启顺股权投资合伙企业（有限合伙）出资9000万元，占合伙企业认缴出资总额的9.47%。资产负债表日，公司根据扬州鼎龙启顺股权投资合伙企业（有限合伙）持有的江苏必得科技股份有限公司股票（证券代码：605298）收盘价格，结合中国基金业发布的《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》中的平均价格亚式期权模型（“AAP模型”）计算其流动性折扣后，确认公允价值变动损益。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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