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| 雅达股份(430556)经营总结 | | 截止日期 | 2022-12-31 | | 信息来源 | 2022年年度报告 | | 经营情况 | 第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式：
公司主要从事智能电力监控产品的研发、生产和销售以及电力监控系统集成服务。自设立以来，公司紧跟电力监控行业技术发展和市场需求变化，研发出具有核心技术的电力监控仪表、电力监控装置、用电安全保护装置和传感器等智能电力监控产品。公司凭借丰富的产品经验和技术创新实力，持续开发出能满足用户个性化需求的智能电力监控产品，并广泛应用于数据中心、通信基站、新能源充电桩、轨道交通、工业建筑与市政等领域。以数据中心为例，单个大型数据中心通常包含上百个列头柜、上千组机架和数万个服务器，设备数量多、能耗高用电环境复杂，对电力供应的安全稳定和节能环保要求高。客户通过在数据中心内部电力线路安装电力监控仪表、电力监控装置和传感器等产品来实时测量感知电流、电压、功率、谐波、电能、功率因数、相位角、绝缘电阻等电力参数和温度、湿度等用电环境参数，以精准掌握用电设备和电力线路的运行情况，实现数据记录、统计分析、故障诊断、控制保护和设备管理等功能，并通过网络将数据传输至电力监控系统，为用户发现故障隐患和准确计算数据中心PUE指标提供基础数据保障，进而为数据中心创造安全可靠、节能高效和智能运维的用电环境。公司产品应用场景如下图所示：公司通过自身掌握的电力监控核心技术，进行产品软硬件研发，开发出智能电力监控产品，采购电子元器件、集成电路、结构件、印制电路板等原材料组织生产，按需烧录自主研发的软件，检验合格后注1：成套设备商主要是指高低压配电柜厂商、电源设备商、充电桩厂商等。注2：系统集成商主要是指电力监控系统集成商。公司主要产品或服务、主要经营模式、竞争地位等情况说明如下：
（一）主要产品和服务基本情况
指内嵌智能芯片的电力测控仪表。该类仪表具备实时通信智能电力测控仪接口，可实时测量交流或直流系统的电流、电压、功率、数显表电力监控频率、相角、谐波、需量等电量参数，具备电能计量、本仪表 计量仪表地监视、信号输入、自控/遥控输出、存储记录、掉电保存采集器和可编程等功能。指由多个仪表、传感器及其它配件组合成的装置。该类装机柜监控装置置用于对多回路交流或直流用电负载进行精密测量控制，电力监机房监控装置电力监控具备上行通信接口、数据分析处理、异常报警、存储记录、控产品装置多路信号输入、多路自控/遥控输出、人机交互界面和可编配电监控装置程等功能。电气消防报警装置指一种集用电信息感知、用电安全分析、控制保护功能的的安全隐患，联动保护线路，保障设备和人身安全。双电源开关设备类别 概述 产品/服务电力监控产品 电力监控仪表 指内嵌智能芯片的电力测控仪表。该类仪表具备实时通信接口，可实时测量交流或直流系统的电流、电压、功率、频率、相角、谐波、需量等电量参数，具备电能计量、本地监视、信号输入、自控/遥控输出、存储记录、掉电保存和可编程等功能。 智能电力测控仪数显表计量仪表采集器电力监控装置 指由多个仪表、传感器及其它配件组合成的装置。该类装置用于对多回路交流或直流用电负载进行精密测量控制，具备上行通信接口、数据分析处理、异常报警、存储记录多路信号输入、多路自控/遥控输出、人机交互界面和可编程等功能。 机柜监控装置机房监控装置配电监控装置用电安全保护装置 指一种集用电信息感知、用电安全分析、控制保护功能的装置。该类装置通过感知用电线路电气参数并进行用电安全诊断评估，以迅速发现电气线路或设备运行过程中存在的安全隐患，联动保护线路，保障设备和人身安全。 电气消防报警装置电气设备保护控制装置双电源开关设备传感器 指一种能直接将被测的电参量或物理量转换成易于传输和测量的标准信号输出器件。该类器件具有标准模拟信号或数字信号输出接口，具备可远距离传输，多路信号输入及隔离等功能。 交流电量传感器直流电量传感器非电量传感器电量变送器电力监控系统集成服务 电力监控系统集成服务是指将硬件设备、软件系统、通信技术、计算机技术、数据库技术等组合起来为用户解决电力系统安全稳定运行和信息处理问题的一项业务。 用电管理系统电力监控系统电气实训系统电气安全预警系统其他产品 智能模组、配件、软件等产品。产品 产品图例 主要功能智能电力测控仪 具备电压、电流、频率、功率因数、有功功率、无功功率、相角、需量、谐波等电参量的测量以及电能质量分析、智能诊断、故障报警、遥控/自控输出、有线/无线通信联网等功能。数显表 具备电压、电流、功率、功率因数等电参量测量以及数字显示和报警输出等功能。计量仪表 具备交流电压、电流、频率、功率因数、有功功率、无功功率、相角、需量、谐波等电量测量以及全面的电能计量、电能数据统计管理、通信联网等功能。具备直流电压、电流、功率电量测量以及全面的电能计量、电能数据统计管理、通信联网等功能。采集器 具有本地模拟量、数据量信息采集、存储记录、统计分析、诊断报警等功能，并通过有线/无线方式将数据远传至监控中心。产品 产品图例 主要功能机柜监控装置 主要用于数据中心机柜供电监测。具备输入输出电源的电压、电流、功率、频率、功率因素、谐波、需量、电能等电参量的测量以及存储记录、统计分析、报警输出、集中显示的功能。机房监控装置 主要用于数据中心机架服务器的电源分配及监控管理。具备输入输出电源的电压、电流、功率、功率因素、频率、电能等电参量的测量以及远程控制、环境数据采集、数据上传的功能。主要用于数据中心机架配电母线监控。具备始端箱和接插箱的电压、电流、有功功率、无功功率、谐波需量等电参量的测量以及开关状态、关键点温度监测、数据记录、统计分析、报警输出、集中显示的功能。主要用于数据中心机房服务设备供电分配。具备电源输入输出的保护、远程监控管理、人机界面显示的功能。配电监控装置 主要用于低压交直流电源的分配及监控。具备电源输入保护、电源输出保护、实时监测、远程控制，异常告警、故障评估与分析等功能。产品 产品图例 主要功能电气消防报警装置 主要用于监测低压供电系统的电气火灾隐患以预防火灾。具备电气线路电流/温度/漏电流的监测、消防电源监测、信息显示、报警输出、消防控制、消防联动等功能。电气设备保护控制装置 主要用于低压配电设备的监测与保护。具备电压、电流、功率等电参量测量以及故障报警、控制保护等功能。双电源开关设备 主要用于低压供电线路的切换。具备自动转换、机械联锁和电气联锁保护的功能。产品 产品图例 主要功能交流电量传感器 对一次回路的交流电压、电流信号进行隔离，按线性比例变换成二次标准信号输出。直流电量传感器 对一次回路的直流电流信号进行隔离，按线性比例变换成二次标准弱电信号输出。非电量传感器 对环境温度、湿度等非电量物理参数进行感知测量，并按标准信号输出。电量变送器 对各种电参量按线性比例变换成标准直流信号输出。公司电力监控系统采用微服务架构，具有跨平台、海量数据采集、高度开放性、强大数据接口、稳定可靠、配置灵活、快速组态、兼容能力强等特点，系统具有数据采集与监测、统计与分析、报表及告警等功能，能够提高用电可靠性、降低能源消耗及提升运营效率。公司电力监控系统集成服务广泛应用
（二） 主要经营模式
（1）盈利模式
公司主要通过研发、生产和销售智能电力测控产品及实施电力监控系统集成项目来实现盈利。公司客户主要包括成套设备商、系统集成商和终端用户，产品应用领域涵盖了国民经济用电领域的众多行业如数据中心、通信基站、新能源充电桩、轨道交通、工业建筑与市政等行业。公司围绕下游客户的具体需求提供产品和服务，通过直销和经销方式获取销售订单，并采取按单生产模式满足不同客户定制化、差异化的产品需求。公司凭借多年的技术积累、严格的产品质量控制、及时的交付能力和快速响应的售后服务赢得了客户和用户的认可。
（2）采购模式
电力测控产品原材料采购模式：公司电力监控产品使用的原材料主要包括电子元器件、集成电路、结构件、印制电路板等以及其他辅助原材料。公司采购由采购部根据生产计划，结合库存水平、采购周期、市场价格等因素制定采购计划并安排采购。对于交货时间较长的集成电路、液晶模块等原材料，公司会适度提前备货以满足生产需要。公司采购部从合格供应商名录中选择意向供应商，并定期对合格供应商的质量、交期、价格、配套服务等方面进行综合评估，并持续跟踪其资信状况。对于新增供应商，公司对其经营规模、产品质量、供货能力、管理团队等方面进行综合评估，通过后方才纳入合格供应商名录。电力监控系统集成服务项目原材料的采购模式：公司取得系统集成项目后，系统集成实施部门结合客户需求，设计出适合客户需求的系统方案，系统集成部按照系统方案和设计图纸编制项目所需物料采购清单，采购部优先从合格供应商名录中选择供应商进行采购。
（3）生产模式
电力测控产品生产模式：公司电力监控产品的个性化程度较高，主要采用按单生产，即接受客户订单后，按照客户要求的产品规格、质量要求等组织生产，总体呈现“小批量、多品种、定制化”的生产特点。电力监控产品的生产工作由公司生产运营中心负责，其根据业务部门订单信息编制生产计划并组织生产，生产过程中人工和自动化设备作业相结合，并实行生产和测试工序的全程质量管控，严格把控公司产品的性能和质量。公司产品以电子元器件、集成电路、结构件及印制电路板为主要原材料，生产过程主要包括PCBA、装配、调试、老化、检验、包装等环节。电力监控系统集成服务项目实施方式：电力监控系统集成服务项目主要采用“项目订单”的实施方式。公司承接的电力监控系统集成服务项目包括用电管理系统、电力监控系统、电气实训系统等。该类项目实施环节包括项目技术方案设计、软硬件设备开发、采购生产、现场施工交付。公司根据行业规范及客户特定需求进行系统产品的定制开发、成套组装，其中施工安装一般由系统集成部自主完成或客户协助完成。
（4）销售模式
公司主要采用直销和经销相结合的销售模式。
在直销模式下，公司与客户直接签订购销合同，约定产品的质量标准、交货方式、结算方式等。同时，公司直销模式下存在少量通过居间服务模式进行销售的情况，在该模式下，公司分别与客户、居间方签订合同，在完成产品销售并收回货款后，将佣金支付给居间商。在经销模式下，公司与经销商签订经销协议，当经销商获取终端客户订单后，再向公司下达采购订单，公司接到订单完成生产，将产品运输给经销商或其最终客户。公司经销模式下销售均为买断式销售且90%以上订单由公司直接发往经销商指定的终端客户。
（5）研发模式
电力测控产品研发模式：公司以市场为导向，根据自身技术储备和行业发展趋势开展研发活动。公司主要采用自主研发模式。一方面，公司不断升级更新现有产品并研发新产品，从而保持产品的竞争力另一方面，公司一直保持与高校的合作及技术交流，积极参与相关国家标准、行业标准的制定，进行创新研究，以保持技术先进性。公司始终坚持以技术研发为驱动，形成了“规划一代、研发一代、量产一代”的良性循环局面。电力监控系统集成服务研发模式：公司电力监控系统集成服务以行业发展趋势及客户需求为研发导向，形成了以市场和技术双轮驱动的系统集成产品开发模式。电力监控系统集成研发内容主要包括平台研发、算法类研发和软件研发。其中，平台研发主要针对基于电力测控的基础平台及物联网平台进行架构设计与研发，利用大数据、云计算等技术打造物联网平台，同时研发各类通用基础平台，为应用软件研发提供基础及支撑；算法类研发主要包括数据采集、调度、人工智能算法等，利用数据挖掘、机器学习及大数据相关技术进行各类智能算法的研究与分析，提升业务的应用范畴；软件研发主要包括应用软件及嵌入式软件研发，利用平台基础接口及业务应用需要，按客户所需研发定制各类应用程序。
二、 经营情况回顾
(一) 经营计划
报告期内，公司实现营业收入 30,989.16万元，比上一年度同期下降4.33%；营业成本 20,670.45万元，比上一年度同期增加 1.69%；营业利润 4,727.67万元，比上一年度同期减少 11.13%；净利润4,099.27万元，比上一年度同期减少11.29%；经营活动产生的现金流量净额2,593.62万元，比上一年度同期减少52.37%；毛利率33.30%，比上一年度同期下降3.95个百分点。期末资产总额49,873.11万元，比期初数增加 2.87%；负债总额 11,562.41万元，比期初数减少 6.70%；归属于母公司股东的净资产38,148.21万元，比期初增加6.77%，每股净资产为3.04元。报告期内，由于受到宏观经济环境变化、新冠疫情反复等因素影响，数据中心、地产等下游行业建设速度放缓，部分订单交付延期，加之上游电子元器件尤其芯片供应持续趋紧，全球运输紧张以及原材料涨价等因素影响，毛利率受到一定影响。为了应对严峻的市场环境给公司带来的不利影响，公司充分发挥自身综合优势，与上游供应商、下游客户保持紧密的沟通与协调，通过国产替代、提前备货、锁定原材料价格等多种方式，克服原材料的供给困难，保证公司正常生产秩序，为完成客户订单生产和准时交货提供了有力保障,公司还将积极拓宽业务领域，寻找新的盈利增长点，提升公司的持续盈利能力和保持长期发展潜力。
(二) 行业情况
1、行业发展概况
电力监控产品是一种用于满足用户自身电力监测、控制与管理需要的数字化、智能化、网络化的关
键组件，旨在帮助用户实现电力参数的测量与管理、电气故障的诊断和记录、设备运行的控制和保护。
作为传统电工仪器仪表的升级替代产品，近年来电力监控产品随着物联网、人工智能、计算机软硬件等先进技术的发展，已被应用于电力系统的发、输、变、配、用的各个环节，实现了对电网电参量的测量计量、分析、诊断、控制、保护等功能。电力监控行业发展与我国电力行业、电工仪器仪表行业密切相关。进入 21世纪以来，随着人们不断追求更加安全、节能、高效的用电环境，电力监控行业随之兴起并发展成为一个新兴产业，目前已成为电工仪器仪表行业中增长最为迅速的行业之一。电力监控行业市场需求主要来自于电力用户端对电力监控产品的需求。例如，数据中心、通信基站、新能源充电桩、轨道交通、工业建筑与市政建设等领域，其配电系统正在不断向信息化、智能化方向发展，其中电力监控产品在配电系统的各个环节中起到了重要作用。因此，电力监控行业随着电力用户端的信息化和智能化普及，相关产品的应用将越来越广泛，市场容量也将逐步增大。同样，目前我国的“碳达峰碳中和”节能减排工作已受到了广泛的推广和重视，高耗能的企业急需建立起有效的能源管理监控系统来满足节能减排的需要。电能作为最重要的能源之一，用户端对有助于节能的电力监控系统需求较大，受益于“新基建”、节能行业的快速发展，电力监控行业将迎来广阔的市场发展空间。伴随着电力自动化与智能电网技术快速发展，在4G/5G通信网络、物联网、人工智能、大数据、云计算等新兴技术应用日益成熟的影响下，电力监控行业已成为电工仪器仪表行业中规模增速较好、技术快速演进的核心细分行业之一。科技创新技术的广泛应用将催生和发展一批新的产业。同时，“互联网+”、5G通信等快速建设和部署将会推动传统产业转型升级，而依托于电力监控产品作为关键智能硬件的数据中心、通信基站、轨道交通、新能源充电桩、工业建筑与市政等应用领域则成为国内未来发展的重点，并且将带动电力监控行业持续快速发展。电力监控行业的迅速发展，整体产品、服务及产业链日趋成熟，在行业快速发展的同时，市场也逐步从混乱分散竞争向充分竞争阶段演进，从进口品牌到国产品牌，在不同的应用领域与细分市场为用户提供了更多的选择。但国内行业整体技术水平和产品性能与国外的仍存在差距，科技创新及其产业化进展缓慢，国外品牌产品进口量大，占据高端应用领域。
2、行业技术水平、特点和发展趋势
电力监控产品发展经历从机械化到数字化、智能化阶段，从单一功能到多功能，从单纯监测到融合计量、通讯、管理、分析、过程控制等功能于一身的发展阶段。行业技术具有涵盖电力测量技术、计算机技术、通信技术、自动控制技术、软件技术、云计算技术等特点。经过多年的发展，国内电力监控技术水平已显著提升，从最初的简单模仿到现在的自主研发、设计取得了显著进步。电力监控产品的生产制造已经逐步实现了现代化、自动化和智能化，产品功能、性能不断增强，产品已经具备一定的国际竞争力。然而，与国际知名厂商相比，国内产品技术和品质水平还存在一定差距。国外电力监控技术起步较早，发展时间长，技术基础扎实，且凭借发达的工业制造与技术积累，形成了规模化、集约化的大型电力监控企业，产品可靠性、稳定性要优于国产产品。电力监控产品的技术发展与下游市场需求及应用领域发展紧密相关，未来随着物联网、云计算、大数据等新技术的兴起以及新的需求趋势，电力监控产品将融合更多的新技术、新材料的应用，产品也将向微型化、多功能化、智能化等方面发展。
3、行业区域性、周期性和季节性特征
电力监控产品应用领域广阔，下游行业类型众多，在现阶段，华南、华东等沿海地区经济相对发达用电量大，用电设备多，产品的市场需求量相对较大，呈现出一定的区域性特征。电力监控产品行业的发展与电力工业的发展密切相关。总体来讲，我国电力工业的发展与国民经济的发展同步，本行业不具有明显的周期性特征。电力监控产品行业属新兴行业，目前正处于从成长起步到快速发展的过渡阶段。受下游企业采购和施工周期的影响，产品销售呈现一定的季节性特征。本行业企业第一季度业务量相对较少，而第二、三、四季度的业务比较集中。
4、行业相关法律法规
5、产业政策对经营发展的影响
（1）国家多项产业政策与规划大力支持行业稳定发展
电力监控产品是数据中心、通信基站、轨道交通、工业建筑与市政等配电系统的关键底层硬件，对电力物联网及电力能源节能减排的发展起着重要促进作用。近年来，国家相继出台多项政策支持行业的发展。在一系列重大利好政策支持下，尤其是在电力投资的稳步增长、新基建规划的有序进行以及物联网产业的快速发展等方面多轮驱动下，将使电工仪器仪表以及电力监控行业获得良好的发展环境与市场前景。础共性技术研发，提升制造基础能力；实现智能电网技术装备与系统全面国产化，提升电力装备全球市场占有率。节能监察工作有力促进了市场公平，加快了高效节《“十三五”节能减2 国务院 2017.1 能技术、装备、工艺和产品的推广应用，推动了工排综合工作方案》业企业节能降耗。《关于加快推进重点国家发展改 要求2020年底所有重点用能单位纳入能耗在线监础共性技术研发，提升制造基础能力；实现智能电网技术装备与系统全面国产化，提升电力装备全球市场占有率。2 《“十三五”节能减排综合工作方案》 国务院 2017.1 节能监察工作有力促进了市场公平，加快了高效节能技术、装备、工艺和产品的推广应用，推动了工业企业节能降耗。3 《关于加快推进重点用能单位能耗在线监 国家发展改革委、市场监 2019.4 要求2020年底所有重点用能单位纳入能耗在线监测范围，并制定重点用能单位接入端系统建设工作测系统建设的通知》 管总局 计划，能耗双控政策框架下政府方的能耗监控系统建设需求也将持续提升。4 《2020年政府工作报告》 国务院 2020.5 该报告指出重点支持既促消费惠民生又调结构增后劲的“两新一重”建设，主要是：加强新型基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展 5G应用，建设充电桩，推广新能源汽车，激发新消费需求、助力产业升级。5 《2020年工业通信业标准化工作要点》 工业和信息化部 2020.5 要引导产业升级，优化完善推荐性标准体系。以专项方式推进重点领域标准制定。聚焦 5G网络与应用、人工智能、工业互联网、物联网、数据中心、车联网（智能网联汽车）等重点领域，汇聚产业链上下游、产学研用各方力量，系统梳理基础通用、关键技术、典型应用以及疫情防控相关的标准化需求，以专项方式成体系推进重点领域行业标准制定工作，促进产业基础能力和产业链现代化水平提升。6 《关于2019年国民经济和社会发展计划执行情况与2020年国民经济和社会发展计划草案的报告》 国家发展和改革委员会 2020.5 出台推动新型基础设施建设的相关政策文件，推进5G、物联网、车联网、工业互联网、人工智能、一体化大数据中心等新型基础设施投资。做好城镇老旧小区改造，重点改造提升小区水电气路信等配套便民设施，有条件的加装电梯、配建停车设施。7 《关于推动智能建造与建筑工业化协同发展的指导意见》 住房和城乡建设部、国家发展和改革委员会等 2020.7 要围绕建筑业高质量发展总体目标，以大力发展建筑工业化为载体，以数字化、智能化升级为动力，形成涵盖科研、设计、生产加工、施工装配、运营等全产业链融合一体的智能建造产业体系。8 《新能源汽车产业发展规划（2021-2035） 国务院 2020.11 发展愿景中增加到2025年“充换电便利性显著提高”要求，到2035年“充换电服务网络便捷高效氢燃料供给体系建设稳步推进”，快慢充进行分场景选择，强化快充技术。规划还明确：鼓励开展换电模式应用，加强智能有序充电、大功率充电、无线充电等新型充电技术研发，提高充电便利性和产品可靠性。9 《关于加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系的指导意见》 国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局 2020.12 到2025年，全国范围内数据中心形成布局合理、绿色集约的基础设施一体化格局。东西部数据中心实现结构性平衡，大型、超大型数据中心运行电能利用效率降到1.3以下。数据中心集约化、规模化绿色化水平显著提高，使用率明显提升。公共云服务体系初步形成，全社会算力获取成本显著降低。10 《仪器仪表行业“十四五”发展规划建议》 中国仪器仪表行业协会 2020.12 在行业关键技术层面，工业自动化控制系统装置及仪表领域的人工智能技术、大数据云平台；供应用仪器仪表领域的高可靠性-高稳定性计量特性智能产品关键核心技术以及工业传感器及关键元器件领域的产品智能化-芯片化-多参数复合技术等将成为行业关键性技术。11 《中华人民共和国国 国家发展改 2021.3 加快电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 革委 提高电力系统互补互济和智能调节能力，加强源网荷储衔接，提升清洁能源消纳和存储能力，提升向边远地区输配电能力。12 《数字经济及其核心源局 2021.5 强化能耗监测管理。建立健全数据中心能耗监测机制和技术系。各相关地区要高度重视，建立健全统筹协调和工作推进机制，明确责任部门，抓紧编制国家枢纽节点建设方案，统筹规划数据中心整合集约化建设，细化绿色发展目标，明确数据中心集群的布局、选址、规模、网络、用能，以及数据中心绿色节能等建设准入标准，提出深化各行业算力资源联通调度、促进数据资源流通应用等方面的政策改革举措和重大工程建议，报国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部和国家能源局。14 《贯彻落实碳达峰碳中和目标要求推动数据中心和5G等新型基础设施绿色高质量发展实施方案》 国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局 2021.11 组织实施国家工业专项节能监察，加强数据中心能效监察。加快研究建立涵盖能效水平、可再生能源利用率、资源利用率、经济贡献率等指标的数据中心综合评估体系和动态监测考核机制。组织实施国家工业专项节能监察，加强数据中心能效监察。
（4）节能减排对用电效率提出更高要求，电力监控技术和产品需求日益旺盛
根据国家统计局的数据，我国电力消费总量从2010年的 41,934亿千瓦时迅速上升至2021年的83,100亿千瓦时，年复合增速达到6.42%。随着电力系统的快速发展、用电负荷的持续增长，导致电能质量问题日趋严重，加之国家对节能减排的要求也在不断提高，使得电力公司和用户更加需要有效的电力监控解决方案来应对上述变化所带来的挑战，以实现输配电系统的可靠、高效、低耗的运行。采用现代网络技术和计算机技术的电力监控产品及电力监控系统能够实现对电力系统的环境监控和能量管理，提高电力系统的管理效率，保障电力系统的可靠安全运行，并实现节能降耗的目标，是发展节能降耗、低碳经济的关键基础智能硬件。因此，电力监控技术和产品需求未来将日益旺盛。
(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
一年内到期的非流动负债 3,105,507.89 0.62% 2,745,750.45 0.57% 13.10%
其他流动负债 24,973,048.37 5.01% 20,063,220.91 4.14% 24.47%租赁负债 30,068.10 0.01% 2,964,399.87 0.61% -98.99%递延收益 2,998,017.86 0.60% 6,608,170.14 1.36% -54.63%递延所得税负债 4,047,411.10 0.81% 2,259,318.14 0.47% 79.14%资产负债项目重大变动原因：
1、应收票据：较期初数减少 38.50%，主要是为提高资金使用效率，本期将票据在到期前以背书形式转让支付供应商货款额增加所致。
2、预付款项：较期初数增加101.50%，主要是为保证正常生产及满足客户快速交货要求，公司提前对原材料进行备货，本期末预付材料款增加所致。
3、其他流动资产：较期初数增加292.78%，主要原因是期末上市费用增加所致。
4、使用权资产：较期初数减少50.91%，主要是本期使用权资产未增加，原有使用权资产计提折旧所致
5、其他非流动资产：较期初数增加518.09%，主要是期末预付长期资产购置款和预付软件款增加所致。
6、应交税费：较期初数减少31.63%，主要是期末应交企业所得税和增值税减少所致。
7、租赁负债：较期初数减少98.99%，主要是本期租赁付款额减少所致。
8、递延收益：较期初数减少54.63%，主要是本期若干政府补助项目完成验收，结转至损益科目所致。
9、递延所得税负债：较期初数增加 79.14%，主要是根据相关税收优惠政策，本期可税前扣除的固定资产加速折旧额增加，导致应纳税暂时性差异所致。境外资产占比较高的情况:2. 营业情况分析
(1) 利润构成
1、管理费用：较上一期减少 24.53%，主要是上年度根据公司上市进程情况，将此前已支付中介机构上市费用477.93万元计入当期管理费用，本年度无此事项。
2、财务费用：较上一期增加 83.55%，主要是本期公司将部分闲置资金从银行转出用于理财，银行利息收入减少所致。
3、信用减值损失：较上一期减少48.62%，主要是本期应收票据信用减值损失减少所致。
4、资产减值损失：较上一期减少34.53%，主要是本期合同资产减值损失减少所致。
5、投资收益：较上一期增加966.19%，主要是本期理财收益增加所致。
6、资产处置收益：较上一期增加201.21%，主要是固定资产处置收益增加所致。
7、营业外收入：较上一期减少 32.02%，主要是上期若干供应商无法支付的应付账款结转损益，本期无此事项所致。。
(2) 收入构成
本年度收入构成没有发生重大变化。
(3) 主要客户情况
(4) 主要供应商情况
1、本期经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少 52.37%，主要原因是本期货款回笼额减少，材料采购支付额增加所致。
2、本期投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少373.49%，主要原因是本期厂房建设屋顶光伏电站
以及厂房建设投资额增加所致。
3、本期筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加 48.02%，主要原因是本期银行借款额增加，股利分配额减少所致。
(四) 投资状况分析
1、 总体情况
2、 报告期内获取的重大的股权投资情况
3、 报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
项目；电力监控装置扩产项目；
传感器扩
4、 以公允价值计量的金融资产情况
5、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
6、 委托贷款情况
7、 主要控股参股公司分析
(1) 主要控股参股公司情况说明
1、全资控股子公司：广州高谱技术有限公司
高谱技术系公司全资控股子公司，成立于2019年1月28日，注册资本人民币3000万元，住所：
广州市黄埔区瑞和路39号H3座701至718号，公司持股比例100%。经营范围：仪器仪表批发;电气设备批发;消防设备、器材的零售;教学设备的研究开发;数字动漫制作;机器人的技术研究、技术开发;机器人系统销售;机器人系统技术服务;工程技术咨询服务;物联网技术研究开发;机电设备安装工程专业承包;技术服务(不含许可审批项目);集中抄表装置的设计、安装、维修;通信系统设备产品设计;电子产品设计服务;软件开发;软件零售;信息系统集成服务;信息技术咨询服务;监控系统工程安装服务;智能化安装工程服务;节能技术开发服务;能源管理服务;能源技术咨询服务;建筑物电力系统安装;人工智能算法软件的技术开发与技术服务;楼宇设备自控系统工程服务;消防设施工程专业承包;消防设施工程设计与施工。
2、控股子公司：深圳中鹏新电气技术有限公司
中鹏新系公司控股子公司，成立于2015年7月17日，注册资本人民币1000万元，住所：深圳市龙华区福城街道章阁社区塘前工业区1号7栋101、201，公司持股比例55%。经营范围：网络设备、安防报警设备的销售；电源分配单元、电气产品配件、浪涌保护器、电源、信号防雷器的设计、技术开发销售；列头柜、配电柜、配电箱、电源柜、避雷器、避雷针、接地产品、低压成套设备的销售。
(3) 报告期内取得和处置子公司的情况
(4) 公司控制的结构化主体情况
8、 合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人
(五) 税收优惠情况
1、2021年1月15日，全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室下发了国科火字[2021]22
号文《关于广东省2020年第二批高新技术企业备案的复函》，公司被认定为高新技术企业，证书编号：
GR202044005396,所得税优惠政策期限为2020年1月1日至2022年12月31日，根据上述文件，公司2022年度的企业所得税税率为15%。
2、根据财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》（财税﹝2011﹞100号）规定：
企业销售其自行开发生产的软件产品，按适用税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退。本公司享受增值税实际税负超过3%的部分即征即退的政策。
3、根据财政部、税务总局、科技部《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部
税务总局公告2021年第 13号），制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自2021年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自2021年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。报告期内公司执行上述研发费用税收优惠政策。
(六) 研发情况
2、 研发人员情况：
教育程度 期初人数 期末人数
博士 0 0
硕士 5 6
本科 74 84
专科及以下 73 67
研发人员总计 152 157
研发人员占员工总量的比例（%） 21.50% 21.33%
4、 研发项目情况：
研发项目
名称 项目目的 所处阶段/
项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响电力监控通讯管理机的研究与开发 产品升级 小批量试制 针对电力监控、数据中心等行业需求开发出具备规约转换、边缘计算、数据存储分析、远程升级、多数据平台等功能并支持串口、以太网口、无线等方式上传方式的智能网关产品。 提升原有产品性能及加强公司高端平台建设，提升电力监控系统项目竞争力。数据中心资产、环境管理装置及系统的研究与开发 新产品开发 样机阶段 针对数据中心智能化运维管理需求，开发具备机架U位监测、机柜微环境监测功能的资产监测装置和智能管理平台提供有线和无线通信版本，具有柔性安装、灯光可视、自动告警等产品特点 资产信息数字化是行业发展趋势，资产管理终端产品具有良好的市场前景，有利于丰富公司产品体系，增强竞争力。电气消防监控装置及系统的研究与开发 产品升级 小批量试制 基于新的应用需求升级，开发具有全电量测量，多路剩余电流、多路温度测量等多项功能的监控装置，触摸显示采集一体化主机应用，进一步提升产品的可靠性、响应速率和抗干扰能力，实现组网调试效率提升，优化产品性能和降低成本。 智慧消防产品需求快速增长，具备良好的应用前景有利于提升产品性能和市场竞争力。低碳数字化综合管理平台 满足特定行业对碳指标考核的需求 开发完成 通过碳排放、碳轨迹、节能评估等子系统，对项目进行监控和大数据分析，实现能源消耗与碳排放的动态监测及管理，进而达到节能减排监测与低碳建设管理等目标。 适应节能减碳的发展趋势和背景，结合公司电力监控系统一并提升公司竞争力。智能控制硬件在环仿真调试设备开发 提升电气实训系统开发效率 小批量试制 基于在虚拟仿真智能制造研究技术，结合公司嵌入式开发能力，开发可用于智能硬件控制器仿真调试的设备，为公司智能装备产品提供数字虚拟仿真开发平台，提升产品的开发设计效率。 提升公司实训产品开发效率，有利于市场竞争。工业互联网与智能控制应用设备开发 开发应用于工业互联网的实训产品 开发完成 基于开放式平台技术，结合公司智能装备产品开发需要，开发出一款在智能控制场景中的工业互联网平台，实现云端对本地的实时检测与管控，能完成智能制造设备自动化、信息化展示管理，为客户提供教学实践设备平台。 丰富实训产品体系，提高市场竞争力，拓展公司新业务。模块化电力监控装置的研究与开发 产品升级 方案设计 针对下游应用领域高效率、微型化安装要求，研发微型模块化电量监控模块免回路取线，实现电流、电压、回路状态监测等功能，RJ45口级联实现最大48回路，接线简单、故障点少，满足精密配电柜、智能配电柜、智能小母线电力监控需求。 进一步提升产品性能和竞争力。多通道物联网仪表研究与开发 围绕应用场景，优化升级 方案设计 结合电力物联网、智能家居、出租屋管理等应用需求，开发具备WiFi、蓝牙433M等多种联网智能电表产品，满足复杂环境下网络通信稳定可靠，提升产品性能，扩充产品规格，覆盖更多市场应用场景。 进一步完善和改进产品，为客户提供更优的解决方案，有利于产品推广和应用。电力测控专用芯片的研究与开发 技术方案优化创新 方案设计 基于公司掌握的测量核心算法，研究开发集成一款适用于电力测控的专用集成芯片，集成运算放大器、高精度AD运算、总线接口等；适合单相、三相多回路测量，满足多功能仪表功能开发需求。 提升公司核心技术，技术,提升市场竞争力。多功能视频监控箱以及运维终端的开发 新产品开发 开发完成 针对目前智慧城市、平安城市等监控设备需求，开发出一款满足远程监控、拉合闸、环境监测及分析的一体化电源箱，解决当前监控设备供电不可靠及故障维护难等问题。 提升产品运维的便利性及配电监测平台建设，有利于增强竞争力。具有温度采集功能的防雷器的开发 产品升级 开发完成 解决现有的防雷器往往没有配备温度检测功能，完成后可以通过控制面板来观察到防雷器本体的温度变化，方便及时更换，极大限度的杜绝的安全隐患 提升产品性能及配电监测平台建设，有利于电力监控系统项目竞争力。带监控功能的储能柜的开发 新产品开发 开发完成 基于传统储能柜，增加了监控系统，其监控系统又为多功能机柜微环境监控系统，是以MSP430芯片为主体同时具有多项检测功能的智能化检测系统。 提升产品性能及配电监测平台建设，有利于电力监控系统项目竞争力。
5、 与其他单位合作研发的项目情况:
合作单位 合作项目 合作协议的主要内容
珠海市矽旺半导体有限公司（乙方 MCU定制 1.技术服务内容：特定功能的MCU芯片设计，包括芯片设计、一次性工程样片投片以及工程芯片封装和测试2.合作期限：18个月。3.研发进度及质量要求：乙方应在合同约定时间内根据双方沟通的项目需求完成芯片研发工作，完成工程样片和数据手册的最终交付。4.合同金额180万元人民币，分三期支付。5.知识产权：该芯片的版图专利权归甲方，乙方协助甲方完成改版图专利申请工作。6.甲方不得生产该芯片，如需单独生产需征得乙方同意。
(七) 审计情况
1. 非标准审计意见说明:
2. 关键审计事项说明：
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。
（一）主营业务收入确认
1.事项描述
由于电力监控产品销售收入是贵公司收入的主要来源，而收入是贵公司管理层的关键绩效指标之一，从而存在管理层为了达到特定目标或期望而操纵收入的固有风险，所以我们将电力监控产品的销售收入确认识别为关键审计事项。2.审计应对我们对电力监控产品的销售收入确认实施的重要审计程序包括：
（1）了解评价和测试了管理层与收入确认相关的关键内部控制的设计和运行有效性。
（2）抽样检查了贵公司与重要客户签订的合同，识别与收货，销售交易的有关条款与条件，并根据现行的会计准则评价贵公司确认收入的政策。
（3）执行了细节测试，检查了客户采购订单、发货出库单、到货客户签收单，对期末应收款项及本期交易发生额进行了函证，以评价销售收入的真实性。
（4）检查了资产负债表日前后的电力监控产品销售，评价了电力监控产品的销售是否被记录于恰当
的会计期间。
（二）应收账款坏账准备
1.事项描述
如财务报表附注五(三)所述，截至2022年12月31日，贵公司应收账款账面余额159,181,829.72元，坏账准备 14,595,632.76元，账面价值 144,586,196.96元。由于管理层在确定坏账准备时需要运用重大会计估计和判断，且影响金额重大，因此我们确定应收账款坏账准备计提为关键审计事项。2.审计应对我们对于应收账款坏账准备所实施的重要审计程序包括：
（1）我们了解、评估了管理层关于应收款项减值准备相关内部控制的设计，并测试了与应收账款组
合划分以及预期信信用损失计算相关等的关键控制执行的有效性。
（2）基于历史损失经验并结合当前状况，复核公司确定预期信用损失率合理性，包括对迁徙率、历史损失率重新计算，参考历史经验及前瞻性信息，对预期信用损失率合理性进行评估。
（3）通过分析公司应收账款的账龄和客户信誉情况，并执行应收账款函证程序及检查期后回款情况
综合评价应收账款坏账准备计提的合理性。
（4）获取公司坏账准备计提表，检查具体方法是否按照坏账准备计提政策执行，重新计算坏账准备计提金额是否准确；复核财务报告中对应收款项及坏账准备的披露。3. 对会计师事务所履职评估情况以及对会计师事务所履行监督职责情况： 大信会计师事务所（特殊普通合伙）具备从事证券业务资质，具有丰富的上市公司审计工作经验与能力，连续多年为公司提供审计、鉴证服务。在担任公司审计机构期间，遵循独立、客观、公证、公允的原则，勤勉尽责，能按照公司计划要求出具各项报告，顺利完成审计工作。(八) 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正
(九) 合并报表范围的变化情况
(十) 企业社会责任
1. 脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况
2. 其他社会责任履行情况公司秉承诚信经营、崇尚道德的理念，自觉遵守保证产品质量、保障安全生产、保护生态环境、维护员工权益的法律法规。依法合规经营，积极履行企业应尽的义务和承担社会责任，努力提升公司价值以回报股东，实现公司的持续发展。报告期内，公司开展了如下相关活动：1.为加强信息安全相关管理工作，公司于2018年导入信息安全管理体系，并通过了相关认证。2022年1月，公司顺利通过了信息安全管理体系认证（ISO/IEC27001）复审。2.2022年1月27日，工会开展“工会送温暖·真情暖人心”活动，对新春期间异地务工人员留在当地过年的员工进行慰问并赠送过节礼品。3.2022年3月8日，工会女职工委员会为女职工发放节日礼品和礼金，以表对女职工的关怀。4.2022年3月，工会发起募捐倡议，为公司一名患重病员工筹集医疗费用，公司员工发扬团结友爱、互帮互助精神，踊跃捐出善款。5.2022年3月，当地驻军领导莅临公司考察，对公司生产经营及研发情况进行现场调研。6.2022年4月，河源理工学校选派多个专业学生派驻我司进行为期2个月跟岗实习取得圆满成功公司并为在实习中表现优秀的学生颁发了荣誉证书。7.2022年5月，由省教育厅主办的2021-2022年度广东省职业院校学生专业技能大赛在松山职业技术学院举行，高谱技术为“数字孪生仿真与调试技术”和“制造装备数字孪生技术应用”两个赛项提供了全面技术支持。8.2022年5月26日，源城区科协在2022年全国科技工作日之际，莅临企业慰问公司研发人员，寄望企业一如既往地重视科技人才，鼓励科技人员勇于创新，努力钻研，为企业发展壮大作出贡献。9.2022年6月，工会为员工发放端午节礼品，营造了良好的节日气氛。10.2022年8月，公司与河源市税务局签订《纳税服务与税收遵从合作协议》，助力化解企业潜在涉税风险，有利于更好地建立平等、互信、合作的税企关系。11.2022年8月，响应市血站倡议，组织员工参加无偿献血活动，奉献爱心。12.2022年12月，在疫情感染高峰期间,工会为员工及时配发了紧缺防疫药品，鼓励员工积极应对,关照好自己和家人,战胜疫情。3. 环境保护相关的情况公司及合并报表范围内的子公司均不属于环境保护部门公布的重点排污单位。公司严格执行国家环境保护相关法律法规，自觉履行环保社会责任，建立健全环境保护管理制度，强化污染源头管控和过程监控，积极采取有效措施，努力减少各类废物污染物排放。定期检查排污口、环保设备运行情况以及检测污染物排放指标，确保各项污染物达标排放。公司有效运行ISO14001:2015环境管理体系并通过认证，按照相关法律法规要求在国家排污许可管理信息平台进行固定污染源排污登记（登记编号：914416006180018812001X）；公司于2018年通过了清洁生产审核。公司建设项目均按照国家环保法规要求进行了环境影响评价，并取得环保部门批复方可开工。公司已编制环境应急预案（备案编号：441600-2019-002-L），备案内容包括《突发环境事件应急预案备案表》《环境应急预案及编制说明》《环境风险评估报告》《环境应急资源调查报告》《环境应急预案评审意见》。
(十一) 报告期内未盈利或存在累计未弥补亏损的情况
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