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| 得利斯(002330)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（二）公司所处行业情况
1、预制菜行业
2026年作为“十五五”开局之年，扩大内需战略被置于宏观政策核心位置，服务消费成为扩内需的关键抓手，餐饮行
业被明确纳入国家重点支持领域。预制菜行业作为餐饮供应链的重要一环，行业空间有望持续扩容。根据艾媒咨询预测数据，2026年预制菜市场有望继续保持高速增长，规模预计达7,490亿元，预计同比增长21.3%。报告期内，预制菜行业主要呈现以下特点：
（1）标准体系框架逐渐完善，规范化发展趋势明确
2026年上半年，预制菜行业迎来标准体系建设的集中突破期，多项国家标准密集出台，构筑起立体化的监管框架。
2月，国家卫生健康委发布首个预制菜国家标准《食品安全国家标准预制菜》（征求意见稿），进一步细化明确了预制
菜的概念与要求，并从食品安全和营养健康方面对预制菜产品做出规定，提升了行业的进入门槛与运营成本，明确了行业规范化发展趋势，有利于行业逐渐从有品类、无品牌向品牌化发展，中小企业或将加速淘汰出清，行业有望向生产能力、供应链管理较强的头部企业集中。同月，市场监管总局、国家标准委发布国家标准《预制菜术语和分类》（征求意见稿），明确了预制菜术语使用和预制菜类别，对引导预制菜产业规范有序发展具有重要基础支撑作用；国务院食安办、市场监管总局、商务部也发布了《推广餐饮环节自主明示的公告（公开征求意见稿）》，鼓励餐饮服务提供者主动《预制凉菜》行业标准，对预制凉菜的原辅料、技术要求和生产加工等环节予以明确，预制菜细分品类标准建设逐步推进。上述政策的密集出台，标志着预制菜行业监管已迈向规范化、法治化的实质性建设阶段，为行业高质量发展提供了清晰的制度保障。
（2）B端、C端需求共振，市场空间持续扩大
近年来，我国餐饮行业呈现温和复苏态势，餐饮连锁化率延续上行，“千店一味”的标准化诉求正持续倒逼上游供应
链升级，推动预制菜等标准化食材需求激增。企查查数据显示，2025年我国餐饮连锁化率持续攀升至25%，但仍远低于美日等成熟市场50%以上的水平，未来连锁化率的持续提升，有望使预制菜市场成为餐饮产业链上游的核心增长极。此外，餐饮行业成本高企，降本增效的刚性需求进一步推动食材标准化进程，为预制菜行业提供了确定性较强的需求支撑。消费端认知变迁是驱动预制菜行业需求扩张的底层变量。当前，消费者已从追求“新鲜现制”过渡到开始接受“预制/半成品”。一方面，外卖平台的高渗透率培养了即刻满足的消费心态；另一方面，生鲜电商与社区团购为预制食品提供了充分的试水机会；此外，居家场景进一步巩固了家庭对预包装食材的使用习惯。当前居民选择预制菜已较少出于被动将就，在户外露营、单人用餐等场景下，预制食品的接受度尤为突出。消费习惯的快速重塑，为预制菜行业在C端市场的持续渗透奠定了坚实的用户基础。
（3）渠道结构加速变革，行业集中度迎来提升机遇
当前国内零售渠道进入高效率变革加速期，新兴线下业态如会员制商超、折扣超市等正凭借规模效应与标准化运营
能力实现市场份额的稳步提升，逐步承接部分原本属于传统商超的预制菜需求。这为预制菜行业提出了产品力、差异化和渠道适配能力等多个维度的更高要求，也为具备产品创新能力的企业提供了品质化供给与消费端渗透的新阵地。受竞争格局高度分散影响，预制菜行业尚未出现全国性龙头企业，渠道格局的重构为行业集中度的提升提供了重要机遇。
（4）产业链协同纵深推进，推动全链条高质量发展
预制菜作为连接农业产业化、农产品标准化与餐饮预制化的重要纽带，在促进创业就业、消费升级与乡村产业振兴
方面具有重要作用。在产业实践中，上游种养端与中游加工端共建标准化原料基地，保障原材料稳定供给；中游联合科研机构突破技术瓶颈，运用真空冷冻干燥、速冻锁鲜等先进工艺提升产品品质与货架期，并引入智能制造拓展创新边界；下游依托电商平台及冷链物流体系打通产销链路，为预制菜销售半径的拓展与市场边界的持续延伸注入了强劲动力，借助大数据分析消费需求反向赋能产品研发，催生出“订单农业+中央厨房+即时零售”等创新模式，推动产业由分散经营向集群化发展跃升。
（5）出海进程稳步推进，打开预制菜增量空间。
当前，开拓海外市场已成为预制菜企业培育新增量的重要战略方向。海外消费者对预制食品接受度较高，市场教育
成本相对偏低，叠加海外中餐馆面临人力成本高企、专业厨师短缺等困境，海外华人华侨群体对中式预制菜需求持续旺盛，为预制菜企业提供了明确的市场切入点。当前，预制菜企业出海进程稳步推进，出海模式已从单纯的产品出口向全球化生产布局延伸。中研普华指出，2025年预制菜出口规模同比增长23%。随着跨境冷链物流成本逐渐降低，国际市场空间有望进一步拓展。
2、生猪屠宰行业
我国是猪肉生产和消费大国，生猪屠宰行业作为连接养殖端与消费市场的核心枢纽，既是保障肉类食品安全的关键
环节，也是支撑民生需求的重要基础性产业。2026年上半年，生猪屠宰国家标准进一步完善，行业持续向标准化、规范化发展。2月，国家市场监督管理总局接连发布《畜禽屠宰加工通用技术条件》《鲜、冻猪肉及猪副产品第2部分：分割鲜、冻猪瘦肉》等国家标准，对生猪屠宰企业设施设备、人员资质、检验检疫及下游猪肉产品进行进一步的规范管理，将于9月正式实施；3月，农业农村部部署2026年“绿剑护粮安”执法行动，依法严厉打击畜禽屠宰等领域违法行为。
2026年上半年，国内生猪市场在行业亏损的压力下，过剩产能加速出清、产能调控政策持续加码，行业经历了“磨底－探底－企稳”的弱势运行过程。5月，农业农村部发布《生猪产能综合调控实施方案（2026年修订）》，将全国能繁母猪正常保有量目标从3900万头调整为3750万头；6月，农业农村部、国家发展改革委有关司局组织部分生猪主产省份和大型生猪养殖企业召开座谈会，指导地方和企业开展常态化精准调控，推动猪价尽快回到合理水平。在此背景下，头部生猪养殖企业逐步开始停建猪场、调减母猪产能，部分企业明确提出母猪产能、出栏量调减目标。广发证券认为，下半年生猪供应压力或逐步减小，综合考虑下半年需求旺季支撑，行业供需正在逐步改善，下半年猪价有望迎来拐点。由于行业产能调控具有滞后性，2026年上半年生猪价格延续下行趋势。农业农村部数据显示，上半年猪肉平均批发价格从年初17.76元/公斤上升至1月末峰值18.72元/公斤后持续下滑，截至报告期末，猪肉平均批发价格为14.31元/公斤，累计跌幅约为19.43%。
3、牛肉精深加工
中国是全球牛肉消费大国。近年来，牛肉消费市场呈现高端化与大众化并行发展的特点。高收入群体对雪花牛肉、
有机认证牛肉等高端产品需求旺盛；大众市场则以冻品消费为主。与此同时，牛肉产品的消费场景不断丰富，火锅、烧烤等餐饮渠道占比稳步提升，预制菜、即食牛肉零食等深加工产品增长迅速，推动消费形态日趋多元化。展望未来，随着中产阶级持续壮大带动品质消费升级，健身人群、银发群体等细分消费需求逐步释放，以及餐饮行业标准化进程不断加快，中国牛肉消费市场有望呈现“量稳价升”的发展态势，消费者对安全、健康、便捷的牛肉产品支付溢价的意愿持续增强，行业正由规模扩张向价值提升转型。
2026年上半年，牛肉市场供给端呈系统性收缩态势。内部产能方面，受此前牛肉价格连续下跌影响，大量中小养殖户被迫选择集中出栏、缩减存栏，肉牛存栏规模进一步下滑，市场牛源呈现结构性偏紧态势。进口端，2025年12月31日，商务部公布对进口牛肉实施保障措施的裁定，决定自2026年1月1日起对进口牛肉采取保障措施，对配额外进口加征55%关税，实施期限为3年。其中，2026年全年进口牛肉配额为268.8万吨，较2025年减少5.15%。卓创资讯指出，
2026年下半年进口牛肉市场将进入“配额见底、成本跃升”的新阶段，国产牛肉价格上行趋势有望进一步强化。至2027年，国内牛肉供应缺口或将持续扩大。政策层面进一步释放积极信号。1月，农业农村部表示，将会同有关部门，持续落实肉牛奶牛产业各项纾困政策，以巩固拓展肉牛纾困成效。6月，《畜禽肉质量分级牛肉》新国标正式发布，将有效促进生鲜牛肉市场优质优价，提升屠宰标准化生产水平，为促进产业高质量发展提供重要技术依据。在产能去化、进口收缩、政策支持的三重引导下，牛肉价格走势稳步上涨。农业农村部数据显示，2026年上半年，牛肉平均批发价格从65.94元/公斤上涨至66.53元/公斤，涨幅约为0.89%。（三）主要产品情况公司产品结构完善、产能布局合理、拥有完善的市场营销网络体系、出色的研发能力和多层次客户群体，综合竞争力较强。产品品类 主要产品冷却肉及冷冻肉 根据猪胴体的不同分割部位，提供多种冷却肉及冷冻肉产品，如腱子肉、肋排、腿骨和1-5号肉及各种丝丁片块的小包装生鲜产品等。低温肉制品 圆火腿、腱子肉火腿、好肉肉老火腿、布拉格火腿、无淀粉系列火腿、俄式劲火腿、俄式风味牛筋香肠等。发酵肉制品 帕珞斯、库巴、萨拉米、黑森林火腿、乔利佐风味辣香肠等西式发酵肉制品。即食休闲类产品 猪头肉、烧鸡等“诸城烧烤”系列产品；酱牛肉、卤牛肚、卤金钱腱、红油耳丝、泡椒凤爪、柠檬凤爪、虎皮鸭翅、美味火鸡腿等酱卤产品以及鸡胸肉肠等多种口味的休闲肠类产品。速冻米面制品 水饺、小萌鱼馄饨、夹心油条、菜肴包子以及红糖馒头、奶香馒头、流沙包、奶黄包、抹茶包、紫薯包、密州香粽、红豆卷、贝果面包等。速冻果蔬产品 速冻黄桃、速冻烤红薯、速冻甜玉米粒、速冻青豆、速冻什锦菜、速冻胡萝卜丁等。鹅肝系列产品 金砖鹅肝、清酒鹅肥肝、红酒蓝莓鹅肥肝、鹅肥肝酱等法式鹅肝系列产品。预制菜系列产品 速冻调理产品 金汤佛跳墙、蒲烧鳗鱼、红烧肉、胡椒猪肚鸡、陕西风味水盆羊肉、临沂风味炒鸡、老北京羊蝎子等预制菜肴类产品以及鸡脯丸、撒尿牛丸、包心鱼丸、潮汕牛肉丸等汤丸系列产品；奥尔良烤翅、琵琶腿等蒸烤系列产品；欧得莱爆汁烤肠、爆汁鲜香烤肉肠、好肉肉醇香爆汁烤肠、德式香肠、道地肠、澳洲肉扒、汉斯肉排、韩式风味炸鸡、咔滋脆鸡排、鸡米花、椒香小酥肉、醇香水煎鸡排等速冻调理肉制品；里昂那香肠、慕尼黑香肠、法式黑松露肉肠等西式系列产品。牛肉系列产品 炙烤小牛腿、慢炖红烧牛腩、藤椒牛小排、黑椒牛柳等预制菜肴类产品；麻辣滑牛、火锅牛排、酸辣牛肉等火锅系列产品；红柳牛肉串、雪花牛肉、澳洲大串等烧烤系列产品；谷饲和牛牛肉饼、安格斯牛肉饼、战斧牛排、烧汁肥牛等西式系列产品以及整切、原切牛排等。礼盒类产品 欧得莱黑猪肉礼盒；感恩、合家欢、盛世经典、臻荣大礼盒等低温产品礼盒；诸城烧肉、卤香鸡、酱牛肉等即食休闲产品礼盒；眼肉牛排、和牛、安格斯牛肉、GO牛火锅、滋滋烤肉等牛肉产品礼盒；鸿运、臻享家宴等预制菜产品礼盒；五谷送福面点礼盒；帕珞斯发酵火腿礼盒、年味腊礼、长安礼等地方特色礼盒等。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求
2026年上半年，面对国内消费需求恢复不及预期、同业竞争持续加剧的市场环境，得利斯立足产业链协同、品牌积淀、全国化产能基地布局、全球化业务拓展及预制菜赛道现有优势，锚定“提质、增效、创新、拓市、风控”五大核心，稳步推进产品创新、市场渠道、全链提质、数字化转型、组织人才五大攻坚，在经营层面实现多项阶段性突破。报告期内，新零售、特渠等方面营收实现稳步增长，江西基地正依托规模化供应链逐步实现产能释放，海外业务布局有序落地推进。公司具体经营情况如下：
1、聚力产品创新，构筑品牌增长壁垒
面对存量竞争加剧、消费者需求多元的市场环境，公司在挖掘老字号品牌特有印记的同时，积极打造具有时代竞争
力的品牌长效增长壁垒，逐步构建起“经典有传承、创新有活力”的品牌认知。报告期内，公司紧扣市场需求研发，聚焦健康化、预制菜、低温肉制品及牛肉系列开展产品开发，有序推进多层次产品研发储备与市场化转化，着力培育具有市场竞争力的战略大单品。同时，公司加速推进产品清洁标签、配料表“四减”、功能化升级，强化差异化竞争壁垒，提升产品附加值与盈利水平。
2、全渠道纵深突破，新零售业务动能强劲
公司坚持B端、C端同步发力，不断完善全渠道营销体系。B端方面，大客户合作与细分市场拓展并进。公司聚焦重点客户，提供深度个性化服务，积极推进与餐饮、酒店和零售行业头部客户的战略合作，实现“双向赋能”。2026年，
公司新增塔斯汀、牛约堡、半天妖、饱饱博士等优质客户并保持稳定合作。同时，公司积极开拓团餐、特通等细分市场，持续挖掘校园、企事业单位、连锁餐饮市场机遇，针对性输出定制化产品解决方案，有效提升客户黏性与渠道深耕能力。C端方面，线上线下协同发力，新零售业务加速突破。线下围绕区域消费需求，梳理重点零售及餐饮客户资源，优化产品竞争力与终端消费体验，以精细化运营提升品牌影响力与美誉度。线上构建电商平台营销矩阵，通过“品牌+直播电商”模式加大与第三方直播平台及达人主播的运营合作，积极拓展直播业务。报告期内，公司持续推进线上线下深度融合，深化与东方甄选、与辉同行、辛选集团等头部机构的合作，社群营销与直播电商协同发力，新零售渠道实现稳步增长，营收同比增长45%。
3、强化全产业链管控，夯实品质保障与运营效率
公司持续深化从田园到餐桌的产业链布局，强化供应链能力建设，以优质的品质、效率满足客户需求。生产端，山
东、北京、陕西、吉林、江西五大生产基地协同联动，通过优化资源配置与产能调配，持续提升对全国市场的响应速度。同时，公司稳步推进智能制造与精益生产，持续提升产能利用率与供应链运营效率。品控端，公司进一步强化从原料采购到终端销售的全链条追溯管理，全面落实HACCP等质量管控体系，在报告期内实现食品安全零重大事故。供应端，战略合作深化落地，产业链保障能力持续升级。
4、深耕海外市场，国际化战略实现落地突破
公司稳步推进国际化战略，正逐步搭建起覆盖欧洲、东南亚、非洲的合作网络，将东南亚作为当前阶段重点突破区
域，推动业务实现实质性落地。公司通过参与行业跨国峰会、海外展会及实地市场考察，持续加强同跨国公司和行业专家的沟通交流，增进相互了解，掌握海外市场动态，拓宽海外业务发展新思路。同时，依托得利斯上海运营中心这一国际化战略重要枢纽，公司持续优化国际渠道对接能力，探索本地化产品策略，把握中国预制菜“出海”窗口期。基于地缘相近、饮食相通的比较优势，当前公司重点聚焦东南亚市场，针对目标国家在准入标准、消费偏好等方面的差异，定制化开发产品规格与加工标准，精准适配海外商超及餐饮终端需求。报告期内，公司产品成功销往新加坡、柬埔寨等东南亚国家，并成为山东省七年来首家实现对新加坡出口猪肉产品的企业，标志着国际化业务实现实质性落地突破，为后续规模化拓展奠定基础。
5、数字化转型赋能，激活运营管理新效能
公司持续深化数字化、智能化转型升级，携手用友网络，依托专项数智化项目领导、实施小组，全面推进各业务板
块智能系统迭代升级与场景化落地应用。公司以数字化赋能全链条经营管控，覆盖采购、生产、财务核算、仓储物流、终端销售等核心环节，通过系统化数字管控强化全流程预算管控能力，持续提升生产运营效率、企业精细化管理水平与经营数据精准度。同时，公司以客户为中心构建消费者大数据平台，精准分析需求，推动C2M定制化生产，并探索应用区块链技术加强质量管理，强化食品安全溯源公信力。报告期内，公司MES智能工厂系统顺利落地，通过精细化数据管控降耗增效；BIP数智化系统逐步上线运行，人力、采购、营销、财务等业务板块有序推进，助力打造业务敏捷、管理精益的数智企业。满足消费者诉求。
（1）经销商模式
公司通过与经销商签订年度销售合同，约定销售任务、价格、质量标准、限定销售区域、奖励等，经销商现款提货。销售渠道主要为专卖店、商超。公司鼓励经销商开设加盟门店，并予以相应政策支持。
（2）线下直营模式
主要是以公司投资开设并管理的旗舰店、展示店以及大型KA商超（总部或区域性总部签订年度框架销售合同）为主，公司派驻相关人员直接向消费者销售公司产品并负责客情维护。
（3）电商模式
公司通过在天猫、京东、拼多多以及抖音、快手等电商平台上开设旗舰店直接面向消费者销售，并逐步拓展电商分
销体系，积极参与直播、私域社群、社区团购等新零售渠道，与直播带货达人合作，进一步拓展营销渠道，提高市场占有率。
（4）大客户模式
公司与肉制品加工企业、知名餐饮集团、企事业单位等签订销售合同或订单，除提供标准化产品外，还会根据部分
客户特定需求供给定制化产品，提供全方位、立体式综合服务。经销模式适用□不适用销售模式 本报告期（2026年1-6月） 上年同期（2025年1-6月） 营业收入同比增减 营业成本同比增减 毛利率同比增减截至本报告期末，公司前五大经销客户应收账款合计为7,223,585.29元。报告期内，公司前五大经销客户销售总额合计为160,766,447.62元，占报告期内公司营业收入11.98%。报告期内，公司持续优化牛肉贸易业务的流通结构，压缩中间流通环节，由传统依靠经销商客户的业务模式逐步转变为直接服务产业链下游B端客户的业务模式，导致部分地区经销商变动幅度较大。门店销售终端占比超过10%□适用不适用线上直销销售适用□不适用公司目前线上店铺有天猫旗舰店、京东自营店与POP旗舰店、拼多多旗舰店、抖音和快手小店、微信视频号和小程序、东方甄选APP等，主要销售预制菜系列产品、低温肉制品、冷却肉等。占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30%□适用不适用采购模式及采购内容公司主要采用以销定产的生产模式，在山东、北京、陕西、吉林、江西设有五大生产基地，各生产基地均具备肉制品精深加工能力；预制菜业务主要集中在山东、陕西、江西生产基地；生猪屠宰业务主要在山东、吉林基地，陕西基地正在进行200万头/年生猪屠宰项目建设。
（1）生猪屠宰业务
公司现阶段生猪屠宰业务由子公司同得利、吉林得利斯承担，公司从猪经纪、大型养殖企业等采购生猪，经过严格
检验、检疫后入厂待宰，屠宰后将猪胴体置于-18℃的环境下进行1-2小时预冷，后转入0-4℃的环境中脱酸排毒16-24小时，脱酸排毒后的猪肉一部分作为冷却肉直接对外销售，另一部分为公司预制菜、低温肉制品等精深加工业务提供原材料，剩余部分则根据市场行情进行冷冻储备。
（2）预制菜及肉制品精深加工业务等食品加工业务
公司各子公司及事业部根据市场部反馈订单制定生产计划，由生产计划部门协调并下达指令，生产部门根据计划指
令进行产品加工。在实施过程中生产部门严格按照工艺配方进行标准化生产，质量管理部对生产全过程进行监督、监控，产品按照规范要求检验合格后分类入库、出库销售。委托加工生产□适用不适用营业成本的主要构成项目产品名称2026年1-6月成本构成（%） 2025年1-6月成本构成（%）原材料 工人工资 折旧 能源 原材料 工人工资 折旧 能源产量与库存量行业分类 项目 单位 本报告期 上年同期 同比增加幅度食品加工业 销售量 吨 70,092 78,455 -10.66%生产量 吨 56,540 68,878 -17.91%库存量 吨 19,706 13,464 46.36%本报告期末库存量较上年同期增长46.36%，主要系本报告期公司根据市场行情适时增加了冷冻肉及冷却肉、牛肉贸易类产品库存。。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
所致。
研发投入 3,588,198.84 3,732,494.97 -3.87%
经营活动产生的现金流量净额 -650,570.74 -17,217,619.30 96.22% 主要系报告期内收到其他与经营活动有关现金增加所致。投资活动产生的现金流量净额 11,807,827.61 -84,252,881.45 114.01% 主要系报告期内投资支付现金减少所致。筹资活动产生的现金流量净额 -72,543,430.34 69,583,868.48 -204.25% 主要系报告期内偿还借款所致。现金及现金等价物净增加额 -61,361,432.95 -31,886,632.27 -92.44%公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求
四、非主营业务分析
适用□不适用
致。 否
公允价值变动损益 118,927.87 1.07% 主要系报告期内公司确认交易性金融资产公允价值变动损益所 否致。资产减值 -7,191,084.40 -64.77% 主要系报告期内计提存货跌价准备所致。 是营业外收入 834,313.74 7.51% 主要系报告期内质量扣款及罚款所致。 否营业外支出 269,007.90 2.42% 主要系报告期内捐赠支出所致。 否信用减值 -711,237.12 -6.41% 主要系报告期内计提应收款项坏账所致。 是其他收益 2,869,228.40 25.84% 主要系报告期内公司收到与收益相关政府补助及摊销递延收益所致。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
分，在实际建设过程中，公司严格按照募投项目设计指标规划建设，审慎规划募集 20年
11 巨潮资讯网
（www.cninfo
2020-057《关
屠宰
及肉
制品
加工
金 资金的使用，实施过程中结合公司精益管理的工作规划，在生产设备选择、安装调试等环节秉持稳健、细致的原则，时间投入相对较长。同时，公司综合考虑市场环境以及经营发展规划等因素，在募投项目实施过程中相对谨慎，预计无法在计划的时间内完成建设。截至本报告期末，肉制品加工部分生产线已投产运营，生猪屠宰建设项目的主体、室内土建工程已基本施工完成，正在进行内部装饰、装修工作。 月日 于第五届董事会第七次会议决议的公告》《2020年度非公开发行A股股票预案（修订稿）》上海运营中心建设0% 报告期内，“上海运营中心建设项目”尚处于建设期。 20年03月08日 巨潮资讯网（www.cninfo2025-013《关于对外投资建设上海运营中心的公告》及2025-014《关于变更部分募集资金用途的公告》合计 -- -- -- 23,,243 445,170,232.
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 集资
金总
额 集资
金总
额
（2） 资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 用途
的募
集资
金总
额 的募
集资
金总
额 的募
集资
金总
额比
例 资金
总额 募集
资金
金额
2022 向特
定对
象发
行股
票2022年02
月25
日 98,52
0 97,70
5.83 2,630.
22 71,86
8.2 公司尚未使用的募集
资金进行现金管理、存放于募集资金专项账户以及暂时补充流动资金等。截至2026年6月30日，公司尚未使用的募集资金余额合计26,278.2万元，其中募集资金专户余额21,314.74万元，理财专户余额1,011.89万元，闲置募集资金暂时补充流动资金金额为3,951.57万元。 0合计 -- -- 98,520 97,705.83 2,630.22 71,86
（一）募集资金金额及到位时间
经中国证券监督管理委员会《关于核准山东得利斯食品股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2021〕
1173号）核准，公司本次非公开发行人民币普通股（A股）13,331.529万股，发行价格为人民币7.39元/股，募集资金总额为人民币98,520.00万元，扣除与发行有关的费用人民币814.17万元（不含增值税）后，实际募集资金净额为人民币97,705.83万元。前述募集资金已于2022年1月24日全部到账，到账金额为97,827.40万元（包含公司先期支付的与发行有关的中介费用121.57万元），大华会计师事务所（特殊普通合伙）对募集资金到位情况进行验证并出具了《山东得利斯食品股份有限公司非公开发行人民币普通股（A股）13,331.529万股后实收股本的验资报告》（大华验字〔2022〕000057）。
（二）2026年半年度募集资金使用金额及期末余额
截至2026年6月30日，公司实际累计已使用募集资金71,860.88万元（含置换预先投入18,943.31万元、本期投入募投项目2,630.22万元），非公开发行股票募投项目“得利斯10万吨/年肉制品加工项目”结项节余募集资金用于永久补
充流动资金金额为2,669.73万元。2026年上半年，公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，截至2026年6月30日尚未归还余额为3,951.57万元。公司募集资金余额为26,278.20万元（含扣除银行手续费后的累计利息收入2,528.24万元、累计取得的现金管理收益453.17万元以及募集资金暂时补充流动资金尚未归还部分）。
(3)＝ 项目
达到
预定
可使 本报
告期
实现
的效 截止
报告
期末
累计 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
名
称 向 部分
变更) 总额 额(1) 金额 金额
(2) (2)/(1) 用状
态日
期 益 实现
的效
益 化
年
非
公
开
发
行
A
股
股
票2022年
02月25
日 200万头/
年生猪屠
宰及肉制
品加工项
目 生产
建设 否 39,00
0 39,00
0 2,258
2.02 70.93%2027年02月28日 不适用 否2022年02月25日 得利斯10万吨/年肉制品加工因） 1、公司“200万头/年生猪屠宰及肉制品加工项目”分为肉制品加工和生猪屠宰两个部分，在实际建设过程中，公司严格按照募投项目设计指标规划建设，审慎规划募集资金的使用，实施过程中结合公司精益管理的工作规划，在生产设备选择、安装调试等环节秉持稳健、细致的原则，时间投入相对较长。同时，公司综合考虑市场环境以及经营发展规划等因素，在募投项目实施过程中相对谨慎，预计无法在计划的时间内完成建设。截至本报告期末，肉制品加工部分生产线已投产运营，生猪屠宰建设项目的主体、室内土建工程已基本施工完成，正在进行内部装饰、装修工作。
2、报告期内，“得利斯10万吨/年肉制品加工项目”受终端消费变化影响，产能释放未达预期。
3、“得利斯国内市场营销网络体系建设项目”立项时间较早，实施过程中消费环境发生变化，社区团购、直播电商以及即时配送移动互联网平台等新兴渠道当下对传统商超及线下门店等渠道造成冲击，项目建设规划与当前消费现状匹配度不高，区域市场差异增大，门店拓展业务受此影响速度放缓。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资 不适用金的情形募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用为保证募投项目的顺利进行，在本次募集资金实际到位前，公司以自筹资金投入募投项目及支付发行相关费用共计19,095.76万元。2022年2月27日，公司召开第五届董事会第十七次会议、第五届监事会第十四次会议，均审议通过了《关于使用募集资金置换先期投入的议案》，同意公司使用19,095.76万元募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金。公司独立董事就该事项发表了同意的独立意见，大华会计师事务所（特殊普通合伙）对置换金额进行了审核，并出具了《山东得利斯食品股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目及支付发行费用的鉴证报告》（大华核字〔2022〕001515号），保荐机构中信建投证券股份有限公司对上述事项无异议。截至2026年6月30日，公司已置换预先投入自筹资金18,943.31万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2026年4月27日召开第六届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及公司全资子公司使用“得利斯国内市场营销网络体系建设项目”专户中部分闲置募集资金总计不超过人民币4,000万元（含本数）暂时补充流动资金，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过12个月。截至2026年6月30日，公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金共计3,951.57万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用公司在保证募投项目“得利斯10万吨/年肉制品加工项目”建设质量的前提下，通过精益管理、费用控制、加强供应链管理、对接更多优质设备供应商进行比价等方式合理、有效对募投项目建设过程进行管控，合理降低了项目建设成本和相关费用，此外，在不影响募投项目开展和募集资金安全的前提下，公司将闲置募集资金以协定存款的方式存放取得了一定的利息收益，同时使用部分闲置募集资金进行现金管理获得了一定的投资收益，形成了一定募集资金节余。
公司于2024年8月29日召开第六届董事会第八次会议和第六届监事会第七次会议，审议通过了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，公司将非公开发行股票募投项目“得利斯10万吨/年肉制品加工项目”结项并转出2,669.73万元节余募集资金用于永久补充公司流动资金。保荐机构中信建投证券股份有限公司对部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金事项无异议。尚未使用的募集资金用途及去向 公司尚未使用的募集资金进行现金管理、存放于募集资金专项账户以及暂时补充流动资金等。截至2026年6月30日，公司尚未使用的募集资金余额合计26,278.2万元，其中募集资金专户余额21,314.74万元，理财专户余额1,011.89万元，闲置募集资金暂时补充流动资金金额为3,951.57万元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 公司已及时、真实、准确、完整的披露了募集资金使用相关信息，不存在募集资金存放、使用、管理及披露违规情形。公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
三原得利斯 子公司 肉制品精深加工及预制菜加工 500万元 118,584,04
1、报告期内全资子公司吉林得利斯实现净利润-253.16万元，较上年同期减少1,339.25万元，主要系报告期内吉林得利
斯屠宰业务原材料生猪的跨区域采购成本增加、受市场环境影响产能未充分释放和新建产能的成本费用摊销所致。
2、报告期内全资子公司同得利实现净利润1,750.34万元，较上年同期增加382.77万元，主要系报告期内同得利充分释
放产能，屠宰量增加；同时积极推动业务链条向下游延伸，将屠宰业务由简单分割向精细化加工升级，提升产品附加值，带动毛利率提升。
3、报告期内全资子公司北京得利斯实现净利润-175.52万元，较上年同期亏损减少277.83万元，主要系报告期内北京得
利斯优化产品结构，自产产品增多且与商超谈判降费，阶段性改善盈利能力。
4、报告期内子公司宾得利实现净利润-179.87万元，较上年同期减少273.61万元，主要系报告期内受主要原材料牛肉的
采购成本提高，挤压毛利率水平。
5、报告期内全资子公司江西得利斯实现净利润-439.33万元，较上年同期减少135.58万元，主要原因为报告期内江西得
利斯处于产能爬坡期，虽营收较去年增加1352.48万元，但规模效应未完全释放，故导致出现营收增加净利润降低的情况。随着客户开发、渠道构建取得初步成效，订单持续落地，预计江西得利斯盈利能力将实现有效改善。
6、为增强全资子公司陕西得利斯与三原得利斯的业务协同，公司对二者业务进行整合，分别由陕西得利斯、三原得利斯
专注经营肉制品销售、肉制品精深加工业务板块。报告期内，陕西得利斯实现净利润-950.47万元，较上年同期减少665.66万元；三原得利斯实现净利润213.16万元，较上年同期增长672.27万元，实现扭亏为盈。整体来看，实现净利润-737.30万元，较上年同期亏损减少6.61万元。
7、报告期内子公司百夫沃德实现净利润902.29万元，较上年同期减少399.20万元，主要系报告期内受牛肉贸易行情持
续上涨影响，相关采购成本提升，牛肉贸易类产品毛利空间压缩，同时公司根据市场行情，适时控制产品销量所致。
8、报告期内全资子公司同路热电实现净利润49.54万元，较上年同期增加12.52万元，主要系报告期内煤炭成本降低，
盈利增加所致。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
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