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| 志特新材(300986)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
此收入较同期增加。
营业成本 1,121,297,352.41 922,636,482.37 21.53% 因本期业务增长导致营业成本较同期增长。销售费用 93,218,261.99 80,969,233.27 15.13% 因本期业务拓展，增设事业部，导致人工成本等较同期增加。管理费用 91,059,507.43 79,586,696.13 14.42% 因本期业务拓展，增设事业部，导致租赁成本、人工成本等较同期增加。财务费用 58,945,775.46 32,031,707.11 84.02% 受本期外币汇率较期初波动幅度较大影响，本期汇兑净损益较上年同期有所增加，导致本期财务费用较同期上升。所得税费用 29,560,647.24 18,780,826.43 57.40% 因本期部分子公司利润增长，导致依据利润总额计提的所得税费用增加。研发投入 64,797,893.46 55,992,911.19 15.73% 因本期模块化建筑业务拓展及国际业务大幅度增长，公司加大研发投入导致较同期增加。经营活动产生的现金流量净额 111,548,270.66 99,923,573.34 11.63% 主要因本期销售、租赁商品、提供服务收到的现金较同期增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -98,261,216.51 -53,928,134.42 -82.21% 主要因本期购买理财投资支付的现金较同期增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 105,895,938.55 -16,049,476.92 759.81% 因本期取得借款收到的现金较同期增加所致。现金及现金等价物净增加额 113,774,534.49 32,543,804.64 249.60% 主要因本期筹资活动现金净流入较上期增加。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
理，销售商品收到的现金同比增加，期末货币资金随之增长。司经营回款高于收入增长，应收账款较期初有所减少。响，存货结转出库大于入库储备，致使期末存货规模有所降低。完成产权过户手续，相应转入投资性房地产核算所致。可使用状态转入固定资产，以及用于出租的自有铝模板较期初有所增加所致。资产规模增加，导致在建工程期末余额有所减少。所致。加。期初有所下降。响，本期长期借款规模较期初有所增加。
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见第八节、七、20.所有权或使用权受到限制的资产。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用□不适用
5、募集资金使用情况
□
公司报告期无募集资金使用情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
适用□不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况□适用 不适用
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用会计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 -4.28报告期内，公司通过远期结售汇交割实际收益为 万元。套期保值效果的说明 公司以套期保值为目的开展衍生品投资业务，遵循合法、审慎、安全有效的原则，不做投机性、套利性的交易操作，均以正常生产经营为基础，风险整体可控。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制 一、交易风险分析措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司开展套期保值业务不以投机、套利为目的，但仍会存在一定风险，主要如下：
1、商品期货套期保值业务风险
（1）价格波动风险：期货行情变动较大时，可能产生价格波动风险，造成期货交易的损失。
（2）资金风险：期货套期保值交易采取保证金和逐日盯市制度，如投入金
额过大，在期货价格波动巨大时，海南志特可能面临被强行平仓而需要及时补充保证金，可能造成资金流动性风险。
（3）操作风险：期货套期保值交易专业性较强，复杂性较高，可能会产生由于内控体制不完善或人为操作失误所造成的风险。
（4）技术风险：存在因系统崩溃、程序错误、通信失效等可能导致交易指
令延迟、中断或数据错误，致使交易无法正常进行，错失最佳交易时间的风险。
（5）政策风险：期货市场法律法规等政策如发生重大变化，可能引起市场
波动或无法交易，从而带来相关风险。
2、外汇套期保值业务风险
（1）汇率波动风险：在汇率行情走势与预计发生大幅偏离的情况下，公司
锁定汇率成本后的成本支出可能超过不锁定时的成本支出，从而造成潜在损失。
（2）操作风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能由于操作失误、系统等原因导致在外汇资金业务的过程中带来损失。
（3）交易违约风险：外汇套期保值交易对手出现违约，不能按照约定支付
公司套期保值盈利从而无法对冲公司实际的汇兑损失，将造成公司损失。
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