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| 一汽解放(000800)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
营业收入 37,570,961,164.48 28,078,705,058.07 33.81% 主要为本期销量增加。
营业成本 35,518,319,599.20 26,840,562,485.53 32.33% 主要为本期销量增加。
销售费用 574,270,411.30 472,042,436.11 21.66%
管理费用 599,026,926.35 605,966,739.38 -1.15%财务费用 -165,406,809.62 -252,849,223.59 34.58% 主要为本期财务费用增加。所得税费用 -99,636,305.10 -175,154,040.98 43.12% 主要为本期所得税费用增加。研发投入 999,005,715.17 1,001,811,547.24 -0.28%经营活动产生的现金流量净额 6,477,573,067.18 7,635,289,020.71 -15.16%投资活动产生的现金流量净额 -140,756,609.13 -162,885,381.88 13.59%筹资活动产生的现金流量净额 -1,310,716.60 -248,323,979.67 99.47% 主要为本期尚未分配现金股利影响。现金及现金等价物净增加额 6,310,495,201.99 7,231,688,786.55 -12.74%货币资金 30,013,365,020.61 22,325,269,010.05 34.44% 主要为本期货币资金增加。衍生金融资产 1,977,854.70 100.00% 主要为本期开展衍生金融业务。应收票据 22,931,011.03 584,654,660.00 -96.08% 主要为本期末持有商业承兑汇票减少。应收账款 9,134,363,996.17 5,275,130,370.45 73.16% 主要为本期末应收账款增加。应收款项融资 4,360,450,827.39 6,556,062,093.60 -33.49% 主要为本期末持有银行承兑汇票减少。预付款项 469,348,587.30 139,082,917.93 237.46% 主要为本期末预付账款增加。其他权益工具投资 67,726,054.80 210,703,161.60 -67.86% 主要为本期其他权益工具投资公允价值变动。在建工程 177,573,657.43 131,371,243.36 35.17% 主要为本期在建工程增加。使用权资产 30,852,168.77 60,896,263.98 -49.34% 主要为本期末使用权资产减少。长期待摊费用 273,416.80 74,286.06 268.06% 主要为本期长期待摊费用增加。期末余额/本报告期 期初余额/上年同期 同比增减 变动原因其他非流动资产 618,607,966.44 2,362,921,423.03 -73.82% 主要为本期定期存款减少。应付票据 26,125,894,588.59 12,809,740,164.11 103.95% 主要为本期应付票据增加。预收款项 3,651,044.74 826,097.22 341.96% 主要为本期预收租金增加。合同负债 3,389,838,133.23 2,603,137,668.68 30.22% 主要为本期合同负债增加。应付职工薪酬 438,475,845.96 1,083,725,750.16 -59.54% 主要为本期末应付职工薪酬减少。其他应付款 1,475,128,473.57 2,544,536,206.49 -42.03% 主要为本期末其他应付款减少。其他流动负债 35,988,525.01 66,560,308.63 -45.93% 主要为本期末待转销项税减少。租赁负债 454,779.16 1,690,109.49 -73.09% 主要为本期租赁付款额减少。其他综合收益 -554,871,229.73 -387,288,724.63 -43.27% 主要为本期其他权益工具投资公允价值变动。投资收益 -9,147,032.05 -30,115,859.77 69.63% 主要为本期投资收益增加。信用减值损失 -48,878,159.33 -30,655,705.99 -59.44% 主要为本期应收款项计提减值增加。资产减值损失 -101,344,238.89 -151,608,226.07 33.15% 主要为本期存货计提减值减少。资产处置收益 -5,512,843.79 154,614,688.74 -103.57% 主要为资产处置收益减少。营业外支出 3,725,815.82 1,662,537.37 124.10% 主要为本期营业外支出增加。其他综合收益的税后净额 -157,574,293.22 61,192,422.39 -357.51% 主要为本期其他权益工具投资公允价值变动。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见第八节财务报告七、合并财务报表项目注释、25“所有权或使用权受到限制的资产”。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 不适用报告期实际损益情况的说明 公司报告期内以套期保值为目的的金融衍生品投资实际损失为174万元。套期保值效果的说明 公司为规避汇率、利率大幅波动对经营造成的不良影响，通过金融衍生品对实际持有的风险敞口进行套期保值。金融衍生品合约一定程度上对冲了由汇率、利率变动而引起的被套保敞口价值的变动，整体套期保值效果符合预期。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1、公司开展的金融衍生品交易品种均为与基础业务密切相关的简单金融衍生品，且该类衍生品与基础业务在品种、规模、方向、期限等方面相互匹配。公司开展业务坚持风险中性原则，不得开展单纯以盈利为目的的投机和套利交易，从而影响公司主营业务的发展，确保开展该业务所使用的资金安排合理。
2、公司已制定严格的《金融衍生品交易业务管理制度》，对金融衍生品交易的基本
原则、审批权限、部门设置与人员配备、内部操作流程、内部风险报告制度及风险处理程序、信息保密及隔离措施等作了明确规定，并成立专业外汇管理团队，配备专业人员进行衍生品交易，规避操作风险。
3、公司开展金融衍生品交易的对手均为信用良好且与公司建立长期业务往来的金融
机构，履约风险低。公司将审慎审查与符合资格的金融机构签订的合约条款，严格执行风险管理制度，防范法律风险。
4、公司内部审计部门负责定期对金融衍生品交易情况进行审查和评估。
已投资衍生品报
告期内市场价格
或产品公允价值
变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 金融衍生品的公允价值变动以公司月末最后一工作日手持合约市价与签约价格之差额计算。涉诉情况 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期2026年03月28日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（2） 报告期末
募集资金
使用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未使
用募集
资金总
额 尚未使
用募集
资金用
途及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2024年 向特定
对象发
行股票2024年
10月21
金专户 0
募集资金总体使用情况说明：
经中国证券监督管理委员会《关于同意一汽解放集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2024〕972号）核准，并经深
圳证券交易所同意，公司由主承销商中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）通过深圳证券交易所系统向特定对象发行普通股（A股）股票298,507,462股，发行价为每股人民币6.7元。募集资金总额为1,999,999,995.40元，扣除发行费用2,186,599.36元（不含增值税）后，募集资金净额为1,997,813,396.04元。上述募集资金净额已经致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《验资报告》予以验证。截至2026年6月30日，所有项目均已结项，募集资金累计投入募投项目1,997,813,420.71元，尚未使用的金额为1,946,071.02元。根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等有关规定，节余资金（包括利息收入）低于500万元或者低于项目募集资金净额1%的，可以豁免履行相关审议程序，其使用情况应当在年度报告中披露。截至2026年7月23日，公司已将节余募集资金全部转出永久补充流动资金，用于支持公司主营业务发展，并已办理完毕募集资金专户的注销手续。
（2）募集资金承诺项目情况
□适用 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
一汽
解放
汽车
有限
公司 子
公
司 开发、制造、销售整车及零部件等 1,080,301.25 7,975,881.42 1,967,768.10 3,812,111.48 8,557.74 23,475.34外产业战略规划全面落地。解放印度尼西亚有限公司解放越南有限公司
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
公司根据中国证监会发布的《上市公司监管指引第10号——市值管理》第八条之规定，“主要指数成份股公司应当制定上市公司市值管理制度……”。公司根据相关规定制定了《市值管理制度》，主要内容包括：总则、市值管理机构与人员、市值管理的主要方式、监测预警机制和应急措施以及附则。
《关于制定〈市值管理制度〉的议案》已经公司第十届董事会第二十一次会议审议通过。
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否公司为践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国常会提出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，为维护全体股东利益，增强投资者信心，促进公司长远健康可持续发展，制定了“质量回报双提升”行动方案，并按方案制定的措施积极推进，具体内容详见公司分别于2024年3月2日、2025年3月29日和2026年3月28日刊登于《证券时报》《中国证券报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》（公告编号：2024-014）、《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》（公告编号：2025-034）、《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》（公告编号：2026-015）。公司将始终以高质量发展为主题，锚定“科技解放、绿色解放、国际解放”三个发展航向，聚焦经营，提质降本，销量为先，做大轻型，深耕海外，坚决做好拓市增量、以质提量，加速做大解放品牌市场规模。上半年，公司严格按照《公司法》《证券法》及深圳证券交易所相关规则要求，深化法人治理结构建设，顺利完成新一届董事会的换届选举。同时充分发挥独立董事专门会议在关键领域审核把关中的重要作用。公司构建起以股东会为最高权力机构、董事会为决策机构、专业委员会为决策支持机构、审计与风险控制委员会为监督机构、经营层为执行机构的治理新格局，各治理主体权责清晰、协同高效，为公司规范运作与科学决策筑牢根基。公司高度重视投资者的合理回报，严格执行股东分红回报规划及利润分配政策，结合企业实际情况，制定2025年度利润分派方案，以4,921,280,975股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.45元（含税），应分配现金红利221,457,643.87元（含税），剩余未分配利润结转下一会计年度。公司不进行资本公积金转增股本。该分配方案的除权除息日为2026年7月8日。此外，公司高度重视投资者关系管理，通过上市公告、券商策略会、投资者交流、互动易、电话、邮件等方式，构建多维度立体式的投资者沟通渠道；公司于2026年4月10日举办2025年度业绩说明会，5月19日参加“吉林辖区上市公司投资者网上集体接待日活动”，公司管理层积极听取意见建议，回应投资者关心问题，全方面呈现企业价值和发展潜力。
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