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| 豪美新材(002988)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
年上半年，面对复杂多变的国际环境和国内结构性挑战，我国宏观经济总体呈现稳中提质、向新向优的发展态势，
展现出强大的韧性与活力。公司主要产品下游行业房地产仍处于深度调整阶段，新能源汽车产销量保持增长态势。根据国家统计局公布相关数据，2026年上半年，全国房地产开发投资同比下降18%，新建商品房销售面积下降11.6%，房屋新开工、竣工面积同比分别下降23.4%、23.7%。房地产行业持续调整，对公司与之相关的建筑铝型材以及系统门窗及相关业务拓展带来压力。另一方面，随着技术进步、产业链的成熟以及基础设施的进一步完善，国内新能源汽车竞争力持续增强，产销量继续保持增长态势，特别是海外市场快速扩张。2026年上半年，我国新能源汽车产销量分别为743.8万辆和744.6万辆，同比分别增长 和 ，继续保持增长势头；新能源汽车出口达到 万辆，同比增长 。新能源汽车的发展，对公司汽车轻量化业务的发展带来积极作用。面对国内外经济环境的不确定性与下游需求的变化，一方面公司通过进一步强化内部管理，开展精益生产等方式降本增效；另一方面公司加大产品研发力度，积极开拓铝合金轻量化材料在新兴领域的应用，培育新的增长点。汽车轻量化业务方面，公司继续加强对机加工及部件总成设备的投入，陆续在安徽芜湖、重庆设立子公司进行部件、总成加工，推动汽车材销售模式从“材料出货”向“部件出货”，逐步从传统“材料供应商”向“部件解决方案提供商”的战略转型。系统门窗方面，公司在把握房屋品质提升以及绿色建筑推广政策背景下系统门窗渗透率提升的市场机遇的基础上，加大力度布局、开拓海外市场，报告期系统门窗海外销售稳步提升。
2026年上半年，公司围绕年初制定的经营计划，持续推动公司业务转型升级，总体经营情况保持稳定。报告期，实现销售收入41.44亿元，同比增长15.60%；归属于母公司所有者净利润8,101.58万元，同比下降11.70%。报告期销售收入增长主要推动因素有：一是主要产品销量增加，报告期公司铝型材销量约14.83万吨，同比增长约4.72%；二是铝锭价格上涨带动铝型材等产品销售价格上升。报告期，公司净利润同比下滑的主要原因有：一是受房地产行业景气度持续低位运行，以及汽车行业向上游供应链传导价格压力等因素影响，公司部分铝型材产品加工费下降，叠加铝锭等原材料价格上涨，导致整体毛利率下滑；二是子公司安徽豪美、广东正拓、重庆豪拓仍处于建设期，费用较大；三是公司加大了对轻量化材料及其在新兴领域应用等方面的研发投入，研发费用增加。价格上升。营业成本 3,744,497,781.76 3,200,671,699.19 16.99% 主要系销量增加以及原材料价格上涨带来相应的成本增加。销售费用 68,469,078.32 57,038,924.76 20.04% 主要系随着公司业务规模的持续扩张，市场拓展力度加大，对应销售人员薪酬、差旅费及业务招待费同步增长。管理费用 73,841,779.36 59,672,747.36 23.74% 随着公司业务规模增加，管理团队规模扩大，职工薪酬相应增加；新设子公司经营场地采用租赁模式，使用权资产折旧费用有所增长。财务费用 45,002,600.21 53,197,891.94 -15.41%所得税费用 466,406.14 4,159,256.69 -88.79% 主要系利润减少，相应的所得税费用减少。研发投入 134,911,240.09 115,528,561.99 16.78% 主要系公司的产品转型升级，加大对轻量化铝型材在新兴领域应用的研发投入。经营活动产生的现金流量净额 -160,218,486.36 67,014,907.91 -339.08% 主要系本期原材料价格持续上行，大宗原材料结算周期较短，采购端现金支出大幅增加；销售回款未能同步匹配采购付现规模，导致经营活动现金流量净额由正转负。投资活动产生的现金流量净额 -245,345,349.95 -230,927,774.98 -6.24%筹资活动产生的现金流量净额 408,188,695.37 24,156,883.43 1,589.74% 主要系本期贷款增加及偿还借款减少所致。现金及现金等价物净增加额 146,621.38 -141,276,621.81 100.10% 主要系受上述因素综合影响所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
较大，银行借款增加较大，银行借款增加
2、主要境外资产情况
□适用不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
应收款项融资其他变动是本期银行承兑汇票增减变动净额。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在证券投资。
套期保值 报告期未开展铝锭期货套保业务；为降低汇率波动对公司生产经营的影响，提升公司整体抵御风险能力，增强财务稳健性，公司对部分外汇开展了期权套期保值，一定程度上对冲了汇率波动对公司利润的冲击，效果的说明 整体套期保值效果符合预期。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 为了应对外汇衍生品交易业务带来的上述风险，公司采取风险控制措施如下：
1、公司结合实际业务情况，制定了《期货套期保值业务管理制度》作为开展期货套期保值业务的内部控
制和风险管理制度，对套期保值业务的原则、审批权限、操作流程、风险管理、信息保密等多方面做出明确规定，各项措施切实有效且能满足实际操作的需要。
2、公司利用自有资金开展套期保值业务，不使用募集资金直接或者间接进行套期保值业务；公司的套期保值业务规模将与公司经营业务相匹配，最大程度对冲价格波动风险，且交易标的仅限于与公司经营业务所需原材料相关性最高的商品期货品种。
3、公司将严格控制套期保值的资金规模，合理安排和使用保证金，对保证金的投入比例进行关注和控制，在市场剧烈波动时及时平仓规避风险。
4、公司将严格按照相关内控制度安排和使用专业人员，建立严格的授权与岗位牵制制度，加强相关人员的职业道德教育及业务培训，提高相关人员的综合素质。
5、公司内部审计部门将定期及不定期对套期保值交易业务进行检查，监督套期保值交易业务人员执行风
险管理制度和风险管理工作程序，及时防范业务中的操作风险。
已投资衍
生品报告
期内市场
价格或产
品公允价
值变动的
情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司持有外汇期权的收益依据相应合约确定公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2022 向不
特定
对象
发行
可转
换公
司债
券2022年03
月04
日 82,40
0 81,31
6.57 2,947.
66 72,51
经中国证券监督管理委员会《关于核准广东豪美新材股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2021]1182号）核准，公司于2022年1月24日公开发行了824万张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金总额82,400万元，扣除各项发行费用（不含增值税）后的实际募集资金净额为81,316.57万元。
2026年上半年，公司可转债募集资金使用情况为：（1）期初募集资金余额为2,118.32万元；（2）直接投入募集资
金项目2,947.66万元；（3）用于暂时补充流动资金本期收回净额为4,000.00万元；（4）注销不再使用募集资金专用账户，前期产生的利息0.02万元，用于补充流动资金。本期可转债募集资金专用账户扣除手续费后利息收入0.81万元。扣除累计已使用募集资金后，募集资金专户2026年6月30日余额合计为3,171.45万元。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2) (3)＝
(2)/(1
) 用状
态日
期 益 实现
的效
益 生重
大变
化
承诺投资项目
2022年公开发行可转债2022年03月04日 营销运营中心与信息化建设因） 1.“高端节能系统门窗幕墙生产基地建设项目”及“营销运营中心与信息化建设项目”已变更，将不再投入募集资金；2.“高端工业铝型材扩产项目”报告期实现的效益金额为项目报告期内实现的营业收入34,294.74万元；3.“年产2万吨铝合金型材及200万套部件深加工技术改造项目”实现的效益金额为项目报告期内实现的营业收入23,988.26万元；4.“汽车轻量化零部件华东生产基地项目”尚未全部达产。项目可行性发生重大变化的情况说明 1.高端节能系统门窗幕墙生产基地建设项目“高端节能系统门窗幕墙生产基地建设项目”于2020年规划，拟由科建装饰实施，建成后可形成年产60万平方米系统门窗产品生产能力。为进一步加深与门窗厂的合作、避免与合作伙伴竞争，同时更好地进行资产周转，科建装饰调整业务方向，系统门窗工程业务将转由合作门窗企业完成，现有产能足够满足零售业务的需求，暂时无需新增产能。
为尽快发挥募集资金的效益，公司于2023年3月2日召开了第四届董事会第五次会议、第四届监事会第四次会议，于2023年3月20日召开2023年第一次临时股东大会、2023年第一次可转换公司债券持有人会议，审议通过不再使用募集资金投入“高端节能系统门窗幕墙生产基地建设项目”，并将剩余21,973.82万元（含利息收入）募集资金全部投入新增的“年产2万吨铝合金型材及200万套部件深加工技术改造项目”。具体内容见公司于2023年3月3日披露的《关于变更部分可转债募投项目募集资金用途的公告》（公告编号：2023-017）。
2.营销运营中心与信息化建设项目由于系统门窗销售服务体系运营策略的调整，以及业务板块对信息系统的定制化需求、信息技术变革等因素影响，公司原“营销运营中心与信息化建设项目”的实施进度较慢。为尽快发挥募集资金效益，公司拟对该募投项目进行变更。
当前汽车行业竞争激烈，区域化深度布局已成为汽车产业链企业提升核心竞争力的关键路径。为响应整车厂对本地化配套的要求，有效覆盖长三角地区这一全国汽车产业核心集群的市场需求，强化与现有重点客户的产业链协同，大幅降低交付周期与物流成本，提升客户服务及时性及公司产品综合竞争力，公司拟在安徽芜湖地区建设汽车轻量化材料加工基地，依托当地资源优势辐射长三角及华东区域市场，构建“贴近客户、成本优化、技术协同”的区域竞争优势。
为此，公司于2025年8月22日召开了第四届董事会第三十一次会议、第四届监事会第十八次会议，并于2025年9月12日召开2025年第一次临时股东大会、2025年第一次债券持有人会议，审议通过了《关于变更部分可转债募投资金用途的议案》，决定不再使用募集资金投入“营销运营中心与信息化建设项目”，并将剩余募集资金全部投入新增的“汽车轻量化零部件华东生产基地项目”。具体内容详见公司于2025年8月26日披露的《关于变更部分可转债募投资金用途的公告》（公告编号：2025-067）。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生“营销运营中心与信息化建设项目”原计划实施主体为本公司豪美新材，主要包括“营销运营中心”和“信息化平台建设”，其中“营销运营中心”建设内容主要为在上海、郑州、成都建设营销运营中心及其展厅；“信息化平台建设”主要为公司信息系统建设。
为满足子公司贝克洛营销及运营需求，提高募集资金使用效率和优化资源配置，便利公司对项目建设以及后续运营的管理，结合公司业务发展规划。2024年9月25日，公司召开第四届董事会第二十二次会议、第四届监事会第十三次会议，审议通过了《关于增加部分募投项目实施主体和实施地点的议案》，同意增加子公司贝克洛为募集资金投资项目“营销运营中心与信息化建设项目”的实施主体，并将“深圳、广州、武汉、杭州和南京”增加为上述募投项目实施地点。具体内容见公司于2024年9月27日披露的《关于增加部分募投项目实施主体和实施地点的公告》（公告编号：2024-071）。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生2023年8月18日，公司召开第四届董事会第九次会议、第四届监事会第六次会议，审议通过了《关于公司全资子公司吸收合并控股子公司暨变更部分募投项目实施主体的议案》，同意子公司豪美精密吸收合并其全资子公司天堃工程。
吸收合并完成后，豪美精密继续存续，天堃工程法人主体资格将依法予以注销，天堃工程全部资产、债权、债务、人员和业务由豪美精密依法继承，募投项目“年产2万吨铝合金型材及200万套部件深加工技术改造项目”的实施主体将由豪美精密、天堃工程变更为豪美精密，该项目的投资金额、用途、实施地点等其他计划不变。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2022年3月28日公司召开了第三届董事会第十七次会议、第三届监事会第十六次会议，审议通过《关于使用公开发行可转换公司债券募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金19,096.94万元置换预先投入募集资金投资项目，不影响募投项目的正常实施，不存在变相改变募集资金用途，也不存在损害公司和股东利益的情形。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用2025年3月3日召开了第四届董事会第二十四次会议、第四届监事会第十五次会议，审议通过《关于继续使用部分可转债闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，在确保不影响募集资金投资项目建设进度的前提下，同意公司继续使用不超过人民币7,000.00万元部分闲置募集资金暂时补充公司流动资金，仅限于与主营业务相关的生产经营使用，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。公司将根据募集资金投资项目的进展及资金需求情况及时归还至募集资金专用账户。报告期内，公司将使用募集资金暂时补充流动资金的4,000.00万元全部归还至募集资金专用账户。截至报告期末，使用募集资金暂时补充流动资金余额为0。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用2024年8月16日，公司召开第四届董事会第二十一次会议、第四届监事会第十二次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将“年产2万吨铝合金型材及200万套部件深加工技术改造项目”和“高端工业铝型材扩产项目”结项，并将募集资金专户截至2024年7月31日的余额5,663.60万元（含利息收入）永久性补充流动资金。
出现募集资金结余的原因主要有：
1.公司在募投项目“年产2万吨铝合金型材及200万套部件深加工技术改造项目”和“高端工业铝型材扩产项目”建设实施过程中，严格遵守募集资金使用的有关规定，在保证募投项目质量和控制实施风险的前提下，科学、审慎地使用募集资金，合理配置各项资源，公司加强项目建设各个环节费用的控制、监督和管理，合理降低项目总支出。
2.根据签订的项目建设、采购合同，上述两个募投项目的部分尾款、质保金等款项需在项目验收投产后一定期限内支付，支付周期较长。
3.本次结项募集资金投资项目立项时间较早，在项目建设过程中部分工程和设备实际采购价格较项目立项时的市场价格有所下降。尚未使用的募集资金用途及去向 公司尚未使用的募集资金存储于募集资金专户，用于募集资金投资项目的实施。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
适用□不适用
(3)=(2)/ 项目达
到预定
可使用
状态日 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 变更后
的项目
可行性
是否发
总额(1) (2) (1) 期 生重大变化
2022年公开发行可转债2022年03月04日 年产2万吨铝合金型材及200万套部件深加工技术改造项目 高端节能系统门窗幕墙生产基地建设项目 21,973.82 16,904.75 76.93%2024年06月30日 23,988.26 否 否
2022年公开发行可转债2022年03月04日 汽车轻量化零部件华东生产基地项目 营销运营中心与信息化建设高端节能系统门窗幕墙生产基地建设项目于2020年规划，由子公司科建装饰实施，建成后可形成年产60万平方米系统门窗产品生产能力。为进一步加深与门窗厂的合作、避免与合作伙伴竞争、同时更好地进行资产周转，科建装饰调整业务方向，系统门窗工程业务将转由合作门窗企业完成，科建装饰的产能将仅用于满足零售业务的需求，暂时没有新增产能的需求。另一方面，公司汽车轻量化业务产品订单较为饱满，产能利用率和产销率均维持在较高水平，随着后续新增定点项目陆续量产，产能瓶颈问题逐步凸显。为尽快发挥募集资金的效益，公司决定不再使用募集资金投入“高端节能系统门窗幕墙生产基地建设项目”，并将剩余21,973.82万元（含利息收入）募集资金全部投入新增的“年产2万吨铝合金型材及200万套部件深加工技术改造项目”，该项目将增加四条挤压生产线以及180台/套CNC加工机床等部件加工设备，提高公司汽车轻量化产品生产及加工能力，满足快速增长的需求，增强公司总体竞争力。
公司已于2023年3月2日召开第四届董事会第五次会议、第四届监事会第四次会议，审议通过了《关于变更部分可转债募投项目募集资金用途的议案》，公司独立董事、保荐机构发表了同意意见；公司于2023年3月20日召开2023年第一次临时股东大会、2023年第一次可转换公司债券持有人会议，审议通过了该方案。
具体内容见公司于2023年3月3日披露的《关于变更部分可转债募投项目募集资金用途的公告》（公告编号：2023-017），于2023年3月21日披露的《2023年第一次临时股东大会决议公告》（公告编号：2023-026）、《2023年第一次可转换公司债券持有人会议决议的公告》（公告编号：2023-027）。
2.汽车轻量化零部件华东生产基地项目由于系统门窗销售服务体系运营策略的调整，以及业务板块对信息系统的定制化需求、信息技术变革等因素影响，公司原“营销运营中心与信息化建设项目”的实施进度较慢。为尽快发挥募集资金效益，公司拟对该募投项目进行变更。由于当前汽车行业竞争激烈，区域化深度布局已成为汽车产业链企业提升核心竞争力的关键路径。为响应整车厂对本地化配套的要求，有效覆盖长三角地区这一全国汽车产业核心集群的市场需求，强化与现有重点客户的产业链协同，大幅降低交付周期与物流成本，提升客户服务及时性及公司产品综合竞争力，公司拟在安徽芜湖地区建设汽车轻量化材料加工基地，依托当地资源优势辐射长三角及华东区域市场，构建“贴近客户、成本优化、技术协同”的区域竞争优势。因此，公司决定不再使用募集资金投入“营销运营中心与信息化建设项目”，并将剩余募集资金全部投入新增的“汽车轻量化零部件华东生产基地项目”。
公司已于2025年8月22日召开第四届董事会第三十一次会议、第四届监事会第十八次会议，审议通过了《关于变更部分可转债募投资金用途的议案》，公司独立董事、保荐机构发表了同意意见；2025年9月12日公司召开2025年第一次临时股东大会、2025年第一次可转换公司债券持有人会议，审议通过了该方案。
具体内容见公司于2025年8月26日披露的《关于变更部分可转债募投资金用途的公告》（公告编号：2025-067），于2025年9月12日披露的《2025年第一次债券持有人会议决议公告》（公告编号：2025-075）、《2025年第一次可转换公司债券持有人会议决议的公告》（公告编号：2025-076）。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) “汽车轻量化零部件华东生产基地项目”尚未完工；“年产2万吨铝合金型材及200万套部件深加工技术改造项目”实现的效益金额为项目报告期内实现的营业收入23,988.26万元变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
1、豪美精密报告期内实现营业收入239,361.75万元，同比增长22.33%；主要受益于整体产销规模提升，同时铝锭价
格上涨带动产品销售价格上升，量价齐升带动公司营业收入实现较大幅度增长；实现净利润5,857.28万元，同比上升4.54%。净利润增速低于营收增速，主要系报告期原材料价格上涨，叠加行业市场竞争加剧，产品加工利润空间被压缩，抵消了部分营收增量收益。
2、贝克洛报告期内实现营业收入32,471.95万元，同比增长7.51%；主要系公司积极调整经营战略，大力开拓海外市
场，海外销售收入同比实现大幅增长，有效拉动公司整体营业收入稳步提升，实现净利润1,521.80万元，同比上升140.81%，主要系报告期公司收回大额应收款项，转回信用减值损失，对当期利润形成正向贡献。
3、豪美铝制品报告期内实现营业收入33,518.89万元，同比下降6.61%，主要是内部交易海外铝锭采购的业务量下降
所致；实现净利润1,084.07万元，同比上升56.40%，主要系门窗板块海外业务同比增加所致。
4、安徽豪美报告期内实现营业收入9,382.78万元，实现净利润-1,366.61万元，出现阶段性亏损，主要系公司处于投产
初期，生产线尚未完全达产，产能利用率偏低所致。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
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