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| 永臻股份(603381)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 二、经营情况的讨论与分析
2026年上半年，中国光伏行业进入“深度调整期”，产业链产量全面收缩：多晶硅、硅片、电池片、组件产量分别同比下降9.8%、7.3%、21.9%和35.1%，国内新增装机72.07GW、同比大幅回落约66%；产业链价格同步探底，截至2026年7月，多晶硅、硅片、电池片价格较年初分别下跌42.3%、28.7%和27.7%，仅组件环节小幅上涨3%。行业供需失衡加剧，企业经营承压。
与此同时，光伏出口展现出强劲韧性——硅片、电池片、组件出口总额达171.83亿美元、同比增长24.3%，其中电池片出口量同比大增36.8%，欧洲、东南亚、非洲等市场持续扩容。
报告期内，公司实现营业收入45.50亿元；归母净利润3,958.35万元，同比下降23.34%；经营活动产生的现金流量净额-9.07亿元，较去年同期大幅收窄。面对行业调整，公司通过严控成本与优化结构实现单季环比扭亏。在国内光伏产品出口增长、海外光伏需求表现强劲的背景下，公司依托越南基地满产运营深耕海外高毛利市场，有效对冲了国内新增装机需求减少及加工费下行的风险。
同时，公司正加速从单一业务向高质量发展转型，积极打造“第二增长曲线”。公司依托扁挤压技术切入新能源汽车电池托盘及液冷系统、储能电池托盘及液冷系统、通信天线反射板等新赛道，并推进包头1.8GWh储能项目。
展望下半年，随着“十五五”规划与强制性能耗国标的逐步落地，行业落后产能的出清进程正在加速，这为光伏产业迈向高质量发展奠定了坚实的制度基础。在这场行业格局的重塑中，公司凭借前瞻性的海外产能布局及多元化的业务探索，不仅有望对冲短期国内市场的波动，更将在行业向“拼技术、拼质量、拼差异化”的价值竞争新阶段回归过程中，逐步释放出更强的发展韧性与广阔的潜在增长空间。
（一）提质增效，稳健光伏核心主业
报告期内，公司以“控低效订单、提海外占比、降综合成本”为光伏板块经营核心，统筹滁州、芜湖、越南多基地产能，匹配海内外差异化市场需求，生产运营效能持续提升。
1、产能运营与产销情况
公司现有光伏边框有效总产能76万吨，2026年上半年整体出货15.52万吨。越南基地2025年8月底实现全面满产，报告期内，公司持续优化产线运行效率、降低单位制造费用；国内基地主动优化业务结构，控制低质量订单，稳步推进境内业务减亏扭亏。
报告期内，公司拥有43万吨再生铝产能，再生铝产能规模与工艺水平均处于行业领先地位。
公司再生铝配套产能运行稳定，相较于原生铝，每吨再生铝光伏边框生产能耗仅为其3%，碳足迹降低90%，充分满足低碳采购、碳关税等相关要求。
2、客户结构持续优化，海内外优质客户占比提升
报告期内，公司持续优化客户管理，主动压降低毛利、回款条件较差订单，集中产能、研发资源深度绑定海内外一线组件龙头企业，逐步改善客户结构与盈利质量。
在国内层面，公司与头部组件企业维持长期稳定战略合作，签订中长期框架供货协议，订单规模稳定、交付需求可提前预判。
海外市场需求保持旺盛，公司海外头部组件客户出货规模实现快速增长，客户结构持续优化，海外业务整体毛利率维持较高水平，成为公司稳定利润基石。依托越南基地区位优势，海外客户粘性持续增强，订单储备充足，为海外出货提供坚实支撑。
（二）新业务培育多点突破，第二增长曲线加速成型
报告期内，依托全资子公司捷诺威的扁挤压核心技术，公司新能源热管理实现批量供货，包头储能项目稳步推进，多元化业务布局逐步落地，有效降低单一光伏赛道经营波动风险。
1、扁挤压热管理系统业务规模化推进
全资子公司捷诺威掌握行业稀缺的超宽幅薄壁扁挤压工艺，产品覆盖新能源汽车电池托盘、储能液冷散热板、通信天线反射板等。报告期内现有1万吨成熟扁挤压产线稳定生产，常州基地6万吨光伏产线技改7万吨扁挤压项目按计划施工，2026年下半年将逐步投产。
2、包头1.8GWh电网侧储能电站有序建设
公司全资孙公司包头电力投资建设1.8GWh电网侧独立储能项目，报告期内持续推进土建工程及设备安装调试工作。项目并网投运后将为公司贡献稳定现金流和利润增量。
（三）聚焦技术研发，主业与新业务研发协同落地
报告期内，公司以市场需求为导向，搭建光伏、热管理双研发协同机制，围绕轻量化型材、扁挤压核心工艺、精密加工材料三大方向持续加大研发投入，同步推进产学研深度合作，技术创新快速转化为产品竞争力。公司依托永臻绿色能源材料研究院，联合多所高校共建实验室，累计专利储备持续增加，同步参与多项国家、行业、团体标准编制，技术先发优势持续巩固。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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