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| 神剑股份(002361)经营总结 | | 截止日期 | 2021-12-31 | | 信息来源 | 2021年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处的行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求
（一）化工新材料领域
1、粉末涂料行业基本情况
聚酯树脂是热固性粉末涂料主要原材料之一，粉末涂料广泛应用于家电、建材、家居、农机、工程机械、5G基站、医疗器械、电子3C及一般工业等领域。粉末涂料相比普通有机液体涂料最大特点在于无溶剂性，具备环保、抗腐蚀、耐老化、装饰性优越等优点。 2021年，聚酯树脂主要原材料精对苯二甲酸（PTA）延续了震荡的走势，受石油价格及市场供需关系影响，全年价格处于近几年的中位值。受上游异丁醛价格暴涨，以及部分工厂停产检修造成市场供应短期失衡影响，新戊二醇（NPG）价格从年初9,000元/吨左右快速上涨，全年最高超过20,000元/吨。原材料的大幅上涨，给下游产业经营和盈利能力带来较大的压力。 图1-聚酯树脂下游产业链
2020年6月24日，生态环境部发布了《2020年挥发性有机物治理攻坚方案》，方案强调落实精准治污、科学治污、依法治污，全面加强VOCs综合治理，推进产业转型升级和高质量发展。粉末涂料行业执行GB/T 38597—2020《低挥发性有机化合物含量涂料产品技术要求》标准，在区域和地方性法规的支撑下，对涂料行业的转型升级绿色发展起到了极大的推动作用。特别是未来碳达峰和碳中和政策的顶层设计，描绘出整个绿色涂料行业宏伟的发展蓝图。近两年，中国粉末涂料市场发展特点：(1)铝材市场增长显著；(2)工程机械粉末涂料市场火爆；(3)MDF家具粉末喷涂市场迎来井喷；(4)新能源汽车发展引领汽车涂料领域“漆改粉”趋势加速；(5)户外休闲用品高速发展；(6)卷材领域“漆改粉”砥砺前行；(7)环保及转型升级促使行业自动化需求提升；(8)市场对粉末涂料环境有害物质的控制要求逐步提升。据中国化工学会涂料涂装专业委员会2020年粉末涂料行业年度报告统计，2020年度中国粉末涂料销量212万吨左右，同比增长10.40%，相比涂料行业2.65%的增长，优势显著。综合来看，“十三五”期间随着涂料征收消费税，以及国家和地方的多项环保法规政策和标准的出台，倒逼环境友好型涂料加快发展。2020年环境友好型涂料(包括水性、粉末、高固体分、无溶剂和辐射固化涂料)产量占比基本达到60%，粉末涂料市场继续呈高速稳固增长态势。 图2-国内粉末涂料行业销量
（二）高端装备制造领域
高端装备制造业又称先进装备制造业，是指生产制造高技术、高附加值的先进工业设施设备的行业。高端装备制造业是决定着国家产业综合竞争力的战略性新兴产业，是现代产业体系的脊梁，是推动工业转型升级的引擎。
目前，我国已经成为制造业大国，但大而不强、产业结构不优、资本使用不佳等问题导致高端装备制造领域大部分核心技术被国外所掌控。在高端装备领域，我国80%的集成电路芯片制造装备、40%的大型石化装备、70%的汽车制造关键设备及先进集约化农业装备仍然依靠进口。近几年，我国科技转化率不足15%，远低于发达国家40%~50%的水平。为此，《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中，将高端装备制造业作为七大战略新兴产业之一，大力支持高端装备制造业的发展，推动中国从制造大国向制造强国迈进。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》全文正式发布。全文提出，着眼于抢占未来产业发展先机，培育先导性和支柱性产业，推动战略性新兴产业融合化、集群化、生态化发展，战略性新兴产业增加值占GDP比重超过17%。
(1)碳纤维复合材料应用
碳纤维是目前可以获得的最轻的无机材料之一，它的比强度和比模量等力学性能优异，且具有低密度、耐腐蚀、耐高温、耐摩擦、抗疲劳、高震动衰减性、高导电导热性、低热膨胀系数、高电磁屏蔽性等特点，其易加工、可设计的性能使其广泛应用于航空航天、军工、能源、体育用品、汽车工业、轨道交通和建筑补强等领域，是国防军工和国民经济不可或缺的战略新兴材料，被誉为“新材料之王”。 (2)航空航天工业市场概况航空航天类高端装备制造业，是国民经济发展特别是工业发展的核心组成部分。2020年10月29日，十九届五中全会通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》，提出要加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一；要加快机械化、信息化、智能化融合发展，全面加强练兵备战，提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力，确保2027年实现建军百年奋斗目标。十四五期间是实现“建军百年奋斗目标”的关键时期，国防和军队建设有望加速推进。一系列“卡脖子”工程和高端装备制造专项将首先得到迅速发展。“十二五”以来，我国成功研制了一批飞机型号，推动了航空产业的发展。C919大型客机订单数量不断增加，突破1,000架；ARJ21-700新一代涡扇支线客机成功取得适航认证，进入大批量订制生产阶段。据中国商飞预测，C919飞机未来20年销量有望达到2,000架左右，市场价值量在1,000亿美元以上；中国商飞公司与俄罗斯联合航空公司正全面推进CR929远程宽体客机项目研制工作；支线飞机ARJ21未来20年需求量将达到950架，市场价值量在270亿美元左右。与此同时，军用歼-20、运-20的服役将中国军用飞机提升到了世界先进行列。2022年2月27日11时06分，长征八号遥二运载火箭搭载着22颗商业卫星，在文昌航天发射场成功发射，创造了我国单次发射卫星数量最多的纪录。截至2021年12月，共完成207次发射任务，其中长征系列运载火箭发射共完成183次，总发射次数突破400次。随着现代航空制造业的高速发展，与其他行业产品相比，航空航天类产品零件具有一些显著的特征，从而决定了航空零件数控加工技术的特点以及发展的方向。主要体现在以下方面：①产品类型复杂，具有小批量、多样化特点；②结构趋于复杂化和整体化，工艺难度大，加工过程复杂；③薄壁化、大型化特点突出，变形控制极为关键；④材料去除量大，切削加工效率问题突出；⑤质量控制要求高；⑥产品材料多样；⑦大型结构件毛料价值高，质量风险大。
2022年1月28日，《2021中国的航天》白皮书发布。未来五年，中国将在航天运输系统、空间基础设施、载人航天、深空探测、发射场与测控、新技术试验、空间环境治理等多个方面继续发展航天事业。将持续提升航天运输系统综合性能，加速实现运载火箭升级换代。将持续完善国家空间基础设施，推动遥感、通信、导航卫星融合技术发展，加快提升泛在通联、精准时空、全维感知的空间信息服务能力。
(3)轨道交通产业市场概况
轨道交通装备是指铁路和城市轨道交通运输所需各类装备的总称，主要涵盖了机车车辆、工程及养路机械、通信信号、牵引供电、安全保障、运营管理等各种机电装备。行业参与者主要包括了整车制造商及各种零部件制造企业。行业发展与我国高速铁路交通产业密切相关。
我国高铁建设始于2004年，十几年来，我国已拥有全世界最大规模以及最高运营速度的高速铁路网，截至2021年底，中国铁路运营里程达到15万公里，其中高铁运营里程突破4万公里，超过世界其他国家高铁里程之和，“八纵八横”为主的高铁主干线主体构架基本建成。预计2050年，新增动车组为30,000～45,000辆，未来我国年均需求城际动车组为1,000～1,500辆。
2020年8月，中国国家铁路集团有限公司出台了《新时代交通强国铁路先行规划纲要》，提出了中国铁路2035年、2050年发展目标和主要任务，描绘了新时代中国铁路发展美好蓝图。
到2035年，我国将建成服务安全优质、保障坚强有力、实力国际领先的现代化铁路强国。形成全国1、2、3小时高铁出行圈，中国铁路网将达到20万公里左右，其中高铁约7万公里。到2050年，全面建成更高水平的现代化铁路强国。
2021年疫情反复，影响交通客运出行，国内运量及铁路建设持续放缓，2021年全国铁路完成固定资产投资7,489亿元，为近年低点。轨道交通装备收入增速与铁路和城轨持续投资所带来的轨道交通车辆新造需求高度相关，铁路投资进入存量时代，铁轨通车车辆新造需求或趋于稳定，随着都市圈同城化建设持续推进，城轨投资或向暖。
(4)北斗导航产业市场概况
中国高度重视北斗卫星导航系统建设发展，20世纪80年代开始探索适合国情的卫星导航系统发展道路，形成了“三步走”发展战略：2000年，建成北斗一号系统，向中国提供服务；2012年，建成北斗二号系统，向亚太地区提供服务；2020年，建成北斗三号系统，向全球提供服务。计划2035年，以北斗系统为核心，建设更加完善、更加融合、更加智能的国家综合定位导航授时体系。
《2021中国的航天》白皮书指出，持续参加联合国全球卫星导航系统国际委员会有关活动，推动建立公正合理的卫星导航秩序。积极推进北斗卫星导航系统和其他卫星导航系统、星基增强系统的兼容与互操作合作，促进全球卫星导航系统兼容共用。重点推进北斗卫星导航系统应用合作与交流，共享北斗系统成熟应用解决方案，助力各国经济社会发展。
目前，全世界一半以上的国家都开始使用北斗系统。北斗系统将持续提升服务性能，并择机面向用户提供全天时、全天候、高精度全球定位导航授时服务，以及星基增强、全球短报文通信和精密单点定位等特色服务。
四、主营业务分析
1、概述
2021年是“十四五”开局之年，全球新冠疫情仍在持续和百年未有之变局深刻交织，海外地缘政治冲突、金融市场波动，以及国内经济需求增长缓慢、部分行业产能过剩、传统产业竞争力削弱等诸多不利因素，经济结构转型仍任重而道远。在中国创造性的“双循环”新发展格局下，稳经济稳增长是唯一目标。
报告期内，公司坚持“化工新材料+高端装备制造”双主业驱动发展战略。
（一）化工新材料领域
报告期内，受疫情持续及石油价格上涨，国外海运周转滞后，国内能源“双控”政策落实等复杂环境，公司主要原材料PTA均价涨幅30%以上；NPG价格受上游原材料异丁醛供应端影响，从年初9,000元/吨左右一路上涨，最高突破20,000元/吨，波动幅度超过100%；原材料综合成本大幅上涨。
前三季度受铝型材市场向好影响，粉末涂料市场需求旺盛，四季度地产行业低迷，整体需求影响较大。2021年度，受益于两个子公司NPG产能释放的优势，在原材料大幅波动的情况下，公司实现销售聚酯树脂销售18.95万吨，同比增长2.22%；实现销售收入增长45.04%。
（二）高端装备制造领域
公司高端装备制造业务主要是利用自有钣金制造技术，在航空、航天及轨道交通领域工装、高铁车头、高铁配电柜、地铁逃生门及兵器装备复合材料零件、轨道交通复合板材和北斗卫星应用终端等方面为客户提供较好的产品体验和服务。报告期内，公司持续加大高端装备制造领域投入，嘉业航空2021年12月受疫情影响，部分订单延缓执行或交付，造成营收未达预期，同时为新项目储备人员增加较多及政府补贴同比上期减少，板块总体盈利影响较大。
2021年度，公司高端装备制造业务实现收入30,054.36万元，同比下降2.26%。
复合材料产品方面继续突破。与传统金属材料相比，碳纤维复合材料具备质量轻、强度大、韧度高等优点，近年来广泛应用于航空、航天及轨道交通等领域，以实现轻量化、提升运行速度等目的。报告期内，公司继续加码复合材料产业投资，神剑嘉业复材工厂即将投入生产。不断加强与客户开展订单摸排，相关产品已扩大到某军种装备领域，为重点装备供应舱体，得到了该军种和航天军工企业的认可，成为核心供应商。目前公司承接的中车唐山机车200km/h中速磁悬浮项目和中车长春客车600公里高速磁悬列车的碳纤维司机室和碳纤维车体研制项目已实现交付。下一步，公司将紧跟国家政策导向，强化复合材料产品适用领域的持续开发，提升市场竞争力。
综上，2021年度，公司实现营业收入259,127.55万元，较上年同期增长38.62%；归属于上市公司股东的净利润8,431.19万元，较上年同期增长0.70%；截至2021年12月31日，公司资产总额442,242.85万元，归属于上市公司股东的净资产243,005.46万元，较上年末增长35.96%，资产负债率43.75%。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
聚酯树脂销售2021年度，境外销售收入43,699.29万元，占营业收入的 16.86% 出口免税政策促进海外业务 积极拓展海外业务
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
行业分类 项目 单位2021年2020年 同比增减
化工新材料（聚酯树脂） 销售量 吨 189,533.22 185,414.55 2.22%生产量 吨 190,977.85 186,611.88 2.34%库存量 吨 9,876.48 8,431.85 17.13%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况
（5）营业成本构成
行业和产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名
称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响不 不 不适用
5、现金流
经营活动产生的现金流量净额较上期减少10,442.68万元，主要系报告期内销售收入大幅增长，因销售产品在信用期内的应收款项尚未收回，以及公司为了满足日益增长的订单需求积极备货，流动资金占用增加所致；
投资活动产生的现金流量净额较上期减少27,263.52万元，主要系报告期内在建工程项目投入增加所致；
筹资活动产生的现金流量净额较上期增加78,742.15万元，主要为2021年度收到非公开发行募集资金所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
五、非主营业务分析
信用减值 2,926.76 35.07% 根据《企业会计准则》，计提应收账款、应收票据、其他应收款减值准备所致。 不具有持续性。
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
3、截至报告期末的资产权利受限情况
截至报告期末，未有主要资产被查封、扣押、冻结等事项。
七、投资状况分析
1、总体情况
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
（1）募集资金总体使用情况
理；其余资金在募集资金专户存储 0经中国证券监督管理委员会《关于核准安徽神剑新材料股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2021]285号文）的核准，非公开发行人民币普通股募集资金总额为 65,000.00万元，扣除发行费用 1,061.60（不含税）万元，实际募集资金净额为 63,938.40万元，截至2021年12月31日止，本公司投资使用募集资金 29,422.26万元，募集资金余额为34,516.14万元，公司募集资金专用账户形成利息共计 35.42万元,手续费支出共计 0.11万元，募集资金专户余额为34,551.45万元。
（2）募集资金承诺项目情况
(3)＝
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
复合材料零部件生
产基地项目 否 31,000.
00 31,000.
00 11,413.
34 11,413.
34 36.82%2022年12月31日 不 否
钣金零部件生产线技改项目 否 15,000.00 15,000.4 17,938.4 17,889.96 17,889.4 63,938.4 29,422.27 29,422.27 -- -- -- --超募资金投向合计 -- 63,938.4 63,938.4 29,422.27 29,422.27 -- -- 0 -- --未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 不适用项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用第五届董事会第十一次（临时）会议于2021年11月16日审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的公告》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金11,138.13万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 1.存放在银行专用账户；2.第五届董事会第十一次（临时）会议、第五届监事会第十次会议于2021年11月16日审议通过并发布《关于使用闲置募集资金进行现金管理的公告》，公司拟对不超过人民币2亿元（指授权期间内该类委托理财单日最高余额） 暂时闲置募集资金进行现金管理，使用期限不超过一年。 截至2021年12月31日，公司使用募集资金购买结构性存款共计 17,500.00万元、大额存单 2,000.00万元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
九、主要控股参股公司分析
十、公司控制的结构化主体情况
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2021年03月31日 嘉业航空会议室 实地调研 机构 华夏基金、南方天辰投资、北京和信金创、国富人寿保险、汉石资本、混沌投资、国金基金、国海证券、天风证券、首创证券 公司化工新材料产品、行业发展情况；公司高端装备制造板块情况；公司在军工领域有哪些核心客户；公司在航空领域的业务开拓情况如何；公司为航天卫星领域配套了哪些产品、未来国内即将建设的；公司为航天防务的导弹相关企业有哪些业务合作；十九大国家提出建设交通强国；公司在轨交领域开展哪些业务；公司非公开发行募投项目重点方向是哪些。 深交所互动易平台神剑股份：2021年3月31日投资者关系活动记录表2021年05月12日 嘉业航空会议室 实地调研 机构 长城国瑞证券、安徽交控资本、宏巨资本、西部利得基金、陕西省国际信托、陕西金融资产管理、基石资产管理、浙江韶夏投资、安徽省铁路发展基金、深圳市智信创富资产管理、上海般胜投资管理、安信证券、创谷资本、东海基金、西藏瑞华投资、个人投资者等 公司化工新材料产品、行业发展情况；公司军工业务开展情况；航天卫星领域未来发展可期；航天防务导弹业务进展情况；公司在轨交领域业务开展情况；公司非公开发行募投项目情况。 深交所互动易平台神剑股份：2021年5月12日投资者关系活动记录表
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