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| 鼎捷数智(300378)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（二）公司主要产品及服务
公司紧扣“智能+”战略，以鼎捷雅典娜数智底座为承载、企业智能运行空间（EIOSpace）为智能体协作环境、AI智能体为新型生产力单元、智能工厂AI系列产品方案为物理世界落地形态、智能体市集（Agent Store）及生态伙伴体系为放大器的业务格局，形成“底座—空间—智能体—整厂—生态”层次分明的业务体系。
报告期内，公司核心业务如图所示：
1、鼎捷雅典娜
鼎捷雅典娜由数智底座、企业智能运行空间（EIOSpace）和智能体应用构成。数智底座负责将离散的业务数据治理为AI可直接调用的高质量资产并支持智能体开发；企业智能运行空间（EIOSpace）承载智能体规模化的调度、运行，让AI能力真正融入业务协同。同时，鼎捷雅典娜兼容国内外主流通用大模型并支持本地化部署，使企业在引入AI能力的同时保有数据自主与安全可控。
（1）鼎捷雅典娜数智底座
鼎捷雅典娜数智底座是融合人工智能、大数据及知识图谱等技术的数智原生企业基础设施，具备多智能体协同、多端协同及低代码等技术优势。平台以“数据自决+智能生成”双核驱动：数据自决驱动通过实时感知数据变化并动态决策执行路径，实现“走一步、算一步”的灵敏响应；智能生成驱动在计划与执行层面提供多方案模拟与智能规划，助力企业在复杂环境中实现精准决策。平台将特定行业的管理逻辑、工艺机理与业务场景封装为可复用的知识资产，赋予系统“懂行业、懂业务”的优势，解决AI商业化落地的“最后一公里”挑战，实现从通用技术平台向深具行业Know-How的数智中枢升级。
（2）鼎捷雅典娜企业智能运行空间（EIOSpace）
鼎捷雅典娜企业智能运行空间（EIOSpace）是公司“智能协作层”架构主张的方案落地，是人、智能体与智能装备协同工作的最佳场所，也是公司面向企业输出的“AI原生企业软基建”。EIOSpace为智能体的规模化运行设定了安全准入、范围控制与精准授权机制，使其在明确的职责边界内承接业务任EIOSpace由智能座舱与空间服务两部分构成，并以三类智能体作为空间内的运行主体。EIOSpace核心解决企业目前在人与多智能体协作时，原有传统软件运行管理模式下出现的运行环境和运行关系两个不匹配的问题。在EIOSpace中智能座舱是人与智能体协同工作的统一入口，按角色差异向不同岗位呈现相应的任务与结果；空间服务则为智能体的运行提供底层支撑。空间内的智能体分为三类角色：指挥官智能体负责任务的拆解、调度与编排；专家智能体提供专业领域决策支持，例如成本分析、供应商寻源、法规合规等专家建议；分身智能体则为工作者个人的授权代表，经过训练与范围授权可协助处理并完成任务。空间服务为智能体的规模化运行提供四方面基础能力：可感知，全局感知场内数据变化，自动触发相应事件；可协同，实现人、智能体与智能装备之间的高效协作；可治理，建立安全可控的授权机制，确保智能体行为合规；可进化，沉淀工作经验并持续学习，实现系统自我优化。
在公司产品体系中，EIOSpace向下承接鼎捷雅典娜数智底座的数据与模型能力，向上调度AI应用与智能体，并通过与设备侧产品的原生联动延伸至物理现场，是公司贯通数字与物理双世界的核心空间载体。
（3）鼎捷雅典娜智能体及智能体市集（Agent Store）
公司基于鼎捷雅典娜能力及制造业场景沉淀，已形成由自研、生态共创组成的400余个智能体供给，覆盖研发、供应链、生产、营销、服务等9大业务域、100项制造业高频场景；相关智能体可统一接入企业智能运行空间（EIOSpace），并复用其权限管控与协同运行体系，在企业级场景实现从“人力驱动”向“数智驱动”的跃迁。在通用能力之外，公司面向半导体、电子、汽车工业、高端装备等核心下游行业，结合工艺机理与管理逻辑开发行业专属智能体，已在运营管理、研发设计等场景形成行业专属方案，构筑通用AI厂商难以复制的行业化能力。
代表性应用已在客户端形成可验证的价值。生产运营域面向集成电路等复杂制造场景推出如：下单决策与在制品风控智能体。前者自动解析客户需求预测、比对订单与投片计划并推荐最优下单组合，在订单正式下达前核验产能、良率与交期数据并预警风险，将以往需运营人员耗时半天的下单决策压缩至分钟级，避免因制程选择不当引发的重工损失；后者自动识别委外晶圆与封测厂的在制品数据并与企业系统实时对齐，基于生产周期推算卡站风险，使运营人员原本约七成用于数据整理的工时得以转向风险决策。
报告期内，公司推出智能体市集（AgentStore），打造聚焦制造业的AI应用生态平台。该平台基于鼎捷雅典娜，一端汇聚公司自研及第三方开发的智能体，另一端连接制造企业真实场景需求，并围绕智能体开发支持、市场推广、销售对接、实施交付与持续运营提供相关服务。通过AgentStore，公司AI业务由自研应用销售延伸为平台化生态服务，在扩大智能体供给的同时，探索围绕生态接入、开发2、智能工厂AI系列产品方案
公司以物理世界AI为方向，以“设备+数据”闭环、IT与OT深度融合为核心特征，构建从底层感知、中层联动到顶层决策的工业整厂AI产品矩阵，让AI的感知与决策直接转化为物理世界的精准执行。在底层感知端，自研天枢控制器升级传统PLC的数智能力，实现异构协议的标准化集成与实时数据采集，配合设备云AI提供设备监测、远程运维等功能，为全厂数智化联动夯实数据入口。在中层场景端，公司聚焦制造车间、智能仓储及绿色厂务等核心场景，将自研工业软件、工业机理AI与生态硬件深度联动，提供涵盖整厂规划与局部改造的“IT+OT”融合解决方案。在顶层决策端，AIoT指挥中心结合工业机理AI，对现场数据进行分析、调度与控制，推动AI决策结果从数字系统延伸至现场设备执行。公司子公司上海能誉科技股份有限公司（以下简称“能誉科技”）自主研发覆盖数据采集、设备互联、自动控制、AI优化到综合管理的全栈智慧能源操作系统，形成以EnerAI®智慧能源AI智能体为核心，涵盖智能控制器、工业组态软件、BIM数字孪生管理云平台及能碳管理系统的产品矩阵，并提供厂务设施自控（FMCS）、能源管理（EMS）及智算中心基础设施等解决方案。该能力将补强公司在能源与厂务侧的AIoT布局，与天枢控制器、设备云AI和AIoT指挥中心协同，将数据采集、设备控制与AI决策范围从生产设备延伸至能源系统和厂务设施，进一步完善公司面向智能工厂、绿色厂务和低碳运营的一体化方案能力。
3、全链工业数智软件产品体系
报告期内，公司持续深耕研发设计、数字化管理、生产控制类工业软件，并推进AI技术与核心工业软件产品的深度融合。
在研发设计领域，公司PLM产品聚焦电子、半导体、装备制造、汽车工业等离散制造业，封装IPD、APQP等先进产品开发体系，融合AI能力实现图纸智能生成、自动转BOM、企业知识库智能问答等场景落地，并全面兼容国产信创全栈。在数字化管理领域，公司构建覆盖大型集团（T100）、中大型企业（E10）及中小企业（易飞）的产品矩阵，以“价值交付”为核心导向，持续推动管理软件向开放、互联的数智化平台演进。在生产控制领域，公司深耕半导体、电子、汽车工业及装备制造等优势赛道，依托低代码、ESB集成总线及IIoT三大中台底座，持续优化MES、APS、WMS、QMS等核心产品；在泛半导体高端制造领域构建以标准平台为核心的CIM数字化整体解决方案，覆盖硅片材料、晶圆制造、封装测试及PCB等产业链核心环节。
公司以AiGP升级推动稳态产品智能化换代，通过敏捷问数、自动报告等智能化交互能力，降低复品，使传统工业软件从以菜单、表单和流程操作为主的使用方式，逐步转向自然语言交互与智能辅助并行的新形态。基于AiGP的系列智能体已覆盖销售、采购、财务等运营场景，为企业实现降本增效、提质减存，成为企业创新生产力的关键引擎。
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露
要求
（三）报告期内公司所处行业情况
1、行业机遇
（1）企业级AI从试点走向规模应用，付费需求加速释放
2026年上半年，“人工智能+”行动进入纵深实施阶段。2026年政府工作报告首次提出打造“智能经济”新形态，明确“促进新一代智能终端和智能体加快推广，推动重点行业领域人工智能商业化规模化应用”；工业和信息化部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出到2027年推出约1,000个高水平工业智能体、推广500个典型应用场景、打造100个工业领域高质量数据集；中央网信办出台《智能体规范应用与创新发展实施意见》，将智能制造列为智能体规范应用的重点场景。政策供给正从“鼓励探索”转向“推动规模化商用”，为企业级AI落地提供了清晰的路线图与强劲动能。
市场需求端，企业为AI付费的意愿正加速兑现为真实支出。Gartner预测2026年全球AI支出将达2.59万亿美元、同比增长47%，并判断2026年是企业AI需求的“拐点之年”；IDC预计到2028年中国工业企业AI支出接近900亿元，年复合增长率达38%。IDC统计，2025年中国企业级MaaS市场按调用量统计的规模达1,944万亿tokens，较2024年增长约16倍。
采购与组织层面同样印证规模化拐点的到来。麦肯锡全球调研显示，约三分之一的企业已开始在全企业范围规模化部署AI，62%的企业已在试验AI智能体；工业和信息化部表示，截至2026年上半年规模以上制造业企业人工智能技术应用普及率超过30%。企业级AI正从“验证技术可行性”的试点阶段，转入“为业务结果付费”的规模应用阶段，具备行业纵深与场景交付能力的企业软件厂商有望率先受益。
（2）东南亚地区蓝海市场加速发展
全球供应链重构持续深化，东南亚作为中国制造企业全球化布局首选目的地的地位进一步巩固。海关总署数据显示，2025年中国与东盟贸易额首次突破万亿美元，东盟连续多年稳居中国第一大贸易伙伴；2026年上半年，中国对东盟进出口4.34万亿元、同比增长18.2%。投资端，据联合国贸发会议《世界投资报告2026》，2025年东南亚吸引外国直接投资2,441.7亿美元、较上年增长约一成；商务部等发布的《2024年度中国对外直接投资统计公报》显示，中国对东盟投资以制造业为主要方向，2024年中国对东盟直接投资343.6亿美元、同比增长36.8%，其中制造业占比达44.8%，主要流向泰国、印度尼西亚、越南等制造业承接地。在原产地、转运规则趋严及中国—东盟自贸区3.0版纳入数字经济合作的背景下，出海企业对多语言、多币种、多会计准则及跨境数据合规的一体化数智管控需求持续提升。
与此同时，东南亚本土制造业也处于产业升级与数字化转型加速期。泰国支持工业4.0升级，智能工厂升级最高可获投资额100%的企业所得税豁免；马来西亚“新工业大蓝图2030”提出到2030年打造3,000家智能工厂；越南将科技创新与数字化转型确立为国家发展的突破性驱动力，数字经济占GDP比重已达18.3%。在中企出海服务与本土制造升级双轮驱动下，东南亚企业软件市场正迎来结构性扩容机会。
（3）下游高端制造景气上行，半导体等赛道数智化投入加速
2026年上半年，制造业景气度回升，高端制造成为结构性亮点。据国家统计局数据，6月制造业采购经理指数升至50.3%、重返扩张区间，其中高技术制造业采购经理指数为53.5%、装备制造业为52.5%，均明显高于制造业总体；上半年规模以上工业增加值同比增长5.4%，高技术制造业增加值增长13.3%、快于全部规模以上工业7.9个百分点，以高端制造等为代表的新动能对经济增长贡献率超过四成。
半导体产业链扩张尤为突出，全球AI算力需求正沿产业链向上传导至晶圆制造与先进封装环节。
在AI算力芯片、高端存储、车规半导体与先进封装等需求驱动下，国内半导体产业链处于持续扩产与国产替代推进周期。
产能扩张提升了高端制造企业在良率爬坡、工艺管控、成本核算、供应链协同及产线数据接入等环节的管理复杂度，对工业软件与工业AI的需求更具刚性。半导体、装备制造等高景气行业，正成为软件厂商需求最集中、单客户价值量最高的细分市场。
2、技术趋势
（1）人机协同重构企业运行新范式，智能协作层填补产业空白
大模型通用能力的快速商品化，正在重塑企业软件的价值分布：价值从通用功能与操作界面层，向垂直场景的业务执行层与专有数据、行业知识层迁移。Gartner指出，到2030年约2,340亿美元的企业应用软件支出将暴露于智能体带来的价值重构，软件厂商需从“界面中心”转向“结果导向”的价值主张。
价值迁移的背后，是企业运行主体的结构性变化。企业运行的主体不再只有人与信息系统，而是由人、智能体与智能装备共同构成的协同网络：智能体负责思考、规划与调度，智能装备负责精准执行，人则向上升维，聚焦规则制定、例外管理与创新决策。然而，传统以人为主设计的流程型应用形态与分模化落地的主要障碍。产业需要生长出新的一层——智能协作层，并将其作为“AI原生企业基础设施”的核心枢纽：该层提供为智能体设计的全新运行环境，并重新定义了人机协作的运行关系，赋予智能体「编制」，让人、智能体、智能设备有明确分工与职责，协同运行。智能协作层向下打通AI模型、数据与智能设备，促成人、智能装备与AI智能体的协同工作，让智能体在企业中真正“跑起来”。形成“人做智慧的事，AI做智能的事”的企业运行新范式。
（2）智能体成为企业软件新形态，向垂直场景纵深落地
智能体正从技术概念成长为企业软件的新形态。Gartner预测，到2026年底40%的企业应用将集成任务型AI智能体，而2025年这一比例尚不足5%；全球AI智能体软件支出预计从2025年的864亿美元增至2026年的2,065亿美元。IDC预计，全球活跃AI智能体将从2025年的约2,860万个增至2030年的22.16亿个，成为企业的“新数字劳动力”。伴随形态之变的还有商业模式之变：IDC预测70%的软件厂商将从按席位收费转向按业务结果计费，软件价值的度量正从“功能可用”走向“结果可信”。
规模化的另一面是分化。Gartner预计，超过40%的智能体项目将因成本上升、商业价值不清或风控不足在2027年底前被取消；IDC预计，到2028年，69%的企业自建智能体项目将因未能实现投资回报率目标而被放弃。通用智能体在真实业务中的落地瓶颈，恰恰凸显了垂直场景纵深能力的稀缺价值——只有将行业机理、工艺约束与业务规则内化为智能体的决策逻辑，并以高质量场景数据持续调优，智能体才能从“演示可用”走向“生产可信”。
在制造业，智能体正沿研发设计、工艺改进、质量检查、设备运维、能耗管理等环节纵深演进，多智能体协同完成端到端业务闭环成为关键技术路径。工业智能体正从“点状能力”升级为“可运营的生产力”，垂直场景智能体已成为全球企业软件厂商竞逐的主赛道。
（3）AI从数字世界走向物理世界，IT+OT融合开启工业新战场
AI价值兑现的边界正在越过屏幕，从数字世界延伸至工厂车间与产线设备——以“设备+数据”闭环、IT与OT深度融合为核心特征的物理世界AI，正成为人工智能产业的下一个主战场。政策端已形成明确牵引：2026年政府工作报告将具身智能列入重点培育的未来产业；《“人工智能+制造”专项行动实施意见》支持端侧推理芯片、边缘计算服务器及“云—边—端”模型体系发展；工业和信息化部《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》提出到2028年工业设备连接数突破1.2亿台（套），设备侧数据基础设施加速完备。
市场数据同步印证这一趋势。IDC预计2026年中国具身智能机器人用户支出规模将超110亿美元、增速接近120%；中国信通院《工业智能创新发展报告（2026年）》指出，工业智能需进一步打通感知、建模、决策与执行全环节，推动AI从局部场景走向制造模式整体变革。AI运行位置正在从云端机房走国际工业巨头已围绕IT+OT融合展开卡位：西门子联合芯片厂商共建覆盖设计、制造到运营全生命周期的工业AI操作系统，首个全AI驱动自适应工厂计划于2026年内落地；罗克韦尔发布以“消除OT与IT鸿沟”为定位的边缘执行平台。物理世界AI的竞争本质是闭环能力竞争——谁能贯通信息系统与设备现场，让AI的感知与决策实时转化为物理世界的精准执行，并让设备数据回流持续优化模型，谁就能在工业AI新战场占据先机。
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三、主营业务分析
概述
报告期内，公司经营保持良好发展态势。公司持续推进AI技术与全链工业数智产品深度融合，正式发布鼎捷雅典娜企业智能运行空间（EIOSpace），打造人、智能体与智能装备协同运行的统一空间载体，加快智能体商业化落地；持续深耕两岸业务，稳步拓展海外市场，完善业务布局与生态体系，推进组织效能提升，实现业务稳健增长。报告期内，公司实现营业收入11.01亿元，同比增长5.37%；实现归属于上市公司股东的净利润1.88亿元，同比增长318.50%。
（一）主营业务经营情况
1、数智驱动两岸业务提质，海外布局稳步推进
报告期内，公司在中国大陆地区实现营业收入为5.03亿元，较上年同期增长5.72%，公司以数智技术为核心驱动力，坚定推进高质量发展，主营业务呈现修复态势。公司紧抓“人工智能+”政策机遇与重点行业景气周期，经营质量显著提升。行业结构上，半导体成为增长的首要引擎。AI算力需求驱动晶圆制造与先进封装进入产能扩张周期，释放数字化、智能化需求，公司半导体相关业务的签约增长35%，新客拓展同步提速。客群经营上，报告期内实现央企客户AI项目签约突破，为开拓国央企市场形成示范；重点区域的行业聚焦度与大客户结构同步改善，大客户群持续扩容。
在中国台湾地区，业务呈现“AI由底座换代走向智能体变现”的良性节奏。报告期内，中国台湾地区签约金额同比增长超20%；其中AiGP数据底座升级带动存量客户AI渗透率持续提升。产品进展上，智能体应用由单点工具向纵深场景多智能体延伸。经营打法上，公司以“议题+AI”驱动市场深耕：针对制造业缺工痛点主推“缺工+AI”整合方案，围绕旧系统汰换、供应链韧性、资安合规及企业出海等行业议题，将稳态运营方案与智能体应用情境整合包装，如在资安领域完成资安监控等防护型智能体开发，推动企业安全运营由被动防御走向主动。
在海外市场，公司持续深耕东南亚，海外布局稳步推进。公司持续深耕华商制造业客群，报告期内，越南、泰国两地合计新增客户数十家；在国际贸易环境变化与供应链重组背景下，五金金属、塑胶包材、机械设备、电子零组件等出口导向型行业的出海数智化需求持续释放；公司正式成立DigiwinGo出海服务团，为中企出海提供数智化全周期服务。同时，公司持续树立东南亚在地客户制造场景的标杆示范，在越南本土市场签约包材及户外家具大型制造商典范客户。
2、全链工业数智产品持续AI升级
报告期内，公司持续推进AI技术与全链工业数智产品的深度融合，以AiGP升级为核心抓手推动存量产品智能化换代，“AI+工业软件”的组合有效激活存量客户升级需求。
公司各类业务主要经营情况如下表：
报告期内，公司研发设计类业务收入为7,139.61万元，较上年同期增长25.22%。公司抓住研发软件国产化替代机遇，AI原生PLM方案上市以来已签约数百家客户，并成功打造多个替换海外头部PLM厂商的国产替代标杆案例。AI研发能力持续纵深：在已落地的文生设计基础上，CAD小懂、PLM小懂、智能搜索等研发专家智能体完成MVP开发与技术路线验证，已在客户端开展Beta验证，研发智能化场景闭环初步成型。AI研发方案的客户价值已获实证：某上市汽车零部件企业应用公司AI研发辅助平台后，需求解析响应效率整体提升超70%，因设计参考不足引发的工程变更减少40%以上。
报告期内，公司数字化管理类业务收入为5.69亿元。公司持续推进面向半导体行业的AiGP方案建设，AiGP已在GPU算力芯片等战略客户项目中推进落地，并围绕AI智能回货、WIP监控、智能对账等场景沉淀行业化能力。
报告期内，公司生产控制类业务收入为1.54亿元，较上年同期增长11.78%。生产控制类业务受益于半导体行业AI驱动的强劲复苏。AI算力芯片、高端存储、先进封装等高景气赛道产能扩张带来制造现场数字化刚需，公司面向集成电路制造场景提供MES与ERP一体化方案，支撑客户在良率爬坡期的生产过程管控与质量追溯。
3、鼎捷雅典娜数智底座重塑工业数据增值路径
报告期内，公司围绕企业级AI应用落地需求，推进鼎捷雅典娜数智底座能力建设。
数据与模型底座方面，底座打通销售、物料、采购、生产、财务等全业务数据，并强化统一入口、鉴权、编排等管控能力，为智能体开发与运行提供基础支撑。报告期内，公司推进AI模型训练中心与模型运控中心建设，支持多类大模型、小模型的统一接入与选择，以及模型微调、小模型在线体验和数据底座对接，形成覆盖训练数据准备、模型训练/微调、评测体验、模型调用、观测计量及安全治理的关键能力；平台已上线24款算法，覆盖图像分类、缺陷检测、异常检测、时序预测及回归预测等工业场景，为行业模型训练、工业智能体开发及场景化AI应用落地提供可复用的模型能力。
开发与治理工具方面，鼎捷雅典娜Indepth AI开发平台持续增强智能体工程化开发能力，围绕智能体创建、配置、调试、发布及运行管理等环节，形成“智能体+工具+插件+业务系统”的协同开发体系，支撑智能体从单点开发走向规模化构建与复用；AICoding能力同步落地，覆盖规格转译、表单配置、脚本生成、业务能力编排四类核心功能，使部分企业级开发场景的交付效率从“以天/周为单位”提升至“以小时为单位”。数据治理层面，平台以智能体重构数据治理全链路，推动数据治理从人工驱动走向智能化、自动化运营。
4、鼎捷雅典娜企业智能运行空间（EIOSpace）贯通人+智能体+智能装备，开启企业运行新范式2026年5月，公司在第五届数智未来峰会上正式发布鼎捷雅典娜企业智能运行空间（EIOSpace），为人、智能体与智能装备协同工作的最佳场所。
产品工程层面，EIOSpace已实现包含：统一交互渲染、语义路由、权限管控、任务追溯、专属记忆等17项基础服务；数字指挥官实现制造业高频业务场景下的任务自动拆解与分派，支持串并行编排与异常重规划，已预置100项高频场景；数字分身运行时的长期记忆管理、多轮任务执行、技能调用与工具协同能力持续完善，并推进分身从用户实际工作过程中自动学习，逐步形成持续迭代优化的学习闭环；同时，公司设备侧产品已完成与EIOSpace核心能力的验证及初步贯通，并完成产品间的数据语义统一与对齐，为智能体运行范围由数字场景向物理现场延伸奠定基础。
商业化方面，公司已启动EIOSpace商业化推进，在中国大陆地区围绕重点场景开展客户共创验证，在中国台湾地区已经取得近百家客户签约，并通过与设备侧产品的原生联动向物理现场延伸，虚实协同的运行体系初步成型。
5、智能体放量，AI订单加速兑现
报告期内，公司AI业务实现从试点验证到规模化落地的关键跨越。公司AI相关签约总额近2亿元，智能体产品放量成为签约增长的核心引擎。
产品供给上，公司智能体矩阵持续发展，已沉淀及共创400余个智能体。依托EIOSpace统一运行架构，数字指挥官可进行任务拆解、路径规划与多智能体调度，智能体交付由单元级应用走向系统级协同。
客户需求上，“数智底座先行、AI应用订阅”的价值路径逐步成型：已有客户在完成数据平台建设后，于报告期内续购AI开发平台、专家智能体及决策分析等AI应用，数据资产沉淀正转化为AI应用的持续付费意愿。
6、物理世界AI补齐，全厂设备联动优化方案升级
报告期内，公司物理世界AI能力版图实现关键补齐。公司完成对能誉科技51%股权的收购。通过本次收购，公司在OT+工业控制层能力短板得以补齐，能誉科技的能源与厂务智控能力与公司设备侧产品形成直接互补，公司整厂AI方案的服务边界随之延伸至半导体洁净厂房、数据中心等高景气场景。
化——均已实现成熟商业落地，服务半导体设备、超算中心、汽车电子等领域头部客户，其中AI驱动的冷热源协同优化在客户现场实测整体能效提升39%。依托累计超1,000个重点项目沉淀的工业动力系统设备运行数据，能誉科技构建“机理+数据”双驱动的AI模型闭环并按月迭代。并表后，公司物理世界AI经营动能同步增强，能誉科技上半年签约金额同比大幅增长238%。
报告期内，公司智能工厂AI系列产品方案商业化落地进程加快。产品能力上，工业机理AI的闭环能力进一步成型：以“工业机理+实时数据+老师傅经验”三重融合为特征，实现从设备状态感知、机理核算、智能诊断到优化参数安全写回控制系统的全链闭环，并已在紧固件行业客户完成整体落地，贯通现场数据采集、智能分析研判到设备反向控制的运行链路，带动车间物流调度、质量检验与仓储入库等环节的自动化联动。设备侧产品同步增强：天枢控制器通过自研数据采集故障诊断工具将交付工时压降三分之一、产品通讯异常率下降七成；AIoT指挥中心升级人机与设备协同组态工具，项目交付周期缩短至原有三分之二，补齐车间物流协同与工艺管控能力。平台适配上，公司IT+OT适配能力持续扩展，平台已兼容400余种工业协议，可对接PLC、数控系统等各类工业终端，累计接入设备超3万台。
（二）其他经营策略及情况
1、人才组织布局升级，AI赋能全面提效
报告期内，公司持续推动AI技术融入经营全链路，深化组织提效。公司依托鼎捷雅典娜平台将资深专家的行业经验与业务逻辑数字化封装、产品化转化，以智能工具辅助决策与作业；营销条线以AI内容生成、客户行为智能分析等工具赋能获客全流程，营销运营效能显著提升。
人才建设上，公司围绕“以人才密度支撑业务增长”的主线，持续构筑数智化人才护城河。人力资源配置向产品与技术研发条线倾斜，重点补充AI关键技术领域的中坚力量。青年人才供给闭环持续完善：面向顶尖高校的“捷班人”管培生计划正式开营，定位培养“未来事业合伙人”；与高校合作开设第二届工业软件订单班，定向培养领域应用型人才。通过人才密度提升与智能工具的深度协同，公司组织在复杂环境下的经营韧性与响应效能持续增强，为业务高质量可持续发展筑牢组织根基。
2、生态建设积极推进，数智话语权全面跃迁
生态建设方面，公司以“让生态在公司的基础设施上共创AI产品”为方向，多层次生态体系加速成型。平台生态上，公司在数智未来峰会发布“鼎捷AI生态计划”，立足工业AI市场开启产业协同新格局；并由上海市工业互联网协会指导、联合多家产业链核心单位发起AI+制造协同创新联盟，从技术融合、场景探索、行业共治、联合推广四个维度聚合上下游资源，智能体生态供给持续丰富。交付生态上，伙伴分级管理体系成型，头部合作伙伴已具备大型项目的独立承接能力并完成多个项目交付，生态获客与生态交付体系初步成型，成为公司产能与市场覆盖的有效延伸。
行业话语权方面，公司实现从技术领先向标准话语权的持续跃迁。报告期内，公司入选国家标准GB/T25109.5—2026《企业资源计划第5部分：云服务参考体系》主要起草单位，深度参与国内ERP云服务标准编制；鼎捷雅典娜入选中国信通院“铸基计划”《高质量数字化转型技术解决方案集（2025）》，PLM客户实践案例同获收录；公司并获评“2025年度智能制造最佳服务商”，鼎捷雅典娜、AIoT数驱车间、新一代PLM等产品获评年度优秀推荐产品，覆盖从研发设计、生产执行到智能决策的全流程数智化需求。
理念输出层面，董事长兼总裁叶子祯在2026（第五届）数智未来峰会上全球首发企业智能运行空间（EIOSpace），系统阐述“人做智慧的事，AI做智能的事”的人机协同新范式，倡导企业运行从“人操作工具”向“人定义目标，坐收成果”的范式迁移，央视就工业AI落地进行专题报道并以公司为典型案例；公司同期发布《未来企业白皮书》，依托四十余年制造业服务经验，系统输出智能体时代企业运行的方法论。此外，公司受邀出席“2026AI愿景论坛·智能体产业研讨会”，与高校科研院所、头部AI技术企业及行业标准化机构围绕智能体工程化落地与行业标准共建深度研讨，持续传递公司AI创新成果与价值主张。
3、并购补齐物理世界AI闭环，商投联动蓄势赋能
公司坚持“产业为本、并购为翼”的商投联动策略，围绕“智能+”战略主线，以并购补齐关键能力拼图。报告期内，公司完成对上海能誉科技股份有限公司51%股权的收购，能誉科技自2026年6月30日起纳入公司合并报表范围。
能誉科技为国家级专精特新“小巨人”企业，是智慧能源系统解决方案与工业智能化控制方案服务提供商，核心依托AI智能优化实现节能降碳，产品与方案广泛应用于算力中心、高端制造、半导体集成电路、新能源及汽车、医药化工、公共建筑等领域，在能源管理与厂务系统的工业控制层积累了较强技术能力与头部客户资源。
本次收购是公司物理世界AI版图的关键落子，为双方共同的未来打开空间：能誉科技的OT与工业控制能力与公司设备侧产品形成直接互补，推动公司物理世界AI布局从生产现场延伸至能源与厂务全域。未来，双方将协同打造覆盖研发、生产、厂务至能源管理的全栈自主可控“AI+低碳智能工厂”整体解决方案，率先在半导体、新能源整车等场景推进“生产管理+厂务管控+能源AI优化”的IT+OT一体化工厂落地，并借助能誉科技在半导体、数据中心等高景气行业的客户基础，将公司整厂AI方案带入更广阔的高端市场。本次交易设置了业绩承诺与分期付款安排，交易对方承诺标的公司2026年度、2027年度、2028年度扣除非经常性损益后的税后净利润分别不低于3,000万元、3,500万元及4,000万元，且合计不低于1.05亿元；2029年度扣非净利润不低于业绩承诺期内任一年度扣非净利润，2029产业基金层面，商投联动持续深化“以投促产、以产带投”的良性循环：报告期内，公司参股的绿色智造基金完成合计1.35亿元的项目投资交割，被投企业与公司客户生态高度重合；既有已投项目运营质量良好，多个项目完成新一轮融资，基金培育与产业协同的价值逐步显现。
益计入本期非经常性损益。
四、非主营业务分析
☑适用□不适用
投资收益 151,357,119.78 67.14% 主系少数股东增资，子公司不再纳入合并范围后剩余持有股权按公允价值调整的损益影响 否公允价值变动损益 1,876,726.02 0.83% 否资产减值 -1,119,278.95 -0.50% 否营业外收入 211,110.56 0.09% 否金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性营业外支出 84,821.03 0.04% 否其他收益 16,603,924.98 7.37% 主系政府补助 是资产处置损益 142,120.10 0.06% 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
企业所致
固定资产 788,028,879.42 15.23% 666,129,749.63 13.90% 1.33%
固所致使用权资产 32,537,695.97 0.63% 42,410,655.23 0.88% -0.25%值所致
2、主要境外资产情况
☑适用 ☐不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险鼎新数智股份有限公司 投资设立 698,151,384.43 中国台湾地区 全资子公司，软件开发与销售 中国大陆地区母公司深度管控 109,025,2说明 1.资产规模系该子公司净资产规模；收益状况系该子公司净利润情况；
2.境外资产占公司净资产比重系各公司净资产占合并报表归母净资产比重计算得出。
3、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
☑适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
☑适用 ☐不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
☑适用□不适用
4、以公允价值计量的金融资产
☑适用□不适用
5、募集资金使用情况
☑适用 ☐不适用
（1）募集资金总体使用情况
☑适用□不适用
（1） 金总
额 金总
额
（2） 使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 的募
集资
金总
额 集资
金总
额 集资
金总
额比
例 总额 向 资金
金额
2025年 向不
特定
对象
发行
可转
换公
司债
券2025年12
月15
日 82,76
6.42 81,56
9.01 45,90
5.39 45,90
按面值发行，发行总额为人民币827,664,200.00元。公司本次发行的募集资金总额为人民币827,664,200.00元，扣除
承销及保荐费用人民币7,476,642.00元（不含增值税进项税）后实际收到的金额为人民币820,187,558.00元。另扣除募集资金到账前已支付的保荐费用、律师费用、会计师费用、资信评级费用、用于本次发行的信息披露费用、发行手续费用及其他费用等其他发行费用合计人民币4,497,503.03元（不含增值税进项税金额）后，实际募集资金净额为人民币815,690,054.97元。上述募集资金已于2025年12月19日划至公司指定账户，并由上会会计师事务所（特殊普通合伙）对本次发行的资金到账情况进行审验，出具了《验资报告》[上会师报字（2025）第17662号]。截至2026年06月30日，尚未使用的募集资金均存放在公司募集资金专户内，余额为357,050,817.27元，其中含存款利息收入178,931.92元。
（2）募集资金承诺项目情况
☑适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项
目
达
到
预
定
可
使
用
状
态
日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
鼎捷
数智
化生
态赋
能平
台项2025年12
月15
日 鼎捷
数智
化生
态赋
能平
台项 生产
建设 否 68,7
2 68,7
2 34,00
4.19 34,00
因） 本报告期不存在未达到计划进度或预计收益的情况。
项目可行性
发生重大变
化的情况说
明 无。
超募资金的
金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2026年2月2日召开第五届董事会第二十三次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金人民币301,389,154.69元置换预先投入募集资金投资项目的人民币297,193,538.46元及已支付发行费用的人民币4,195,616.23元自筹资金。截至2026年6月30日，公司已完成置换。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 公司于2026年3月31日召开第五届董事会第二十四次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理及部分闲置自有资金进行委托理财的议案》，同意公司及子公司在不影响募集资金使用计划正常进行、公司主营业务发展及确保资金安全的前提下，使用额度不超过人民币4.5亿元的闲置募集资金购买安全性高、流动性好、投资产品期限不超过12个月、满足保本要求的现金管理产品。使用期限自董事会审议通过之日起至2026年年度董事会或股东会审议通过之日止。在上述额度和期限范围内，资金可循环滚动使用。
截至2026年6月30日，公司使用闲置募集资金35,605.08万元进行现金管理。
截至2026年6月30日，尚未使用的募集资金及利息均存于募集资金专户。公司将根据相关规定用于鼎捷数智化生态赋能平台项目及补充流动资金。
截至2026年6月30日，尚未使用的募集资金均存放在公司募集资金专户内，余额为35,705.08万元（含利息收入等）。前述尚未使用的募集资金未来将全部投入承诺募投项目，并根据募投项目建设进度及资金需求，妥善安排使用计划。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 公司已披露的募集资金使用相关信息不存在披露不及时、不真实、不准确、不完整的情形，募集资金存
（3）募集资金变更项目情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
☑适用□不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况□适用 ☑不适用
（2）衍生品投资情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
☑
□
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 ☑不适用
八、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 ☑不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
☑适用□不适用
接待时间 接待
地点 接待方式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主要内
容及提供的资
料 调研的基本情况索引
2026年4月3日 上海 其他 机构 中金公司、申万宏源、国泰海通、长江证券、国投证券、华泰证券、天风证券、东方证券、招商证券、中信建投证券、中银基金、百年保险资管等机构投资者 公司基本情况、2025年度经营成果及战略等 详见公司于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《300378鼎捷数智投资者关系活动记录表20260403》
2026年4月21日 上海 网络平台线上交流 个人 公众投资者 公司2025年年度报告、经营情况、发展规划与行业发展前景等 详见公司于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《300378鼎捷数智投资者关系活动记录表20260421》
2026年6月14日 上海 其他 机构 中金公司、申万宏源证券、国泰海通证券、长江证券、国投证券、中信证券、兴业证券、东方证券、招商证券、国泰基金、兴业基金、中银基金等机构投资者 公司收购能誉科技的交易概况、战略考量及能誉科技的业务情况等 详见公司于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《300378鼎捷数智投资者关系活动记录表20260614》
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
☑
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ☑否
为加强公司市值管理，切实推动公司提升投资价值，增强投资者回报，维护投资者利益，公司根据中国证监会《上市公
司监管指引第10号——市值管理》等相关法规要求，并结合公司实际情况，于2024年12月26日召开第五届董事会第十四次会议，会议审议通过了《关于制定〈市值管理制度〉的议案》，具体内容详见公司于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 ☑否
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