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| 恒基达鑫(002492)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
报告期内，主营业务收入12,826.45万元，同比下降11.67%；实现营业利润-2,350.14万元，同比下降143.86%，实现利润总额-2,678.81万元，同比下降150.33%；实现归属于上市公司股东的净利润-3,335.42万元，同比下降175.05%，以上三个指标下降原因，主要系本报告期按信用风险特征组合计提应收款项坏账准备增加所致。
报告期内，主营业务成本8,620.36万元，同比下降6.07%，管理费用2,298.00万元，同比增长14.36%，财务费用447.27万元，同比增长57.35%，主要系本报告期珠海恒基以及子公司利息收入较上年同期减少、境外子公司汇兑收益较
上年同期减少所致。报告期内，经营活动产生的现金流量净额为24,863.18万元，同比增长3,920.31%，主要系本报告期恒旭达收回保理业务款产生的现金流量净流入较上年同期增加25,991万元、武汉恒基收到政府补贴较上年同期增加3,108万元以及恒基永盛收到的供应链服务款项产生的现金流量净流入较上年同期减少3,064万元所致；投资活动产生的现金流量净额为-30,703.88万元，同比下降350.22%，主要系本报告期珠海恒基、扬州恒基购买理财净流出较上年同期增加34,315万元以及珠海恒基对外投资基金项目新增加7,000万元所致；筹资活动产生的现金流量净额为-953.40万元，同比下降126.91%，主要系本报告期公司融资净流入较上年同期减少4,864万元以及珠海恒基分配现金股利较上年同期减少807万元所致。上年同期增加以及恒基永盛收到的供应链服务款项产生的现金流量净流入较上年同期减少；本报告期珠海恒基、扬州恒基购买理财净流出较上年同期增加以及珠海恒基对外投资基金项目增加；本报告期公司融资净流入较上年同期减少以及珠海恒基分配现金股利较上年同期减少所致投资收益 4,504,610.34 1,472,501.93 205.92% 主要系上年同期信威国际将出售债权基金累计产生的公允价值变动损失结转至投资收益而本报告期无此项结转以及本报告期珠海恒基、扬州恒基理财收益较上年同期减少所致公允价值变动收益 976,783.85 4,940,665.99 -80.23% 主要系上年同期信威国际将出售债权基金累计产生的公允价值变动损失冲回结转至投资收益而本报告期无此项结转所致信用减值损失 -45,199,728.21 1,898,159.85 -2,481.24% 主要系本报告期恒旭达按信用风险特征组合计提应收款项坏账准备较上年同期增加所致资产处置收益 -9,265.86 25,869.86 -135.82% 主要系本报告期武汉恒基处置固定资产损失较上年同期增加所致营业外收入 372,436.81 213,341.85 74.57% 主要系本报告期珠海恒基收到合同履约保证金增加所致营业外支出 3,659,077.28 577,621.87 533.47% 主要系本报告期珠海恒基、扬州恒基报废固定资产增加以及信威国际缴纳税务核查款项增加所致公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
合同资产 0.00%
存货 3,701,703.78 0.17% 2,960,265.67 0.13% 0.04%
投资性房地产 13,733,319.54 0.64% 14,212,033.68 0.64% 0.00%期的非流动负债所致长期待摊费用 1,861,025.67 0.09% 0.09% 主要系本报告期扬州恒基长期待摊费用增加所致金额 占总资产比例 金额 占总资产比例季度减少所致
2、主要境外资产情况
适用□不适用
资产的具体
内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险结构性票据 购买 7,797,917.52 香港 金融机构交易 对产品投向标的的行业、市场变化等因素进行风险识别，控制投资风险 0.49% 否债券基金 购买 51,647,937.36 香港 金融机构交易 对产品投向标的的行业、市场变化等因素进行风险识别，控制投资风险 11,128,552.78 3.26% 否资管产品 购买 7,335,194.81 香港 金融机构交易 对产品投向标的的行业、市场变化等因素进行风险识别，控制投资风险 -17,926.39 0.46% 否债券 购买 13,601,581.97 香港 金融机构交易 对产品投向标的的行业、市场变化等因素进行风险识别，控制投资风险 849,037.07 0.86% 否
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
（1）本公司以珠海库区一、二期土地使用权及一、二期房屋建筑物、生产设备、港务及库场设施为抵押，获得了中国银
行珠海分行综合授信额度80,000,000.00元，用于本公司短期流动资金贷款、承兑汇票及开立融资性保函。本公司开立
银行承兑汇票，并按承兑协议缴存票面金额20%的保证金作为质押担保。截至2026年6月30日，本公司珠海库区一、二期受限的固定资产账面价值为16,437,820.76元，一、二期受限的无形资产—土地使用权账面价值为9,145,544.46元，质押保证金127,708.88元。截至2026年6月30日，短期借款余额为310,000.00元，应付票据余额为638,544.40元。
（2）本公司以珠海市高栏港经济区南迳湾作业区环岛中路东侧房产、土地使用权（三期）为抵押，为本公司在交通银行
珠海分行获得68,000,000.00元额度的固定资产贷款（编号为A07241901023）、30,000,000.00元额度的固定资产贷款
（编号为A07261902007）及20,000,000.00元额度的流动资金贷款（编号为A11251904029）。截至2026年6月30日，该房产账面价值为5,850,203.31元，土地使用权（三期）账面价值为28,712,296.38元。截至2026年6月30日，长期借款余额为66,491,617.40元（含一年内到期的长期借款4,420,000.00元）。
（3）恒基润业以珠海市香洲区石花西路167号西九大厦1802、1804、1805、1806及珠海市香洲区兴澳路华融大厦1604
作为抵押为本公司提供担保，在平安银行股份有限公司珠海分行获得了综合授信额度150,000,000.00元。截至2026年
6月30日，该房产账面价值为19,719,635.33元。截至2026年6月30日，公司为恒旭达提供票据担保的应付票据余额为17,950,000.00元。
（4）恒旭达与华晨东亚汽车金融有限公司签订汽车零售抵押贷款合同（编号为HXD-AS-23004），借款金额为354,280.00元，借款到期日为2028年9月21日。截至2026年6月30日，该车辆账面价值为195,155.88元。截至2026年6月30日，该长期借款余额为171,754.13元（含一年内到期的长期借款73,667.41元）。
（5）武汉恒基于2024年12月25日与诚泰融资租赁(天津)有限公司签订《所有权转让协议》、《售后回租赁合同》，
将武汉恒基固定资产出售给诚泰融资租赁(天津)有限公司并租回，租赁期为2025年1月至2028年1月，租金总额29,800,000.00元，租金一共按十二期指定月支付。该合同由武汉恒基保证金3,000,000.00元提供质押担保。截至2026
年6月30日，售后回租固定资产账面价值为2,456,894.57元。截至2026年6月30日，长期应付款余额为10,219,734.20元（含一年内到期的长期应付款7,315,815.62元）。
（6）武汉恒基以湖北省武汉市青山区(化工区)八吉府街群利村化工五路一号房屋建筑物及储罐配套设施为抵押，同时本
公司以持有武汉恒基70%股权及武汉恒基达鑫其他股东按股权比例共同为武汉恒基提供质押担保，为武汉恒基获得了浦
发银行武汉分行长期借款本金110,000,000.00元。截至2026年6月30日，抵押固定资产账面价值为49,386,026.68元。截至2026年6月30日，长期借款余额为 99,000,000.00元（含一年内到期的长期借款10,000,000.00元）。
（7）武汉恒基于2025年6月29日与远东国际租赁有限公司签订《所有权转让协议》、《售后回租赁合同》，将武汉恒
基固定资产出售给远东国际租赁有限公司并租回，租赁期为2025年7月至2027年6月，租金总额21,410,000.00元，租金一共按八期指定月支付。截至2026年6月30日，售后回租固定资产账面价值为2,102,202.53元，质押保证金1,800,000.00元。截至2026年6月30日，长期应付款余额为9,002,388.02元（含一年内到期的长期应付款9,002,388.02元）。
（8）武汉恒基以湖北省武汉市青山区(化工区)八吉府街化工园区绿色大道以西、规划危化品停车场以北土地使用权为抵
押，为武汉恒基获得了浦发银行武汉分行280,000,000.00元固定资产贷款额度。截至2026年6月30日，抵押土地使用
权账面价值为113,075,391.00元。截至2026年6月30日，长期借款余额为105,703,650.84元（含一年内到期的长期借款10,000,000.00元）。
（9）武汉恒基在浦发银行武汉分行开立银行承兑汇票，并按承兑协议缴存票面金额100%的保证金作为质押担保。截至
2026年6月30日，质押保证金2,181,658.28元，应付票据余额为2,181,658.28元。
（10）扬州恒基与扬州华泰石化物流有限公司签订委托运营管理协议，根据协议约定，扬州恒基向江苏银行扬州分行开
立受益人为扬州华泰石化物流有限公司、金额2,000,000.00元的履约保函，以存放于江苏银行仪征支行的等额定期存款提供质押反担保。截至2026年6月30日，质押定期存款2,000,000.00元。除存在上述承诺事项外，截至2026年6月30日，本公司无其他应披露未披露的重大承诺事项。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
案，已完成出资 否2025年08月13日 https://www.szse.cn/disclosure/listed/bulletinDetail/index.html?00c66db1-4007-4e88-9841-615769a263dc合计 -- -- 70,000,000.00 -- -- -- -- -- -- -- -- --
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用□不适用
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
围：仓储经营、码头和其他港口设施经营，在港区内从事货物仓储及装卸；为国际、国内航行船舶提供淡水供应。成品
油经营。港口公用码头及仓储设施的建设。（经营范围不含国家实施外商投资准入特别管理措施的项目）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）；一般项目：人力资源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。截至2026年06月30日，该公司总资产66,325.03万元，净资产62,689.78万元。2.公司全资子公司珠海横琴新区恒旭达商业保理有限公司，注册资本1亿元人民币，成立于2015年12月，经营范围：商业保理业务。截至2026年06月30日，该公司总资产10,678.05万元，净资产-7,829.83万元。本报告期该公司计提坏账准备4,421.26万元，净利润-4,945.86万元。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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