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| 奕瑞科技(688301)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 二、经营情况的讨论与分析
2026年上半年，全球宏观经济形势依然错综复杂，产业链重塑与国际市场竞争持续加剧，高端医疗影像赛道需求呈现稳健增长态势，工业先进制造领域则伴随下游PCB等应用场景拓展，展现出较快的增长动能。面对机遇与挑战并存的外部环境，公司全体同仁保持战略定力，秉承“让最安全、最先进的X技术深入世界每个角落”的愿景，深入践行“创新、卓越、协作、共赢、钻研、拼搏”的核心价值观，全面落实年度经营计划与“提质增效”目标，推动公司各项业务高质量与可持续发展。
报告期内，公司坚定不移地深化“X线全影像链+微显示”双轮驱动战略，加速重大前沿技术的商业化转化。一方面，在夯实数字化X线探测器领先地位的基础上，公司“探测器+高压发生器+球管”的闭环产品矩阵优势全面显现。高端球管、微焦点射线源及组合式射线源等关键核心部件的量产交付与客户导入按计划全速推进，X线综合解决方案深度赋能国内外知名客户，加速领跑核心部件的高质量进口替代。另一方面，公司硅基微显示背板业务经历了产能爬坡与良率提升的关键期，凭借定制化的特色CMOS工艺及与下游头部客户的深度战略绑定，该新兴业务的商业化放量正稳步兑现，成为驱动公司业绩跨越式增长的强劲“第二引擎”。
在市场拓展与内部运营方面，公司持续深化全球本土化业务布局，深耕并拓展海内外高壁垒细分市场，战略大客户合作广度与深度不断加强，核心多品类产品的全球市占率稳步提升，产品核心竞争力与国际品牌影响力均迈上全新台阶。同时，面对外部供应链波动，公司全面升级精益制造体系，持续优化全球供应链调度与库存周转效率。通过全面落实各项降本增效举措，公司在保障全球订单稳定、高效交付的同时，切实增强了综合盈利能力与抗风险韧性。2026年上半年，公司不仅在经营规模与盈利质量上保持了较快发展态势，更为中长期的高质量跨越积蓄了澎湃动能。
(一)技术研发创新方面
公司始终坚持以市场需求为牵引，紧跟行业前沿技术演进脉络，坚定不移地加码研发投入，重点攻坚多品类X线产品及微显示背板的底层技术，全面提速产品创新迭代。报告期内，公司累计研发投入22,905.34万元，占当期营业收入的比重超过13.71%，并新增各类型IP登记或授权共计32项，其中发明专利授权14项（以获得证书日为准，下同）。依托日益完善的研发管理与长效创新激励体系，技术人员的研发积极性得到充分激发，并始终保持高强度研发投入的战略定力，推动跨领域核心技术矩阵不断延展与深化。报告期内，公司多项前沿技术与新产品迎来收获期，成功跨越了从技术落地、规模化量产到商业化交付的完整闭环。科研成果的高效转化，不仅显著提升了公司的核心竞争力，更为未来业绩的持续、高质量增长注入了强劲动能。具体进展如下：在探测器领域，公司Mercu1010X1探测器、高端1717英寸IGZO高速探测器、齿科Pluto0004X、新一代LDA车检探测器完成研发并推广，进一步完善探测器产品体系；同时，公司积极推动iGrid、iDE双能成像、智能iAEC、AI无损降噪等一系列前沿探测器算法与AI技术的商业化落地，以技术优化客户体验，并进一步跃升产品价值。在上游核心材料中，公司GOS医用CT闪烁陶瓷材料性能持续优化，批量导入大客户，积极扩产提量以满足更多行业头部客户的国产化需求。同时，光子计数CT领域碲锌镉（CZT）材料关键性能指标表现符合客户预期，探测器模组已完成开发；SPECT/CT领域碲锌镉（CZT）探测器模组性能已基本满足应用要求，为后续产业化落地奠定坚实基础。
在其他核心部件赛道，经过多年筹划与深耕，公司已在球管、高压发生器、射线源等新领域完成了基础布局，并取得了初步的良好成效。球管方面，50kV荧光管、140kV背散射球管、70kV口内球管、100kVCBCT球管、130kV旋阳DR球管、4MHuCT球管完成开发并进入试产阶段，小焦点CBCT球管、150kV旋阳球管完成原理样机试制，主要产品关键指标已达到国际先进、国内领军水平。下一步将推进320kV大面扫描用球管、130kV便携式固阳球管等新品开发，同步启动光子计数CT球管前期开发工作，满足市场多元化定制需求。医用射线源方面，适用于64排及以下医用CT高压发生器量产交付，临床实用型能谱CT高压发生器、高端放疗电子枪高压电源试产交付；电源核心技术积累扩展的半导体设备电子枪电源向客户交付工程化样机，创新型轻量化便携口内射线源完成样机试制，在医用中高端放射源和高压发生器领域的产品布局更加全面，深耕核心技术、基础材料、器件制备、工艺路线等的优化和突破，实现了全产业链开发，完成了80-225kV等全系列封闭式微焦射线源的批产，涵盖了窄束和宽束不同应用机种的量产，满足下游新能源领域、半导体检测、SMT检测等领域的需求；同时，在开放式微焦点射线源产品，实现了单聚焦及双聚焦160kV透射靶、225kV反射靶产品研发及量产，满足更多市场需求的同时，打破该领域同类型产品被进口设备垄断的局面。
在综合解决方案领域，一方面，医疗产品线进一步深化了与战略大客户的合作绑定，多款产品步入批量出货阶段。另一方面，工业检测应用实现跨越式拓展，深度赋能新能源、电子制造、半导体等多个高端制造领域。其中，平面CT在电子制造领域实现重大突破；高能级CT在超大型被测物失效分析上的表现广受终端瞩目；3C消费电子领域检测产品在各个终端产线上成功落地。
根据下游客户新增更多半导体、先进制造等领域检测目标缺陷位点和缺陷种类需求，推出新一代工业在线检测CT方案，持续引领行业应用升级。
在硅基微显示背板领域，公司实现了关键技术跃升，依托协同优势，研发团队成功突破传统半导体工艺局限，针对大尺寸微显示背板攻克了极低缺陷密度控制的制造壁垒，确立了定制化的特色CMOS工艺路线。在底层架构创新上，公司不仅引入了专用的低漏电晶体管与高密度电容器件，更将图像编解码、温度补偿及颜色校正等底层硬件实现了深度融合，实现技术突破。
在科学仪器领域，报告期内，公司开放式、封闭式及高压残余气体分析仪产品性能进一步优化并实现大规模量产；同时，推进创新开发基于DCPower的Arcing监测软硬件系统，实现对Arcing事件的精准捕捉。随着国内半导体扩产提速及供应链安全需求增强，依托公司硬件产品布局与软硬件协同创新，监测解决方案正迎来规模化替代窗口，公司凭借技术领先优势，将引领国产科学仪器迈向全球。
(二)市场拓展方面
报告期内，公司在深度挖掘现有客户需求的同时，继续加强对普放、齿科、工业、兽用等新客户、新领域的拓展，积极参与阿拉伯国际医疗器械展会（ArabHealth）、欧洲放射学年会（ECR）、韩国医疗器械及医院设备展览会（KIMIES）、中国国际医疗器械博览会（CMEF）、上海国际半导体展览会（SEMICONChina）、美国国际医疗器械展览会（FIME)等全球重要行业展会，将公司前沿新产品如全产业链CT相关产品、新一代CMOS探测器、光子计数产品、综合解决方案、关键材料及核心耗材等带给国内外客户。同时，公司继续加强全球化服务平台的搭建，在美国、德国、韩国、印度、日本和墨西哥均建立了海外销售及客户服务平台，并在巴基斯坦、巴西、南非等地建立了海外销售团队。
报告期内，多项产品继续保持良性增长，DSA、动态DR、新能源、铸件/焊缝、安全检查等高端动态探测器产品表现亮眼，韩国、拉丁美洲等海外市场业务增长迅速；微焦点射线源等新核心部件及解决方案方面取得显著增长，工业微焦点射线源出货近1,300台，销量较去年同比增长超70%，此外，公司在多款综合解决方案/技术服务等产品已导入战略大客户并批量出货，报告期内实现营业收入近1.2亿元，同比增长超90%，工业解决方案产品收入实现大幅增长，平面CT等产品应用领域进一步拓展，在电子制造领域实现客户送样突破。报告期内，硅基微显示背板产品已迈入批量交付阶段，实现收入3.5亿元，构筑了公司强有力的第二增长曲线。此外，RGA等科学仪器产品实现重要客户突破，开始批量销售。
(三)供应链优化方面
报告期内，随着公司整体交付能力的进一步提升，全面提升生产运营的自动化和智能化成为供应链的重点工作之一。公司紧密把握数字化发展趋势，在产品生产经营环节积极运用数字化手段，加快数字化转型，将制造执行（MES）、产品生命周期管理（PLM）、企业资源管理软件（SAP）、企业资源管理系统（ERP）和办公自动化（OA）系统等诸多管理系统与智能化设施设备结合到生产运营过程中，以高效供应驱动业务增长。公司已在太仓、海宁、合肥、成都、韩国、美国布局生产基地，实现“1总部+6基地”的全球布局。
报告期内，公司利用募集资金，加快推进公司海宁二期募投项目建设。截至报告期末，海宁二期项目施工有序开展，关键节点稳步落地，该项目总投资15.6亿元，总建筑面积10万平方米，将建设成为X光真空器件及综合解决方案的产业化基地，新增相关产品产能，进一步优化公司供(四)财务及内控体系方面
报告期内，公司持续夯实财务精益管理体系，将全面预算、严格成本管控与内部审计深度融合，为高层战略决策提供坚实的数据支撑。在内控与风控维度，公司进一步健全了风险防范与责任追究机制，全面优化合同管理闭环与库存周转效率，切实提升了企业规范化运营与抗风险能力。同时，公司深入推进管理架构的数字化转型。目前，SAP系统已在上海总部及主要子公司实现高效、稳定运转，成功打破了财务、研发、采购、计划、生产、销售与质量管控之间的数据壁垒，构建起全链路的“业财一体化”数据运营体系。随着该系统在更多子公司的深度覆盖与全员培训落地，公司正加速构筑一套高度协同、敏捷高效的全球化先进管理体系，为整体生产与运营全面赋能。
(五)人力资源体系方面
为应对公司快速发展对综合型人才的需求，除了从外部引入各业务职能的中高端人才，持续通过校招引入新生力量进行系统培训，结合内部人才培养及发展体系，识别高潜人才，大胆任用新人，鼓励并推进技术前端及市场后端的知识技能融合，并在内部促进人才流动，结合限制性股票与股票增值权等激励工具，完善员工绩效评价及薪酬激励体系，进一步提升了员工的工作积极性，真正将长期激励与员工发展结合并落入实处。截至报告期末，公司员工总数超2,400人，其中研发人员数量超800人，人才实力得到进一步加强。报告期内，完成2025年限制性股票及股票增值权预留授予，实施2026年员工持股计划，真正将长期激励与员工发展结合并落入实处。报告期内，公司遵循《商业道德联盟（RBA）管理手册》，自上而下推进廉洁闭环管理，防止数据和隐私泄露，保障公司稳健运营。
(六)质量管理体系方面
公司坚持以满足法规和客户需求为前提，在创新的同时稳步提升产品质量，公司建立了符合医疗器械生产质量管理规范、GB/T42061-2022、ENISO13485:2016的质量管理体系；同时为满足全球化发展战略要求，公司及部分子公司通过了MDSAP（美国、加拿大、澳大利亚、日本）、KGMP（韩国）的质量管理体系认证，确保满足各地的法规要求。
报告期内，公司及部分子公司针对非医疗产品建立了ISO9001:2015的质量管理体系并通过了认证，同时部分子公司还建立了ISO14001:2015环境管理体系以及ISO45001:2018职业健康安全管理体系并通过了认证，为公司全球化发展提供有力的体系保障。公司以质量目标为导向，建立健全完善的体系文件，覆盖了产品需求、设计开发、生产制造、产品销售、售后服务以及上市后监管等各个阶段的标准化要求，多元化的质量文化活动以及高频次的内外部审核确保了质量管理体系的充分有效性，同时也确保公司输出产品的安全和有效。截至报告期末，公司的主要生产运营点质量相关认证覆盖率为100%。
非企业会计准则财务指标变动情况分析及展望
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
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