|
| 富乐德(301297)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
行贷款政府贴息所致。
所得税费用 30,733,373.21 27,545,867.55 11.57%
研发投入 94,644,573.16 89,364,408.86 5.91%经营活动产生的现金流量净额 148,741,165.62 146,037,328.11 1.85%投资活动产生的现金流量净额 153,340,188.28 -191,579,900.67 180.04% 主要系本报告期内理财到期收回所致。筹资活动产生的现金流量净额 -76,158,524.75 508,885.88 -15,065.74% 主要系本报告期内分派现金股利所致。现金及现金等价物净增加额 209,100,211.87 -38,183,297.24 647.62% 主要系报告期内投资及筹资活动变动综合所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
适用□不适用
资产的具体内
容 形成
原因 资产规模 所在地 运营
模式 保障资产安全性的
控制措施 收益状况 境外资产
占公司净
资产的比
重 是否存在
重大减值
风险
Ferrotec
Power
Semiconductor
GmbH 设立 56,879,169.61 德国 销售 强化内控管理，加强财务监督，保障境外资产安全 3,143,3PowerSemiconductor(Japan) 收购 57,021,378.51 日本 销售 强化内控管理，加强财务监督，保障境外资产安全 2,661,5FERROTECPOWERSEMICONDUCTORMALAYSIASDN.BHD 设立 779,160,089.90 马来西亚 产销一体 强化内控管理，加强财务监督，保障境外资产安全 -35,784,48POWERSEMICONDUCTOR(SINGAPORE)PTE.LTD 设立 175,918.63 新加坡 销售 强化内控管理，加强财务监督，保障境外资产安全 -104,226.2
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
一年内到
期的非流
动资产 21,163,35
3.42 297,038.3
6 21,460,39
上述合计 805,087,3
49.21 1,146,805
34.18 193,501.4
0 648,214,6
金融负债 0.00 0.00
其他变动的内容本期其他权益工具投资变动系公司分别对上海芯联启辰私募投资基金合伙企业（有限合伙）、上海浦东智能智造二期私募投资基金合伙企业（有限合伙）的股权投资，及转让参股公司无锡海古德新技术有限公司410.07万股股份所致。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用□不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2022 首次
公开
发行2022年12
月30
日 71,74
0.8 63,25
6.58 4,235
5.8 存放
在募
集资
金专
户或
者用
于购
买理
财产
品 0
合计 -- -- 150,0
00.18 140,4
76.14 10,56
8.4 65,05
根据中国证券监督管理委员会《关于安徽富乐德科技发展股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕2252号），本公司由联席主承销商光大证券股份有限公司和东方证券承销保荐有限公司采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式，向社会公众公开发行人民币普通股（A股）股票8,460万股，发行价为每股人民币8.48元，共计募集资金71,740.80万元，坐扣承销和保荐费用5,980.56万元后的募集资金为65,760.24万元，已由主承销商光大证券股份有限公司于2022年12月27日汇入本公司募集资金监管账户。另减除上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用2,303.66万元后，公司本次募集资金净额为63,256.58万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2022〕742号）。
根据中国证券监督管理委员会《关于同意安徽富乐德科技发展股份有限公司发行股份和可转换公司债券购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可〔2025〕1325号），本公司由主承销商东方证券股份有限公司、国泰海通证券股份有限公司、中信证券股份有限公司采用向特定对象竞价发行方式，向特定对象发行人民币普通股（A股）股票21,939,831股，发行价为每股人民币35.67元，共计募集资金78,259.38万元，坐扣坐扣联席主承销商东方证券股份有限公司财务顾问费、承销费62,180,395.18元（含税）（其中，坐扣联席主承销商东方证券股份有限公司此次发行股份、可转换公司债券财务顾问费、承销费含税金额55,544,000.00元及本次配套募集资金发行股份承销费含税金额6,636,395.18元）后的募集资金为72,041.34万元，已由主承销商东方证券股份有限公司于2025年8月15日汇入本公司募集资金监管账户。另扣除主承销商国泰海通证券股份有限公司、中信证券股份有限公司承销费用、审计费、发行登记及其他费用413.74万元（不含税）后，公司本次募集资金净额为77,219.56万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2025〕243号）。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
1.陶
瓷熔
射及
研发
中心
项目2022年12
月30
日 1.陶
瓷熔
射及
研发
中心
因） 陶瓷熔射及研发中心项目：项目本报告期实现收入4,408.41万元，净利润 676.12万元，未达到预计效益，主要系因项目延期且处于投产早期，所以项目部分投产产线虽已产生经济效益，但并未达到预期效益;研发及分析检测中心扩建项目、宽禁带半导体复合外延衬底研发项目、半导体功率模块（高性能氮化硅）陶瓷基板智能化生产线建设项目：属于并不直接产生新增收入和利润，故无法单独核算效益;高导热大功率溅射陶瓷基板生产项目：仍在建设中，不产生经济效益。项目可行性发生重大变化的情况说明2024年4月25日公司第二届董事会第五次会议及2024年5月23日公司2023年年度股东大会审议通过了《关于终止部分募集资金投资项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，陶瓷热喷涂产品维修项目实施以来，主要完成了建设用地平场、工程询价，完成主体基建工程的建设和施工，主要包括生产车间、宿舍楼及设备附属用房等建设，同时完成了少部分生产设备的购置。本公司将上述募投项目终止，并将该项目节余募集资金永久补充流动资金。陶瓷热喷涂产品维修项目终止主要原因如下：
(1)近年来，国内显示面板下游市场需求下降，我国大陆LCD、OLED厂商产能扩张明显放缓，相关面板制造领域精密洗净与再生处理行业产品价格不断回落，终端市场波动较大。“陶瓷热喷涂产品维修项目”的实施主体为四川富乐德公司，其业务区域辐射西南地区，主要客户为区域内显示面板企业。因面板显示市场景气度未明显回升，下游客户需求乏力，“陶瓷热喷涂产品维修项目”继续实施的必要性不足。(2)结合公司发展战略，在公司现有产能可以满足为显示面板制造客户的生产设备提供全面的清洗再生及增值服务的前提下，为保障全体股东利益最大化，公司不再继续投资建设“陶瓷热喷涂产品维修项目”。超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司2022年新增募集资金净额为63,256.58万元，超募资金为21,859.41万元。经2023年2月15日公司2023年第一次临时股东大会审议通过，同意公司使用超募资金6,500.00万元永久补充流动资金；2024年5月23日公司2023年年度股东大会审议通过，同意公司使用超募资金6,500.00万元永久补充流动资金；2025年6月10日公司2024年年度股东大会决议通过，同意公司使用超募资金6,500.00万元永久补充流动资金；2026年6月5日公司2025年年度股东会决议通过，同意公司使用关于使用剩余超募资金31,218,840.44元（含利息及理财收益，实际金额以资金转出当日专户余额为准）永久补充流动资金。截至2026年6月30日上述资金已全部补充流动资金，相关专用资金账户已销户。存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情 不适用况募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生2024年8月26日，公司召开第二届董事会第九次会议和第二届监事会第九次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目增加实施主体的议案》，同意增加全资子公司上海微纳精迅检测技术有限公司作为募集资金投资项目“研发及分析检测中心扩建项目”的共同实施主体。除此之外，本次募投项目的投资方向、投资总额、实施内容等均不发生变化。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用1.公司于2023年6月8日召开第二届董事会第二次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金113,188,708.00元及已预先支付发行费用的自筹资金7,227,426.28元。截至2023年12月31日，公司已完成置换。
2.公司于2026年1月28日召开第二届董事会第二十五次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金及已支付发行费用的议案》，同意公司以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金2,225.31万元及已支付发行费用2.07万元。截至2026年3月31日，公司已完成置换。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用募投项目之“陶瓷热喷涂产品维修项目”2024年终止，并将其剩余募集资金9,688.87万元用于永久补充流动资金。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2026年6月30日，尚未使用的募集资金仍存放在募集资金专户或者用于购买理财产品。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
适用□不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况□适用 不适用
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用□不适用
交易
对方 被出
售股
权 出售
日 交易
价格
（万
元） 本期
初起
至出
售日
该股
权为
上市
公司
贡献
的净
利润
（万
元） 出售
对公
司的
影响 股权
出售
为上
市公
司贡
献的
净利
润占
净利
润总
额的
比例 股权出
售定价
原则 是
否
为
关
联
交
易 与交
易对
方的
关联
关系 所涉
及的
股权
是否
已全
部过
户 是否
按计
划如
期实
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引日本磁性技术股份有限公司 全资子公司富乐德科技发展日本株式股权2026年05月31日 3,1191,667投资收益1026.04万元 -8.57% 以审计报告确定的净资产为基础，协商确定交易价格为730,245,909日元。 是 上海申和之母公司 是 是 2026年04月29日 请见巨潮资讯网《关于出售富乐德科技发展日本株式会社100%股权暨关联交易的公告》注：1双方确定的交易价格为730,245,909日元，经折算为人民币31,194,644.74元。
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
四川富乐
华半导体
科技有限
公司 子公司 功率半导
体覆铜陶
瓷载板的
研发、制造与销售 200,000,000.00 1,125,801,498.79 205,625,037.12 240,876,047.31 29,058,596.59 25,639,92FERROTECPOWERSEMICONDUCTORMALAYSIASDN.BHD 子公司 功率半导体覆铜陶瓷载板的研发、制造与销售 762,312,876.74 779,160,089.90 697,753,101.47 42,837,3231,194,644.74元。富乐德科技发展（北京）有限公司 设立取得 强化产业布局，增强可持续发展能力武汉富乐德科技发展有限公司 设立取得 强化产业布局，增强可持续发展能力
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年05月08日 江苏富乐华半导体科技股份有限公司会议室 实地调研 机构 田毅潇惠升基金；王晔国联民生证券；杜先康国海证券；林玲上海勤辰资产管理；陈宇铜冠投资；苗耀辉趣时投资；崔健银叶投资；
强军 华泰证券；高宏 南京证券；戴宗廷 周焕博国金证券；王火沃富资本；王亮广发证券；张铎 南土资产；于洋循理资产；桂海晟 国泰海通；邵子豪易方达 公司在发展战略、技术研发、市场拓展等方面的表现，未涉及任何未公开披露的信息，未提供相关资料。2026年05月08日投资者关系活动记录表（编号：
2026-001）
2026年
05月12
日 价值在线
（https:
//www.ir
online.c
n/）网络
互动 网络平台
线上交流 其他 线上参与富乐德（301297）2025年度网上业绩说明会的全体投资者 公司在发展战略、技术研发、市场拓展等方面的表现，未涉及任何未公开披露的信息，未提供相关资料。2026年05月12日投资者关系活动记录表（编号：
2026-002）
2026年
07月23
日 上海市宝
山区山连
路181号
会议室 实地调研 机构 中信证券周光裕；
华福证券唐保威；
泰康基金俞朕飞；
中银基金时文博；
申港证券王婷、邵永礼、王啟伟；
季胜投资徐小喆 公司在发展战略、技术研发、市场拓展等方面的表现，未涉及任何未公开披露的信息，未提供相关资料。2026年07月23日投资者关系活动记录表（编号：
2026-003）
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
为加强公司市值管理，切实推动公司投资价值提升，使投资价值合理反映公司质量，增强投资者回报，维护投资者
利益，公司制定了《市值管理制度》，该制度于2025年08月29日经公司第二届董事会第二十一次会议审议通过。十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否
1、主要内容
（1）聚焦主业与创新发展：从事泛半导体设备精密洗净服务，聚焦半导体和显示面板领域，立足自主创新，掌握先
进工艺与技术，关注市场需求，调整产品结构与加快技术创新，提供更高精密度和附加值服务，以适应产业发展需求，提升在行业内的竞争力与服务水平。
（2）产业布局升级：上市后在半导体零部件材料生产制造领域积极布局，与日本企业合资设厂生产真空阀和波纹管
产品，成立检测公司专注微污染分析检测业务，并推进重大资产重组，整合资源，实现业务拓展与升级，为客户提供一
站式服务，增强核心竞争力。
（3）完善公司治理：依循法律法规建立健全法人治理结构，完善系列治理制度，保障“三会一层”稳健运行，发挥
独立董事作用，加强内控建设，防止权益损害，持续优化治理结构与制度，提升管理水平，防范风险，为公司与股东权益提供保障，确保规范运作。
（4）提升信息披露与沟通：严格依规进行信息披露，2024-2025年，连续获创业板信息披露A级评级，重视与资本市场沟通，建立多元沟通机制，利用多种渠道与投资者双向交流，传递信息，未来持续提升披露质量与沟通效果，增强
公司透明度与市场认可度，向投资者传导价值。
（5）稳定分红回报股东：重视利润分配，上市以来累计分红2.17亿元（含2025年度分红），今后将依发展阶段平衡公司发展、业绩增长与股东回报，落实可持续回报机制，增强投资者获得感，体现对股东权益的尊重与维护，促进公
2、具体举措
（1）聚焦主业，实现高质量发展
具体举措：
技术创新与工艺升级：立足自主创新，实现量产半导体14/7nm制程、10.5代LCD制程、6代OLED制程等先进洗净工艺，掌握陶瓷熔射工艺、阳极氧化工艺和半导体微污染分析检测技术。
市场需求导向：密切关注市场需求，积极进行产品结构调整，加快技术创新，开发新技术（洗净、阳极氧化、陶瓷
熔射、分析检测等），向客户提供更高精密度、更高附加值的设备洗净再生及衍生服务。工作进展及成效：公司在半导体和面板前沿制程领域具备满足客户全方位洗净及衍生需求的能力，成为国内相关行业的领先企业之一。随着国内外泛半导体产业的高速发展，公司凭借先进技术，成功抓住市场机遇，提升了在行业内的竞争力。
（2）关注市场需求、升级产业布局
具体举措：
合资与设立子公司：
与日本入江工研株式会社合资设立安徽入江富乐德精密机械有限公司，进入半导体真空阀和波纹管产品的生产制造。
2024年6月设立上海微纳精迅检测技术有限公司，专注于第三方半导体微污染分析检测业务。
2024年7月收购杭州之芯半导体有限公司，为进入高端ALN加热器和ESC新品的翻新及新品制造打下基础。
重大资产重组：实施重大资产重组，向上海申和投资有限公司等交易对方发行股份、可转换公司债券购买江苏富乐
华半导体科技股份有限公司100%股权，并向不超过35名特定投资者募集配套资金。工作进展及成效：通过合资与收购，公司成功拓展了半导体零部件材料的生产制造领域，丰富了业务范围。重大资产重组顺利实施，将整合集团内优质半导体产业资源，推动半导体零部件材料制造业务的导入，提升公司的核心竞争力。
（3）完善公司治理，提升规范运作水平
具体举措：
健全治理结构：严格按照相关法律法规和监管部门要求，建立和完善以股东会、董事会、管理层为核心的法人治理
结构。完善制度文件：制定并持续完善《公司章程》、《股东会议事规则》、《董事会议事规则》等治理制度文件。加强内控建设：充分发挥独立董事的决策、监督、咨询作用，加强内部控制建设，防止损害中小投资者权益的现象发生。公司治理架构稳健运行，保障了全体股东特别是中小股东的合法权益。通过持续完善治理结构和内控体系，增强了公司的风险防范能力，提升了决策水平。
（4）提升信息披露质量，加强规范运作
具体举措：
严格信息披露：严格按照《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及《上市公司信息披露管
理办法》等要求，真实、准确、完整、及时、公平地进行信息披露。建立多元化沟通机制：利用电话、邮件、深圳证券交易所互动易平台、业绩说明会、投资者调研、参加策略会等多种形式加强与投资者的双向沟通。工作进展及成效：2024-2025年度，公司连续获得深市创业板上市公司信息披露A级评级。通过多元化的沟通机制，增强了公司运作的公开性和透明度，提升了投资者对公司价值的认同。
（5）稳定分红，积极回报股东
具体举措：
实施现金分红：上市以来连续四年向全体股东派发现金红利，累计分红2.17亿元（含2025年度分红）。
推进可持续分红机制：根据公司发展阶段和利润分配原则，统筹考虑公司发展、业绩增长与股东回报的动态平衡，
落实“长期、稳定、可持续”的股东价值回报机制。工作进展及成效：公司通过现金分红积极回馈股东，体现了对投资者权益的尊重和维护。稳定的分红政策增强了投资者的获得感，提升了公司价值与长远发展。安徽富乐德科技发展股份有限公司通过一系列具体举措，积极推进“质量回报双提升”行动方案的落实。公司在技术创新、产业布局、公司治理、信息披露和股东回报等方面取得了显著成效，提升了信息披露透明度，强化了与投资者的互动交流，为公司的高质量发展和股东价值的提升奠定了坚实基础。
|
|