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| 易德龙(603380)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 二、经营情况的讨论与分析
（一）总体经营情况概述
报告期内，公司实现营业总收入12.65亿元，同比增加7.98%；实现归属于上市公司股东的净利润1.15亿元，同比增加0.82%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.14亿元，同比增长1.85%，整体盈利质量保持稳定。第一季度受部分原材料缺料、汇兑损益等因素影响，经营阶段性承压；第二季度随着公司原材料管理策略调整、下游需求增加及汇兑损失收窄等，经营实现修复，2026年第二季度单季实现营业收入7.35亿元，同比增长超18%；实现归母净利润0.85亿元，同比增长超16%，上半年整体回归稳健轨道。
从业务结构看，工业控制作为公司份额占比最大的行业保持稳健经营与份额领先；通讯设备受益AI算力基础设施投资高景气，相关客户与项目储备持续拓展；医疗电子在政策修复与国产替代共振下延续结构性复苏；汽车电子聚焦商用车领域、主动优化新能源业务结构以提升盈利质量。
四大行业应用协同支撑公司经营的韧性与稳定。
从外部环境看，报告期内行业呈现“结构性高景气与供给侧约束并存”的格局。一方面，AI算力基础设施投资持续高景气，带动上游材料需求超预期增长，部分关键原材料因产能扩张周期长而阶段性供需紧张、价格上行；另一方面，AI基建相关需求快速增长等趋势，为公司带来明确的结构性增长机会。公司依托全球多基地就近交付、供应链在地化与研发服务向客户端延伸，将供给侧约束转化为提升客户份额与深化客户绑定的契机。
（二）上半年主要经营举措与价值驱动
报告期内，公司深化“前店后厂”全球战略，围绕全球业务拓展、精益生产、数字化与AI建设三条主线系统推进经营举措，以海外产能绑定、成本精细化管理、全球制造复制与智能供应链共同构筑上半年经营韧性。
1.强化全球业务拓展能力，绑定优质客户
海外产能与客户绑定：在墨西哥为客户进一步扩产，工厂面积将从3,000㎡扩充至近20,000㎡，深度绑定客户产能需求；推进越南等海外基地产能建设，以灵活快捷的制造服务在海外产地形成差异化竞争优势。提升运营效率；同时推进客户组合优化，将资源进一步向高价值、高潜力客户倾斜。凭借多地备份、灵活调度、快速响应、高度自动化与研发支持等核心能力，持续增强客户黏性与合作深度，稳步提升在核心客户中的市场份额。 全球寻源与供应链保障：开发全球渠道，开展全球寻源、全球采购，保障原材料及时稳定交付；以替代料策略缓解缺料影响，降低供应链中断风险。2.实施精益生产，全球复制降本增效聘请行业精益管理专家为全球主要工厂提供顾问服务，优化生产流程、强化成本控制、提升员工技能与效率；针对批量较大产品设计非标自动化方案，加大自动化投入。海外工厂（越南、墨西哥、罗马尼亚）与苏州总部保持技术、设备、治工具、技术文件与IT系统（SAP、MES、QMCS、OA等）一致，实现产品全球切换“COPYEXACTLY”完全复制，缩短备份时间、降低备份风险与成本。通过上述举措，公司在应对全球复杂业务中形成更全面、持久的竞争力，实现降本与提效双重目标。3.深化数字化与AI建设，赋能柔性制造与全球供应链报告期内，公司持续推进数字化与AI能力建设，AI能力快速贯通运营、商业与供应链等核心经营环节，经营效率显著提升。在内部运营端，公司将AI能力全面融入日常经营，从群聊智能助手、会议筹备到任务提醒，广泛覆盖协作与业务流程，内部协同效率与业务响应速度显著提升，决策与响应周期明显缩短；在商业端，完善项目管控系统，对新项目“商机—报价—样品—量产”转化全流程实施精细化跟踪与资源动态调配，商机转化与新项目开发效率明显提升；在供应链端，基于料号级情报档案构建替代料匹配与缺料响应机制，缺料响应压缩至小时级，全球供应链的敏捷性与韧性持续增强。4.研发体系升级与自研能力建设公司正处于由精密电子制造向制造+研发升级的关键阶段，研发体系与项目化交付能力持续夯实。报告期内，ODM研发能力获得客户实质认可：HMI项目获客户定点，验证了公司在ODM模式下的系统开发与交付能力；部分电机ODM项目已完成客户送样并进入验证阶段；自研PCB轴向磁通电机在汽车散热水泵场景实现客户送样，其他场景应用方案正在进一步优化。在能力建设方面，公司通过CMMI3级认证、建成参数化模拟仿真系统，研发过程成熟度与正向开发能力显著提升；报告期内新增专利申请24项，专利布局持续完善。
（三）季度经营节奏与趋势
上半年公司经营呈现明显的“前低后高”节奏。一季度受部分原材料阶段性缺料、汇兑损益等因素影响，收入与利润同比承压；二季度随着全球寻源、替代料方案与前置备料策略见效，缺料问题有所改善，下游工业控制、通讯设备等行业需求向好，叠加汇兑损益影响较一季度明显收窄，经营实现修复，带动上半年整体经营回归稳定。
从趋势看，二季度修复的动能主要来自三方面：一是公司原材料端采购情况改善，带动产能利用率与交付顺畅度回升；二是AI算力相关下游需求持续释放；三是公司上半年推进的客户拓展、供应链优化与精益降本举措逐步见效。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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