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| 中信出版(300788)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
根据开卷发布的《2024年图书零售市场年度报告》，2024年整体图书零售市场呈现负增长，码洋规模同比下降1.52%，
折扣进一步下降，实洋规模同比下降2.69%。从渠道上看，实体店、平台电商、垂直及其他电商依然呈现负增长，码洋规模最大的平台电商和2023年相比降幅更大，内容电商（原短视频电商）虽然保持正向增长，但增速明显放缓。细分市场重点二级细分品类中，生活、自然科学、少儿等同比增长。艾媒咨询预计2024年中国知识付费用户规模达到6.1亿人，市场规模预计2,296.6亿元。职场技能、子女教育、金融财经、健康管理等实用型知识更受关注。知识内容视频化趋势明显。付费内容对系统性、专业度的要求更高。
2024年，中国新开书店超 1,000家，呈现出与文旅结合、与公共文化空间结合的趋势。在“谷子经济”带动下，谷子、潮玩产品、文创产品成为实体书店的重要业态组成。出现更多无需固定店面长期运营，依托内容力、产品力进行项目策划、产品组织、推广运营的“轻型书店”模式。
2024年 12月，财政部、税务总局、中宣部联合发布《关于文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业税收政策的公告》（2024年第20号），符合条件的转制文化企业恢复税收优惠政策，至2027年12月31日免征企业所得税。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入168,748.04万元，同比下降1.72%；实现归属于上市公司股东的净利润11,867.18万元，
同比上涨1.99%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润15,799.93万元，同比增长155.31%；加权平均净资产收益率为 5.56%。公司收入小幅下滑主要受行业整体下行和图书产品控价影响。公司图书出版主业优势稳固，IP挖掘和策划能力持续提供增长动能，数智技术应用有力驱动降本增效，毛利率提升4.09个百分点。
（1）着眼服务人民，出品时代经典，为构筑中华文化新高峰贡献中信力量。
报告期内，公司出版图书荣获各类图书奖项497种，其中入选部委级奖项及国家重点项目48种，包括文津图书奖、全
国优秀科普作品奖、“十四五”国家重点出版物、主题出版重点出版物及国家出版基金资助项目等。公司全年对外输出版权 392项，欧美国家版权输出获得突破性进展，同比提高 9个百分点。中信书店旗下 11家书店获北京市“示范书店”称号，1家书店获评“北京市市级新时代文明实践基地”。以《什么是重庆》融合出版项目撬动西部腹地战略资源，举办首届陆海财经论坛，积极参与重庆陆海新通道建设，为新时代创新融合出版贡献全新范式。公司承办的2024第四届 ESG全球领导者大会全面升级为国家级会议，汇聚全球可持续发展智识，宣介中国主张、展示中国形象。
（2）大众图书出版持续领先，数智赋能出版发行全链路。
根据开卷报告，2024年公司在全国图书零售市场中保持首位，在经管、心理自助、传记分类中稳居第一，少儿、自然
科学分类位居第二。报告期内，公司重组升级新经济、主题学术、财经、社科、生活美学、文学和动漫七大出版事业部，深度运营全品线百种精品力作，围绕“重新发现中国”系列主题，推进“十大重点出版工程”，财经和社科两大主要产线品效提升 25%和 17%。报告期内，公司新出品《新质生产力:中国创新发展的着力点与内在逻辑》《我看见的世界》《智人之上》《这里是中国(3)》《工程师之魂》《DK时间线上的全球史》等力作广受关注。公司新孵化的动漫产线同比增长超25%，影游书IP联动进一步扩大，与《黑神话：悟空》《哪吒之魔童闹海》达成衍生图书合作，将于2025年一季度面市；持续签约头部 IP，强化衍生品等业务拓展。少儿文化集团以中信童书为基础，构建“多元立体阅读体系”，围绕“三大年龄段六大主题”研发分级阅读体系，全年策划实施3万多场“发光读书会”阅读活动。公司聚焦读者流量池拓展和用户精细化运营，完成内容、产品、渠道、流量、用户五个关键策略整合。推出“超新星计划”，在数据分析、内容力打造和AI赋能三方面深度探索，构建流量运营新链路和爆品打造新模式。推动数智出版平台“夸父AI”系统迭代，面向 17类出版场景，构建122个 AI助理应用，在“AI一键生图”“AI数字人和声音克隆”“AI生成营销文案”等环节提效50%以上。
（3）数智服务C端B端双发力，融合创新再升级。
数智服务业务面向 C端用户和 B端政企客户，以数智技术重构、升级“阅读服务、企业学习、财经智库”三大体系六
条产品线。中信书院 app和新媒体矩阵图文、音视频和直播内容全年实现超 3亿传播量，塑造全域知识影响力。全年维护政企客户近 350家，高净值用户超 3.2万人。财经智库年内举办多场国际论坛、“企学堂”研学、企业家读书会活动，汇集国内外专家学者共建“知识共同体”，聚焦国家战略重点议题和产业升级需求，为中国主张和中国方案提供智力支持。
（4）多场景深耕城市文化空间运营，创新生态驱动质效双提升。
中信书店定位城市文化空间运营服务商，聚焦商旅消费、城市文化消费、潮流消费三大消费场景，持续锻造内容策划、
选品、供应链、用户运营的核心专业能力，为顾客提供情绪价值和文化体验，引领消费心智、激发消费需求。年内创新孵化策展和动漫主题新模式，7月推出“致·好奇心——DK50周年自然典藏百科展”，以策展为核心延展美食、研学、亲子市集、潮流零售等多种消费体验形式；9月推出动漫新零售品牌“谷知谷知”，集合热门IP周边产品、国内外精选ACG图书和轮转IP主题轻餐饮，构建动漫文创生态圈。报告期内，中信书店线下实体店坪效同比增长7%，电商GMV同比增长30%。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 □不适用
公司2023年按报告期末口径调整后的主营业务数据：为便于投资者更清晰的了解公司业务，更直观、准确体现公司营业收入构成，公司按照现有业务体系进行重新分类。重新划分后，统计口径更加清晰，能够更好的体现公司主营业务及公司战略规划发展方向。
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
图书出版与发行 销售量 万册 4,040.42 3,867.93 4.46%生产量 万册 4,920.08 4,848.38 1.48%库存量 万册 1,702.27 1,696.42 0.34%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
报告期内，控股子公司“中店信集商贸有限责任公司”经法院依法宣告破产，不再纳入合并范围，所以合并范围减少一家
子公司。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响夸父AI平台 建设全套内容制作AI工具体系，保持行业内容创作领先技术优势，推动公司智能化转型。 内部已广泛使用，应用成效较前一年大幅提升，在营销素材、视频制作等部分应用上。 定位为面向出版行业的AI工具整合，持续保持领先技术的可用能力，逐步赋能各数字化系统。 建设面向出版的通用AI能力，驱动出版的生产模式升级，以期实现出版数智化转型。出版协同平台 构建领先的出版数智化生产流水线，建设平台化、服务化的业务模式，实现面向出版生态的数智化协同体系。 在平台核心体系完全建成，出版外部供应商协同能力初步建立，正在通过数智化工具逐步迭代现有生产工序。 实现版权、内容生产、出版管理、印制等出版全流程数智化业务协同。 作为核心出版作业平台，承担出版内容研发、生产、分发职责，该平台数智化程度将决定公司内容整体生产能力。供应链协同平台 实现供应链智能化管理，实现以数据驱动精细化运营，实现供应、销售、服务几方面的效率最大化。建设一体化的用户服务能力，打造新的线上私域运营场景。 支持千余家供应商，数十家店铺，数十万商品，日订单十万以上的销售体系正常运转。 建立全方位的供应链链接能力，实现涵盖供应商、经销商、渠道商、销售平台的高效数智化协同体系。 面向新消费大背景，升级业务场景，将传统书店属性从线下发展为线上线下一体，打造综合文化服务模式。面向数字经济大背景，建立符合时代发展的，以数智能力驱动的供应链运作体系，以更好地实现经营目标。报告期内，公司前期实施的出版业务流程、书店供应链协同、业财一体等IT项目陆续收官。公司进入AI驱动的全业务、全流程智能化升级新阶段，在AI出版知识库构建及数字阅读、学习产品应用上加大布局。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
(1)报告期经营活动产生的现金流量净额162,218,763.25元，较上年同期减少18.90%，主要系报告期缴纳企业所得税的影
响。
(2)报告期投资活动产生的现金流量净额47,377,664.82元，较上年同期增加123.23%，主要系报告期投资活动现金流出减
少的影响。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
截至报告期末，公司货币资金中34,897,668.00元票据保证金和第三方平台保证金等资金的使用权利受到限制，除此之
外，无其他资产权利受限。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
次性出表损失982.62万元。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年03月28日 线上 网络平台线上交流 其他 投资者 公司战略、经营情况等 深交所互动易《2024年3月28日投资者关系活动记录表》
2024年07月 北京市朝阳区 实地调研 机构 投资机构、研 公司数智发布 深交所互动易10日 康莱德酒店三层 究机构 会交流专场 《2024年7月10日投资者关系活动记录表》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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