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| 大连重工(002204)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司汇兑损失较上年同期增加。
所得税费用 73,226,570.60 53,841,041.92 36.01% 主要原因为本期公司利润增加导致所得税费用较上年同期增加。研发投入 466,828,726.98 436,765,990.27 6.88%经营活动产生的现金流量净额 723,274,870.45 41,270,182.95 1,652.54% 主要原因为本期公司持续加强货款回收管理，收回的货款增幅高于采购支付的款项增幅。投资活动产生的现金流量净额 -978,907,110.31 790,858,120.51 -223.78% 主要原因为本期公司利用闲置自有资金增加结构性存款理财产品的资金投放，当期新增投入大于到期收回金额。筹资活动产生的现金流量净额 -188,889,302.83 -21,776,735.00 - 主要原因为本期公司收到的银行借款金额较上年同期减少同时分配股利金额较上年同期增加。现金及现金等价物净增加额 -474,716,115.15 821,916,972.14 -157.76% 主要原因为本期公司经营活动实现较好现金净流入，但受本期结构性存款理财产品新增投放规模大于到期赎回金额、筹资环节股利分配及借款压降等多重因素共同影响，综合导致现金及现金等价物净减少。利息收入 40,500,519.47 9,885,819.12 309.68% 主要原因为本期公司大额存单到期兑付，相应收益较上年同期增加。收到的税费返还 227,185,778.53 157,097,184.70 44.61% 主要原因为本期公司收到的出口退税较上年同期增加。收到其他与经营活动有关的现金 293,484,649.75 157,411,934.31 86.44% 主要原因为本期公司收到退还的保证金较上年同期增加。支付其他与经营活动有关的现金 387,323,167.27 211,247,873.34 83.35% 主要原因为本期公司支付的保证金较上年同期增加。收回投资收到的现金 3,625,000,000.00 2,250,000,000.00 61.11% 主要原因为本期公司结构性存款理财产品到期收到的金额较上年同期增加。取得投资收益收到的现金 4,368,376.06 9,299,750.52 -53.03% 主要原因为受市场利率下行影响，本期公司到期的结构性存款理财产品收益较上年同期减少。处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 1,666,460.00 68,539,714.79 -97.57% 主要原因为上年同期公司处置大起宾馆，本期无大额资产处置现金流入。投资活动现金流入小计 3,631,034,836.06 2,327,839,465.31 55.98% 主要原因为本期公司结构性存款理财产品到期收到的金额较上年同期增加。投资支付的现金 4,475,000,000.00 1,400,000,000.00 219.64% 主要原因为本期公司购买结构性存款理财产品支付的金额较上年同期增加。投资活动现金流出小计 4,609,941,946.37 1,536,981,344.80 199.93% 主要原因为本期公司购买结构性存款理财产品支付的金额较上年同期增加。取得借款收到的现金 68,538,700.00 144,594,300.00 -52.60% 主要原因为本期公司经营回款实现较好回收，自身现金流满足经营所需，压降对外借款规模。筹资活动现金流入小计 68,538,700.00 144,594,300.00 -52.60% 主要原因为本期公司经营回款实现较好回收，自身现金流满足经营所需，压降对外借款规模。分配股利、利润或偿付利息支付的现金 198,266,002.83 116,297,550.38 70.48% 主要原因为本期公司提升投资者回报，加大现金分红力度，分红规模由上年同期每10股派发现金股利0.50元提升至0.95元（含税）。支付其他与筹资活动有关的现金 1,362,000.00 323,484.62 321.04% 主要原因为本期公司支付的租赁款项较上年同期增加。筹资活动现金流出小计 257,428,002.83 166,371,035.00 54.73% 主要原因为本期公司提升投资者回报，加大现金分红力度，分红规模由上年同期每10股派发现金股利0.50元提升至0.95元（含税）。汇率变动对现金及现金等价物的影响 -30,194,572.46 11,565,403.68 -361.08% 主要原因为受汇率变动影响，导致现金及现金等价物减少。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用□不适用
理财收益。 否
公允价值变动损益 970,045.37 0.22% 主要为持有的交易性金融资产产生的公允价值变动损益。 否资产减值 -24,733,939.70 -5.57% 主要为对存在减值迹象的存货、合同资产、固定资产计提减值准备。 否营业外收入 17,249,639.23 3.89% 主要为收到赔偿金。 否营业外支出 2,970,778.90 0.67% 主要为支付赔偿金。 否信用减值损失 -4,080,030.31 -0.92% 主要为对应收款项计提信用减值准备。 否其他收益 59,958,554.98 13.51% 主要为公司享受先进制造业企业增值税加计抵减政策，增加其他收益。 否资产处置收益 2,989,590.97 0.67% 主要为处置固定资产产生的资产处置收益。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
营回款情况良好，公司主动压降银行借款规模，偿还到期短期借款。合同负债 6,296,705,037.36 22.66% 5,884,138,664.63 21.77% 0.89%长期借款 922,532,200.00 3.32% 1,106,743,500.00 4.09% -0.77%租赁负债 3,470,648.00 0.01% 4,425,205.50 0.02% -0.01%交易性金融资产 852,160,333.60 3.07% 3.07% 主要原因为本期公司增加购买结构性存款理财产品。少。用。交易性金融负债 92,637.43 0.00% 0.00% 主要原因为本期公司下属子公司大连华锐国际工程有限公司与银行开展美元远期结售汇业务。年终奖。一年内到期的非到期的长期借款金额增加。入增长，本期公司根据营业收入规模计提的安全生产费增加。
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
资金。 164,808,216票保证金、保函保证金等限制使用资金。应收票据 1,085,295,638.86 1,077,489,952.95 质押 为公司办理银行承兑汇票向银行提供质押。 1,328,995,223.10 1,314,267,363.70 质押 为公司办理银行承兑汇票向银行提供质押。应收票据 7,204,454.84 6,988,321.20 背书转让 背书转让票据未终止确认。 40,237,095.97 39,029,983.09 背书转让 背书转让票据未终止确认。合计 1,472,756,160.86 1,464,734,341.31 —— —— 1,534,040,535.46 1,518,105,563.18 —— ——
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
②http://ww
w.cninfo.co
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4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用□不适用
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 不适用报告期实际损益情况的说明 本期产生实际收益为2,079,000.00元。套期保值效果的说明 截至本报告期末相关套期产品未到期，目前呈现正向浮动收益，整体实际收益效果需结合未来收益综合判定，公司将持续做好持仓风险管控。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司进行外汇套期保值业务遵循稳健原则，不进行以投机为目的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的。但是进行外汇套期保值业务也会存在一定的风险，主要包括：
1.市场风险：公司及国内发生外币交易业务的全资及绝对控股子公司开展的外汇套期保值业务，存在因利率波动导致外汇套期保值产品价格变动而造成亏损的市场风险。
2.交易违约风险：外汇套期保值交易对手出现违约，不能按照约定支付公司套期保值盈利从而无法对冲公司实际的汇兑损失，将造成公司损失。
3.法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度，可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。
4.其他风险：在具体业务开展时，如发生操作人员未按规定程序审批，或未准确、及时、完整的记录外汇套期保值业务信息，将可能导致损失或丧失交易机会。同时，如交易人员未能充分理解交易合同条款和产品信息，将面临因此带来的法律风险及交易损失。
公司采取的风险控制措施：
1.明确交易原则：所有外汇套期保值业务均以在手外币为基础，以规避和防范汇率风险为目的，不从事以投机为目的的外汇衍生品交易。具体开展外汇套期保值业务，必须基于对公司的境外收付汇及外币借款金额的谨慎预测，外汇套期保值业务的交割日期需与公司预测的外币收款、借款期间或外币付款时间尽可能相匹配。
2.制度保障：公司根据《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定，结合公司实际情况制定了《大连华锐重工集团股份有限公司外汇套期保值业务管理制度》，同时公司内部制定了《外汇套期保值业务管理办法》，对公司开展外汇套期保值业务审批权限、内部操作流程、内部风险管理、信息披露等方面进行了明确规定。
3.产品选择：选择结构简单、流动性强、风险可控的套期保值产品开展业务，以分散风险，降低企业损失。
4.交易对手选择：公司外汇套期保值业务的交易对手选择经营稳健、资信良好，与公司合作信用记录良好的大型国有商业银行或其他金融机构。
5.指定负责部门：公司财务管理本部负责统一管理公司外汇套期保值业务，将严格按照制度的规定进行业务操作，全面保证制度的有效执行。
6.外汇套期保值公允价值确定：公司操作的外汇套期保值产品主要为管理未来可预测期间的外汇交易，市场透明度大，成交活跃，成交价格和当日结算单价能充分反映公允价值。
7.建立健全风险预警及报告机制：对已交易外汇套期保值业务进行及时评估，在市场波动剧烈或风险增大情况下，增加报告频度，并及时制定应对预案。
8.严格操作隔离机制：严格执行前台后台职责和人员分离原则，交易人员与会计人员不得相互兼任。
已投资衍生品报
告期内市场价格
或产品公允价值
变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 本公司报告期内已投资衍生品仅限于外汇远期合约交易，计量外汇远期合约交易的公允价值的相关参数直接采用主办银行的远期外汇合约牌价。涉诉情况 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期2026年04月17日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
1.大连华锐国际工程有限公司净利润同比增长4,559,542.23元，主要原因为本期管理费用减少。
2.大连华锐重工焦炉车辆设备有限公司净利润同比下降11,937,845.27元，主要原因为本期资产减值损失增长。
3.大连华锐船用曲轴有限公司净利润同比增长18,934,342.71元，主要原因为本期营业收入增长。
4.大连重工机电设备成套有限公司净利润同比增长49,508,098.69元，主要原因为本期营业收入增长。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否为践行“以投资者为本”的上市公司发展理念，切实维护公司全体股东利益，基于对公司未来发展前景的信心、对公司价值的认可，公司制定了“质量回报双提升”行动方案。主要措施有：聚焦主责主业，提高核心竞争能力；坚持创新驱动，加快发展新质生产力；重视股东回报，共享公司经营成果；提高信披质量，有效传递投资价值；持续规范运作，不断提升治理水平。具体内容详见公司于2025年1月15日、2026年4月17日刊登在巨潮资讯网上的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》（公告编号：2025-007）和《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》（公告编号：2026-017）。公司始终坚守主业、做强实业，持续大量投入研发及开展全面创新和管理变革。报告期内，公司实现营业收入80.21亿元，同比增长7.63%；实现归属于上市公司股东的净利润3.71亿元，同比增长18.76%；研发投入4.67亿元，同比增长6.88%。截至报告期末，公司拥有有效专利731项，技术引领能力持续提升。自上市以来，公司坚持以投资者为本，高度重视对投资者的合理投资回报。公司于2026年6月6日披露《2025年年度权益分派实施公告》（公告编号：2026-032），公司2025年年度权益分派方案为：以公司现有总股本剔除已回购股份19,313,600股后的1,912,056,432股为基数，每10股派发现金红利0.95元（含税），公司本次实际现金分红的总金额为人民币181,645,361.04元（含税）。截至报告期末，公司已连续19年累计现金分红9.94亿元，与投资者共享公司经营成果。未来，公司将持续兼顾企业发展与股东回报，在保障公司正常运营和长期战略发展规划顺利实施的前提下，采取多元化、多层次的举措积极回馈股东与投资者，切实做好“质量回报双提升”，为增强市场信心、促进资本市场积极健康发展贡献力量。
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