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麦趣尔(002719)经营总结
截止日期2021-12-31
信息来源2021年年度报告
经营情况  第三节管理层讨论与分析
  一、报告期内公司所处的行业情况
  一、乳制品行业
  (一)行业基本情况
  随着消费升级的到来和国民健康意识的日益普及,人均乳制品消费量逐渐提高,乳制品消费结构发生转变,消费者的多
  样需求为乳制品市场注入新的发展动力。2021年牛奶产量达3683.0万吨,同比增长7.1%;2021年中国乳品进口量达394.7万吨,同比增长18.5%。
  (二)发展阶段
  2019-2021年,国务院及各级政府部门发布多项政策,指出了发展饲草料生产、升级改造中小奶牛养殖场、加强奶牛基
  地建设、推进现代化农业经营和完善乳制品质量安全管理体系等要求,对中国奶业全产业链上中下游提出明确的升级方向,促进中国乳业规范化发展。
  2021年中国乳业中游市场竞争格局整体来看,中国乳制品市场已形成稳固的双寡头竞争格局,第二梯队则重点布局区域市场,第三梯队集中在单一省市经营。龙头企业和地方乳企互补的市场竞争格局将长期保持,稳定、高质、成本可控的奶源和营销渠道是未来乳制品竞争领先的关键。
  (三)中国乳业发展趋势分析
  1、企业兼并:乳企投资收购事件频发,乳制品市场竞争加剧
  2021年以来,伊利股份战略入股澳优乳业,强化其在婴幼儿奶粉领域的市场竞争力;蒙牛收购妙可蓝多,合并后整体乳
  酪业务跃居行业龙头。国内乳制品市场发展前景广阔,乳企通过投资或收购等方式,能丰富自身产品线,快速切入乳制品细分领域;或是扩大规模优势,业务合并后进一步提高市场占有率,企业兼并加剧了中国乳制品市场的竞争。
  2、产业整合:资本布局乳业上游,企业自控奶源加强竞争力
  “十四五规划”中明确提到,加强优质奶源基地建设,实施奶业振兴行动。国内以蒙牛、伊利为首的龙头企业,近几年
  密切布局牧业和奶源,新锐品牌如认养一头牛,在发展初期便将奶牛养殖视作首要战略。随着国内乳业市场规模不断扩大,产业整合为企业发展降本提效,成本可控、高品质、稳定供应的奶源将形成企业的护城河优势,是未来乳制品市场竞争领先的关键。
  3、市场风口:乳制品消费结构改变,干乳制品市场增速高
  近年来国内奶粉、奶酪、炼乳等干乳制品的产量与进口量持续增长,同比增速显著高于液态奶,在乳制品消费结构中的
  比重逐年上升。目前国内人均乳制品消费量对比欧美等发达国家仍有距离,乳制品消费结构以液态奶为主。随着消费者从“喝奶”向“吃奶”转变,对乳制品的消费频次和消费类型将逐渐增多,中国干乳制品市场将迎来高增速。
  4、品类细分:产品创新加快细分赛道形成,满足消费者多样化需求
  乳制品市场上奶酪棒、羊奶粉等新品类不断涌现,龙头企业与新锐品牌纷纷发力产品研发,各种创新产品的推出不仅丰
  富了消费者的选择,也加快了细分赛道的形成。当前我国乳制品市场主要定位为基础营养品,消费升级的到来和国民健康意识的日益普及,为乳制品市场注入新的发展动力,高端化、健康化、功能化的乳制品是未来的发展方向。
  二、烘焙食品行业
  (一)行业基本情况
  随着我国人均消费水平的增长、餐饮消费结构的调整以及生活节奏的变化,具备营养健康、快捷多样等优点的烘焙食品
  在我国步入了快速增长的时期。从供给层面上看,我国烘焙食品行业的生产规模持续扩大。我国糕点面包业规模以上企业营业收入由2016年的1129.81亿元增长至2020年的2081.17亿元,年复合增长率达到16.50%,预计2021年我国糕点面包业的规模达2424.57亿元。从消费层面上看,烘焙零售市场增长迅速。2019年我国烘焙食品零售额达到2,317.13亿元,同比增长10.93%,预计2021年我国烘焙食品零售额达2885.88亿元。
  (二)行业发展趋势
  1、人均消费量偏低,提升空间巨大。
  虽然近年来我国烘焙食品行业增长迅速,但人均消费水平与发达国家和地区还有较大差距,未来存在提升空间。并且
  未来随着消费升级,消费者对产品品质和消费体验的要求提高,单价提升也会带动烘焙行业规模的上涨。
  2、年轻一代饮食习惯西化,推动烘焙行业发展。
  目前,年轻一代不断追求丰富、方便、快捷的生活方式,餐饮习惯也逐步西化,进而推动了烘焙行业的发展。70后、
  80后、90后餐饮消费中,蛋糕甜品店订单占比分别为1%、7%、25%,年轻一代饮食西化的趋势已经出现。
  3、安全、营养、健康以及现烤产品成为烘焙行业发展趋势。
  根据调查,已经有93.83%的消费者关注食品安全问题,39.77%的消费者会主动获取食品安全知识,可见我国消费者已经
  具备一定的食品安全意识。同时,随着消费升级,健康饮食的观念已经深入人心。
  4、烘焙食品种类、销售渠道不断多元化。
  对于烘焙的产品种类来讲,随着我国消费者对烘焙食品的接受度不断上升,其对烘焙食品的需求也愈发的多元化。对于
  销售渠道来讲,首先,烘焙食品在主食消费中的渗透率不断上升,使餐饮、酒店等也开始提供烘焙产品,其次,随着“饮品+烘焙”模式的兴起,饮品店成为烘焙食品的重要销售渠道。
  5、企业数量众多,市场集中度稳步上升。
  虽然我国面积辽阔,区域发展不平衡,且烘焙行业受到配送半径的限制,企业数量众多的局面仍将长期存在,但随着消
  费者加大关注食品安全和产品质量问题,国家持续规范行业标准和监管力度,行业集中度未来将持续提高,龙头企业有望继续增加市场份额。
  

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