咸亨国际:咸亨国际首次公开发行股票投资风险特别公告(第一次)

时间:2021年06月17日 00:35:43 中财网
原标题:咸亨国际:咸亨国际首次公开发行股票投资风险特别公告(第一次)


咸亨国际科技股份有限公司

首次公开发行股票投资风险特别公告(第一次)

保荐机构(主承销商):海通证券股份有限公司

咸亨国际科技股份有限公司(以下简称“咸亨国际”、“发行人”、或“公司”)首
次公开发行4,001万股人民币普通股(A股)(以下简称“本次发行”)的申请已获中
国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2021]1776号文核准。

经发行人与保荐机构(主承销商)海通证券股份有限公司(以下简称“保荐机构(主
承销商)”或“海通证券”)协商确定本次发行新股数量4,001万股,全部为公开发行
新股,发行人股东不公开发售股份。本次发行的股票拟在上海证券交易所(以下简
称“上交所”)主板上市。本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售(以下
简称“网下发行”)和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证一
定市值的社会公众投资者定价发行(以下简称“网上发行”)相结合的方式进行。


本次发行的初步询价工作已经完成,拟定的发行价格为13.65元/股,对应的
2020年摊薄后市盈率为22.99倍(每股收益按照2020年经审计的扣除非经常性损益
前后孰低的净利润除以本次发行后的总股本计算),高于中证指数有限公司发布
的“批发业”(F51)最近一个月平均静态市盈率16.25倍(截止至2021年6月15日)。

由于本次发行价格对应的2020年摊薄后市盈率高于中证指数有限公司发布的同行
业上市公司二级市场平均市盈率,存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回
归,股价下跌给新股投资者带来损失的风险。


根据《关于加强新股发行监管的措施》(证监会公告[2014]4号)等相关规定,
发行人和主承销商将在网上申购前三周内在《中国证券报》、《上海证券报》、
《证券时报》和《证券日报》连续发布投资风险特别公告,公告的时间分别为
2021年6月17日、2021年6月24日和2021年7月1日,后续发行时间安排将会
递延,提请投资者关注。


原定于2021年6月17日举行的网上路演推迟至2021年7月8日,原定于
2021年6月18日进行的网上、网下申购将推迟至2021年7月9日,并推迟刊登


发行公告。

发行人、主承销商特别提请投资者关注以下内容:
1、本次发行的发行流程、网上网下申购、缴款及中止发行等环节敬请投资者

重点关注,主要内容如下:

(1)发行人和主承销商根据初步询价结果,综合考虑发行人基本面、市场情
况、可比公司估值水平、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等
因素,协商确定本次发行价格为13.65元/股,网下发行不再进行累计投标询价。

投资者请按此价格在2021年7月9日(T日)进行网上和网下申购,申购时
无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2021年7月9日(T
日),其中,网下申购时间为9:30-15:00,网上申购时间为9:30-11:30,13:00-

15:00。

(2)初步询价结束后,发行人和保荐机构(主承销商)根据初步询价结果,
按照申购价格由高到低进行排序并计算出每个价格上所对应的累计拟申购总量后,
剔除拟申购总量中报价最高的部分,剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总
量的10%,然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。如被剔除部分的
最低价格所对应的累计拟申购总量大于拟剔除数量时,该档价格的申购将按照拟
申购数量由少至多依次剔除,如果申购价格和拟申购数量都相同的则按照申报时
间由晚至早的顺序依次剔除(申报时间以在上交所网下申购平台中的记录为准),
直至满足剔除的拟申购数量达到拟剔除数量的要求。当最高申购价格与确定的发
行价格相同时,对该价格的申购可不再剔除,剔除比例可低于10%。剔除部分不
得参与网下申购。

(3)网上投资者应当自主表达申购意向,不得全权委托证券公司进行新股申
购。

(4)网下投资者应根据《咸亨国际科技股份有限公司首次公开发行股票网下
发行初步配售结果及网上中签结果公告》(以下简称“《网下发行初步配售结果及
网上中签结果公告》”),于2021年7月13日(T+2日)16:00前,按最终确定的
发行价格与获配数量,及时足额缴纳新股认购资金。

网上投资者申购新股中签后,应根据《网下发行初步配售结果及网上中签结果
公告》,履行资金交收义务,确保其资金账户在2021年7月13日(T+2日)日终

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有足额的新股认购资金,投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。

网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保荐机构(主承销商)包销。


(5)当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数
量的70%时,主承销商将中止本次新股发行,并就中止发行的原因和后续安排进行
信息披露。

(6)提供有效报价的网下投资者未参与申购以及获得初步配售的网下获配投
资者未及时足额缴纳认购款的,将被视为违约并应承担违约责任,主承销商将违约
情况报中国证券业协会备案。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足
额缴款的情形时,自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月(按180
个自然日计算,含次日)内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换
公司债券网上申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、
可转换公司债券、可交换公司债券的次数合并计算。

2、中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明
其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险,审慎研判发行定价的合理性,
理性做出投资决策。


3、拟参与本次发行申购的投资者,须认真阅读2021年6月9日刊登于《中国
证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及《证券日报》上的《咸亨国际科技股
份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及登载于上海证券交易所网站
(http://www.sse.com.cn)的招股意向书全文,特别是其中的“重大事项提示”及
“风险因素”章节,充分了解发行人的各项风险因素,自行判断其经营状况及投资
价值,并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响,
经营状况可能会发生变化,由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。


4、本次发行的股票无流通限制及锁定安排,自本次发行的股票在上交所上市
交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资
风险。


5、本次发行价格为13.65元/股,请投资者根据以下情况判断本次发行定价的
合理性。


(1)根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订)的规定,发
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行人所属行业为“批发业”(F51)。截至2021年6月15日中证指数有限公司发布
的最近一个月行业平均静态市盈率为16.25倍。


与公司主营业务比较接近的上市公司有固安捷、快扣和欧时公司,以2020年
每股收益及2021年6月15日(含当日)收盘价计算,上述可比上市公司2020年
静态市盈率均值为33.43倍,具体情况如下:

证券代码证券简称
市场价格(元/股)(2021
年6月15日收盘价)
2020年基本每股
收益(元/股)
2020年静态
市盈率
GWW.N固安捷2,937.9685.4234.39
FAST.O快扣330.239.5634.53
ECM欧时公司93.292.9831.35
平均值33.43

注:(1)固安捷(GWW.N)、快扣(FAST.O)、欧时公司(ECM)分别分别在纽约证券交易
所、纳斯达克证券交易所及伦敦证券交易所上市,收盘价及总股本截止于2021年6月15日,
数据来源于wind资讯;

(2)2020年基本每股收益= 2020年度归母净利润/2021年6月15日总股本,以人民币
计价;
(3)固安捷(GWW.N)、快扣(FAST.O)2020年度归母净利润摘自2020年12月31日
年报;欧时公司(ECM)因会计准则差异,摘自2020年3月31日年报;
(4)可比公司的股票收盘价以人民币计量,其中固安捷(GWW.N)、快扣(FAST.O)
的股票收盘价原始币种为美元,欧时公司(ECM)的股票收盘价原始币种为新便士(New Pence),
100新便士(New Pence)=1英镑,汇率换算价为2021年6月15日银行间外汇市场人民币汇率
中间价:1美元对人民币6.4047元,1英镑对人民币9.0398元。

本次发行价格13.65元/股对应的2020年扣除非经常性损益的摊薄后市盈率为

22.99倍,高于中证指数有限公司发布的“批发业”(F51)最近一个月平均静态市
盈率,低于可比上市公司2020年静态市盈率均值,存在未来发行人股价下跌给投
资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险,审慎研判发行
定价的合理性,理性做出投资决策。

(2)提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异,网下投资
者报价情况详见于2021年6月17日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)的《咸
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亨国际科技股份有限公司首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告》。


(3)本次发行遵循市场化定价原则,在初步询价阶段由网下机构投资者基于
真实认购意图报价,发行人与主承销商根据初步询价结果情况并综合考虑发行人所
处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素协
商确定发行价。任何投资者如参与申购,均视为其已接受该发行价格,如对发行定
价方法和发行价格有任何异议,建议不参与本次发行。

(4)本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定
价市场化蕴含的风险因素,知晓股票上市后可能跌破发行价,切实提高风险意识,
强化价值投资理念,避免盲目炒作,监管机构、发行人和保荐机构(主承销商)
均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

6、发行人本次募投项目的计划募集资金使用量为47,460.01 万元。按本次发
行价格13.65元/股,发行4,001万股,计算的预计募集资金量为54,613.65 万元,
扣除发行费用7,153.64 万元后,预计募集资金净额为47,460.01 万元。此次发行存
在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理
和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。


7、本次发行申购,任一配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行申购,
所有参与网下报价、申购、配售的配售对象均不得再参与网上申购;单个投资者只
能使用一个合格账户进行申购,任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。


8、本次发行结束后,需经上交所批准后,方能在上交所公开挂牌交易。如果
未能获得批准,本次发行股份将无法上市,发行人会按照发行价并加算银行同期存
款利息返还给参与网上申购的投资者。


9、发行人的所有股份均为可流通股。本次发行前的股份有限售期,有关限售
承诺及限售期安排详见招股意向书,上述股份限售安排系相关股东基于发行人治理
需要及经营管理的稳定性,根据相关法律、法规做出的自愿承诺。


10、请投资者关注风险,当出现以下情况时,发行人及主承销商将协商采取中
止发行措施:

(1)初步询价结束后,报价的网下投资者数量不足10家的;
(2)初步询价结束后,剔除不低于拟申购总量10%的最高报价部分后有效报
价投资者数量不足10家的;
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(3)初步询价结束后,拟申购总量不足初步询价阶段网下初始发行数量的,
或剔除最高报价部分后剩余拟申购总量不足初步询价阶段网下初始发行数量的;

(4)发行价格未达发行人预期或发行人和主承销商就确定发行价格未能达成
一致意见;

(5)网下申购总量小于网下初始发行数量的;

(6)若网上申购不足,申购不足部分向网下回拨后,网下投资者未能足额申
购的;

(7)网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的
70%;

(8)发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的;

(9)中国证监会对证券发行承销过程实施事中事后监管,发现涉嫌违法违规
或者存在异常情形的,可责令发行人和承销商暂停或中止发行,对相关事项进行
调查处理。


如发生以上情形,发行人和主承销商将及时公告中止发行原因、恢复发行安
排等事宜。中止发行后,在本次发行核准文件有效期内,在向中国证监会备案后,
发行人和主承销商将择机重启发行。


11、发行人、主承销商郑重提请投资者注意:投资者应坚持价值投资理念参与
本次发行申购,我们希望认可发行人的投资价值并希望分享发行人成长成果的投资
者参与申购。


12、本投资风险特别公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险,建议投资
者充分深入了解证券市场的特点及蕴含的各项风险,理性评估自身风险承受能力,
并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申购的决定。




发行人:咸亨国际科技股份有限公司

保荐机构(主承销商):海通证券股份有限公司

2021年6月17日


(本页无正文,为《咸亨国际科技股份有限公司首次公开发行股票(第一次)投
资风险特别公告》之盖章页)












发行人:咸亨国际科技股份有限公司



年 月 日












(本页无正文,为《咸亨国际科技股份有限公司首次公开发行股票(第一次)投
资风险特别公告》之盖章页)












保荐机构(主承销商):海通证券股份有限公司



年 月 日














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