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| TCL中环(002129)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
注：随着公司电站EPC业务规模上升，将上期电站业务中EPC收入/成本从其他里拆分至光伏电站中；按照行业维度划分两个行业新能源光伏行业和半导体材料行业，将其他收入拆分至两个行业中。
注：随着公司电站EPC业务规模上升，将上期电站业务中EPC收入/成本从其他里拆分至光伏电站中；按照行业维度划分两个行业新能源光伏行业和半导体材料行业，将其他收入拆分至两个行业中。
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
益具有可持续性，理财收益及股权处置收益等不具有可持续性。公允价值变动损益 145,531,187.93 -4.02% 持有的金融资产产生的公允价值变动损益 否资产减值 -974,959,266.66 26.90% 当期计提的存货跌价准备、资产减值等 是营业外收入 5,477,695.06 -0.15% 违约金及罚款收入等，详见“七、合并财务报表项目”注释“74、营业外收入” 否营业外支出 14,162,401.00 -0.39% 非流动资产处置损失等，详见“七、合并财务报表项目”注释“75、营业外支出” 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
初减少
34.26%，主要系本期收购租赁的固定资产所致减少100%，主要系公司以中长期借款为主，该笔短期借款已到期偿还。合同负债 530,516,693.
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
金融资产和金融负债的其他变动为合并范围的变化影响所致。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见“第八节七、合并财务报表项目”注释“31、所有权或使用权受到限制的资产”六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用 不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期被套期项目公允价值变动产生损益-4,959万元，到期远期外汇合约交割产生损益-252万元，未到期远期外汇合约估值产生损益-315万元。报告期内套期工具平滑汇兑损益波动，有效降低了汇率波动对公司经营成果的影响。套期保值效果的说明 报告期内公司主要外汇风险敞口包括对外销售、原材料采购等业务形成的外币资产负债敞口，通过买入金额、期限相同，方向相反的衍生品合约，有效对冲因汇率波动而产生的不确定风险。衍生品投资资金来源 自有资金。报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 为有效管理外币资产、负债及现金流的汇率、利率风险，公司在充分分析市场走势的前提下，根据经营（包括订单和资金计划）情况预测，分别采取远期外汇合约、期权、利率掉期等方式以规避未来面临的汇率、利率风险。随着后期业务规模的变化，公司将根据实际市场情况和经营计划调整汇利率风险管理策略。
主要风险分析：
1、市场风险：本公司开展的金融衍生品业务，均属于与主营业务经营相关的套期保值和交易类业
务，存在因标的利率、汇率等市场价格波动导致金融衍生品价格变动而造成亏损的市场风险；
2、流动性风险：本公司所开展的衍生品业务均为通过金融机构操作的场外交易，存在平仓斩仓损失
而须向银行支付费用的风险；
3、履约风险：本公司按照滚动预算进行相应风险管理而开展衍生品业务，存在实际经营结果与预算
偏离而到期无法履约的风险；
4、其他风险：在具体开展业务时，如发生操作人员未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完整地记录金融衍生品业务信息，将可能导致衍生品业务损失或丧失交易机会。同时，如交易人员未能充分理解交易合同条款和产品信息，将面临因此带来的法律风险及交易损失。
风险控制措施：
1、基本管理原则：严格坚持套期保值原则，以锁定成本、规避风险为主要目的。要求所开展的金融衍生品业务与现货的品种、规模、方向、期限相匹配，不参与任何形式的投机交易。在套期工具的选择上，只挑选与主业经营密切相关、符合套期会计处理要求的简单金融衍生产品，避免超越规定经营范围及从事风险及定价难以认知的复杂业务；
2、本公司针对所从事的金融衍生品业务的风险特性制定专项风险管理制度，覆盖事前防范、事中监
控和事后处理等各个关键环节；按要求合理配备投资决策、业务操作、风险控制等专业人员；要求参与投资的人员应充分理解金融衍生品投资的风险，严格执行衍生品的业务操作和风险管理制度。；
3、相关部门须跟踪金融衍生品公开市场价格或公允价值的变化，及时评估已投资金融衍生品的风险
敞口变化情况，并向董事会报告业务开展情况；
4、如本公司已开展的衍生品的公允价值减值与用于风险对冲的资产（如有）价值变动加总，导致合
计亏损或浮动亏损金额达到公司最近一期经审计净利润的10%且绝对金额超过1000万人民币时，本公司将及时披露。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 随着海外销售规模的快速扩张，为规避和对冲经营和融资所产生的外汇风险，公司继续按照上述规则操作远期外汇合约、利率掉期合约、货币互换合约等，衍生品的公允价值以外汇市场即时报价确定，按照合约价格与资产负债表日外汇市场即时报价的远期汇率之差额计算确定衍生品的公允价值。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如2026年03月25日有)衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有)2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
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