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| 津膜科技(300334)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
报告期内，公司实现营业收入17,386.06万元，较上年同期增长61.85%，主要得益于报告期内膜系统集成项目完工确认水处理工程收入较上年同期增加；销售毛利率22.40%，较上年同期下降13.17个百分点，主要受水处理集成业务收入占比提升、收入结构变动以及分离膜及水处理设备主要原材料价格及其他生产成本上行等因素共同影响；累计实现归属于母公司净利润-759.36万元，较上年同期由盈转亏；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-839.37万元，亏损较上年同期收窄45.47%；实现经营活动产生的现金流量净额-1,546.00万元，较上年同期下降164.63%，主要系报告期内清收历史欠款较上年同期减少所致。
报告期内，公司按照既定战略扎实推进各项经营工作。一方面聚焦主业稳存量、提增量，加快新订单签订、实施及在手膜产品、膜系统订单的生产交付与工程项目完工验收，报告期内多个水处理集成项目工程完工确认收入，带动营业收入增长；另一方面统筹推进应收账款清收与资金管理，临潼项目达成执行和解并持续推进回款。报告期末公司已签订合同尚未履约完毕的订单充足，为后续经营提供支撑；报告期末货币资金余额及未使用银行授信额度充足，整体流动性保持稳健。
报告期内，公司盈利水平受收入结构变动、成本上行、研发投入增长、应收账款坏账准备计提等多重因素共同影响。展望下半年，公司将围绕年度经营目标，继续做好以下重点工作：一是巩固和扩大核心区域及市政、工业领域优势，提升经营规模和盈利水平，积极拓展新兴膜技术应用领域，培育新的利润增长点；二是加快高性能膜材料及新产品研发成果产业化，聚焦主业提质增效；三是推进生产数字化与智能化改造，深化精益管理，强化应收账款清收与现金流管理，保障资金链安全与财务稳健；四是完善考核与薪酬体系，健全市场化激励机制，提升组织与管理效能。
年同期增长，成本随之增长所致销售费用 9,700,824.74 11,418,920.66 -15.05%管理费用 20,337,702.50 23,563,764.92 -13.69%财务费用 3,300,447.77 3,407,724.29 -3.15%所得税费用 376,531.13 1,073,620.49 -64.93% 主要系报告期内子公司盈利减少，应交企业所得税减少所致研发投入 13,333,411.66 12,389,368.21 7.62%经营活动产生的现金流量净额 -15,459,991.67 23,921,037.01 -164.63% 主要系报告期内清收回款较上年同期减少所致投资活动产生的现金流量净额 -12,411,255.20 -7,100,739.19 -74.79% 主要系子公司支付固定资产投资款较上年同期增加所致筹资活动产生的现金流量净额 15,907,916.21 7,049,415.77 125.66% 主要系子公司收到筹资款所致现金及现金等价物净增加额 -11,971,663.01 23,969,588.35 -149.95%公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的
非流动负债 7,407,862.61 0.68% 8,331,103.37 0.78% -0.10%
预计负债 18,468,469.13 1.70% 18,544,734.63 1.73% -0.03%
2、主要境外资产情况
□适用不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
1、交易性金融资产：其他变动主要系本报告期公司作为债权人，通过债转股取得的债务人股票；2、应收款项融资：其他变动主要系本报告期收到的银行承兑汇票和已背书、贴现的银行承兑汇票的差额。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
注：截止2026年6月30日，本集团货币资金受限主要系无极县制革废水集中处理厂诉讼、仲裁等事项被司法冻结资金及履约保证金等。长期股权投资、固定资产、无形资产权利受限均系本集团开展银行贷款及股东借款提供的资产担保导致。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用□不适用
5、募集资金使用情况
□适用不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
□适用不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
金桥水科为公司全资子公司，主要从事水务环保项目工程设计、施工和运营。金桥水科为专业化水务设计、装备及工程一体化高新技术企业，其自主开发的HPS澄清池等技术工艺在沿黄高浊度水净化领域具有独特优势，并积累了大量工程设计、实施和应用案例。报告期内金桥水科因在手实施项目尚未完工确认收入，经营毛利较上年同期减少，本期未实现盈利。
乐陵津膜为公司控股子公司，主要从事中水回用业务，报告期内实现盈利主要系在手项目运营良好所致。
河北津膜为公司控股子公司，主要从事分离膜及水处理设备销售，报告期内公司经营情况良好实现盈利。
天津瑞德赛恩为公司参股公司，主要从事污水处理及其再生利用，环保咨询服务，水污染治理，公司经营情况良好，报告期内实现盈利。
九、公司控制的结构化主体情况
适用□不适用
纳入合并范围的结构化主体包括天津膜绿色创业投资基金合伙企业（有限合伙）、沧州膜先进材料京津冀创业投资基金（有限合伙）。
天津膜绿色创业投资基金合伙企业（有限合伙）成立于2022年12月26日（2025年度以前该合伙企业未开展业务），截止2026年6月30日，本公司实缴投资款42,380,715.00元，占实缴出资额的92.8%。本公司作为天津膜绿色创业投资基金合伙企业（有限合伙）的主要出资方，投资份额占比较大，且最终投资项目为本公司的子公司河北津膜新材料科技有限公司，本公司承担了大部分可变回报的风险，故判断对天津膜绿色创业投资基金合伙企业（有限合伙）存在控制，因此将其纳入合并范围。
天津膜绿色创业投资基金合伙企业（有限合伙）认缴沧州膜先进材料京津冀创业投资基金（有限合伙）34%合伙份额比例，沧州膜先进材料京津冀创业投资基金（有限合伙）现阶段除投资本公司子公司河北津膜新材料科技有限公司外，尚未投资其他公司，本公司承担了其绝大部分可变回报的风险，因此将其纳入合并范围。
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年5月11日 线上会议 网络平台线上交流 其他 参与公司2025年度业绩网上说明会的投资者 公司业务及经营情况 详见公司在巨潮资讯网刊登的《投资者关系活动记录表》（编号2026-001）
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
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