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中国船舶(600150)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    1、报告期公司生产经营情况
    今年年初以来,中美经贸摩擦加剧,世界经济增长动力减弱。面对严峻复杂的形势,公司经理层认真贯彻落实高质量发展工作要求,聚焦年度目标,加快资源整合、效率提升,呈现“稳中有进、稳中向好”的发展态势,全面实现了“时间过半、任务过半”。上半年,公司实现营业收入 97.73 亿元,完成年计划的 56.62%。
    (1)经营工作上半年,公司优化战略目标、调整产业布局、强化经营管理,造船业务承接新船订单 7 艘/53.90万载重吨。修船业务上,中船澄西牢牢抓住市场机遇,密切跟踪市场行情,承接合同金额 8.74 亿元,完成年计划的 128.46%。动力业务上,沪东重机上半年承接柴油机 84 台/196.40 万马力,功率数完成年计划的 47.90%。机电设备业务上,公司承接机电设备合同金额 8.93亿元。
    至 6 月底,公司累计手持造船订单 76 艘/1103.66 万载重吨,累计手持修船合同金额 4.70 亿元;累计手持柴油机订单 181 台/313.31 万马力。
    (2)生产工作上半年,公司完工交付船舶 21 艘/333.00 万载重吨,吨位数完成年计划的 55.68%;完成修船
    109 艘/5.73亿元,产值完成年计划的 78.52%;柴油机完工 93 台/185.34 万马力,功率数完成年计
    划的 48.41%;实现机电设备产值 6.00 亿元。重点产品方面,外高桥造船 40 万吨 VLOC、109.9K 油
    轮、CJ50 自升式平台、中船澄西 8.2 万吨散货船成功交付,沪东重机 W7X62B 主机顺利通过型式认
    可试验、承制的沪东中华长兴造船厂区 VOCs 治理项目成功交付。
    2、下半年工作计划下半年,公司将持续以高质量发展战略纲要为指导,贯彻落实中船集团“质量第一、效益优先”的高质量发展战略部署,保持战略定力,强化战略落地,在董事会的领导下,全力以赴完成年度工作目标和工作任务。公司将重点做好以下几方面工作:
    (1) 以高质量党建引领高质量发展下半年,公司党建工作要继续全面贯彻落实党的十九大精神,以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻党的十九大精神,树牢“四个意识”,坚定“四个自信”,坚决做到“两个维护”,牢记初心使命,强化政治建设,围绕“守初心、担使命、找差距、抓落实”要求,积极开展“不忘初心、牢记使命”主题教育,推进公司党的建设工作,深入贯彻全面从严治党,把政治监督摆在首位,严明政治纪律和政治规矩,严肃党内政治生活,进一步提升党建工作质量,促进公司高质量发展。
    (2) 全力以赴接经营优质订单
    面对低迷的船舶市场,公司及所属企业要精心策划好下半年经营工作,“把握市场、立足长远”,要以百折不挠的精神,把握好宏观经济形势和发展趋势,制定有针对性的经营策略和应对措施,奋力实现经营接单突破,为全面完成年度目标任务不懈努力。船舶修造方面,要稳步推进主建船型定位工作,全力做好主建船型项目的市场营销,坚持品牌发展战略,突出优势,围绕好望角型散货船、阿芙拉/苏伊士油船、VLCC、超大型箱船,沥青船、化学品船等主力船型,确保传统品牌强势地位;
    以市场需求为导向,通过创新驱动继续引领民船市场,同时加快主建和拓展船型承接,坚持“三位
    一体”方针,持续加大主建船型批量经营接单,扩大市场份额。逐步介入国际海事新规范规则制订更新,从被动适应向提前预判、参与制定、主导制定转变,抢占行业话语权。
    修船方面上,面对生产资源紧张的局面,要紧盯年度目标,调整营销策略,要有选择性承接油轮、LPG 船、化学品船等高附加值、高产值的优质订单,全力承接转运改装、自卸船、橙汁船改装等项目。
    动力业务要优化产品结构积极拓展低速机动力集成打包业务,继续扩大集成业务范畴,力推四
    机一炉等项目的订单突破,持续提升承接订单总量,促进单机经济增加值总量提升,全力实现公司年度任务目标。
    (3) 推进产业发展,狠抓全年目标下半年,公司及所属企业要围绕年度计划交船目标,统一思想,狠抓生产计划执行和纠偏,确保全面完成年度交船目标任务:
    坚决完成产业增长任务目标,全面深化结构调整,加快高端转型步伐,拓展海工邮轮领先优势强力,落实“邮轮引领、一体两翼”战略规划,继续扎实推进船厂适应性改造、邮轮设计建造体系建设等项目前期各项准备工作,确保首制国产大型邮轮于年底正式开工;革新绿色修船工艺,提高修船技术水平,修船能力实现全覆盖,围绕动力业务新产品、新技术开展市场推广;持续提升低速柴油机国际市场占有率,确保主业实现恢复性增长,推进船海产业稳增长。
    坚持推进科技创新任务丝毫不停步,大力拓展海洋科技创新应用产业,以专业化、规模化思路,加快应用产业经营发展,做大总量,加快实现海洋科技创新应用的产业化。
    坚持推动管理改革工作丝毫不松劲,做实做优船海服务业,着力增强船海服务业对制造业的服务和价值创造能力,采取“相关多元战略”,积极拓展应用及服务业务领域。
    (4) 持续规范治理,强化运作能力
    公司要进一步推进上市公司规范治理,夯实治理结构,结合控股型上市公司的特点,不断完善董事会建设和现代企业制度,加强对子公司“三会”规范运作及重大事项的检查管理,加强上市公司内控管理;注重投资者关系管理工作,持续强化公司与投资者、及市场的信息沟通与交流,建立长期、稳定的良好关系,切实保护广大社会公众投资者的合法权益,树立公司证券市场标杆形象。
    (5) 调整深化项目方案,落实推进资产重组上半年,根据中船集团战略布局以及市场化债转股项目情况变化,公司对本次重组的标的资产、交易对方、发行价格和募集配套资金等内容进行了调整,2019 年 4 月 4日,公司第七届董事会第二次会议审议通过了《关于调整公司重大资产重组方案构成重大调整的预案》、《关于<公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易方案>的预案》等相关议案:上市公司拟发行股份分别向中船集团、中船投资发展有限公司、工银金融资产投资有限公司等 11名交易对方购买其持有的江南造船(集团)有限责任公司 100%股权;向中船集团、华融瑞通股权投资管理有限公司、新华人寿保险股份有限公司等 9 名交易发行股份对方购买其合计持有的外高桥造船 36.2627%股权和中船澄西 21.4598%股权;向华融瑞通、中原资产等 9名交易对方发行股份购买其合计持有的广船国际有限公司 23.5786%股权和中船黄埔文冲船舶有限公司 30.9836%股权;向中船海洋与防务装备股份有限公司发行股份购
    买其持有的广船国际 27.4214%股权。并拟向不超过 10名特定投资者非公开发行股票募集配套资金,募集配套资金总额不超过 386680.00 万元。
    下半年,公司及相关各方将继续积极推进本次发行股份购买资产并募集配套资金工作。截至目前,本次重组涉及标的资产的审计、评估工作初步完成,尚待开展评估备案等工作,待相关工作取得进展后公司将及时召开董事会审议本次重组相关事项,同时发布召开股东大会通知并披露本次重组报告书等相关文件。
    (6) 加强成本管控、做好管理提升
    按照年初制定的年度重点降本项目及降本目标继续坚定不移地实施成本管控,充分利用成本工程项目督导会等机制,加强跨部门项目沟通与协调力度,通过对公司成本构成进行分析,结合预算和内控制度,对管理成本进行全方位预控,力争取得更大的成效;进一步加强所属企业现金流的监控与管理,做好汇率监控,防范经营风险。同时,做好生产管理,提升质量管理、提质增效、安全管理、环境管理的整体水平,完善公司考核激励机制,激发干部和员工的主动性、积极性。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:万元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 977299.47 763819.53 27.95
    营业成本 897795.51 679035.23 32.22
    销售费用 8814.54 7386.57 19.33
    管理费用 41761.66 42213.15 -1.07
    财务费用 -8951.50 7159.89 -225.02
    研发费用 34764.35 28446.11 22.21
    经营活动产生的现金流量净额 127132.39 107960.63 17.76
    投资活动产生的现金流量净额 -83379.95 -116116.44 28.19
    筹资活动产生的现金流量净额 10685.63 -99240.08 110.77
    营业收入变动原因说明: 船舶造修完成工作量增加。
    营业成本变动原因说明: 船舶造修完成工作量增加、致成本支出增加。
    销售费用变动原因说明: 产品保修费增加。
    财务费用变动原因说明: 银行借款平均余额同比下降,利息支出减少;美元存款利率增长,利息收入增加。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明: 上年同期处置长兴重工等公司股权收到的现金小于该公司处置日现金及现金等价物余额。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明: 偿还债务支付的现金净额减少。
    主营业务分产品情况(单位:万元)
    分产品 营业收入 营业成本毛利率
    (%)营业收入比上年同期增减(%)营业成本比上年同期增减(%)毛利率比上年同期增减
    船舶造修 698458 644065 7.79 29.68 33.34 减少 2.53 个百分点
    海洋工程 49069 49241 -0.35 379.56 380.59 减少 0.21 个百分点
    动力装备 140866 128079 9.08 15.63 20.39 减少 3.59 个百分点
    机电设备 73017 66401 9.06 -1.72 1.09 减少 2.53 个百分点
    其他 1407 1428 -1.49 50.64 71.84 减少 12.44个百分点
    合计 962817 889214 7.64 29.08 33.48 减少 3.05 个百分点
    主要业务分产品情况的说明:
    (1) 船舶造修:干散货航运市场有回暖趋势,散货船开工/完工量较上年同期有所增加,收入同比增加。但受主要材料价格上升影响,毛利率有所下降。
    (2) 动力装备:报告期柴油机销售量比上年同期增加,实现收入增长,但由于产品销售结构变化,导致毛利率比上年同期下降。
    主营业务分地区情况(单位:万元)
    分地区 营业收入 营业成本毛利率
    (%)营业收入比上年同期增减(%)营业成本比上年同期增减(%)毛利率比上年同期增减
    国内 283512 254521 10.23 75.65 78.70 减少 1.53 个百分点
    亚洲 386265 361940 6.30 -14.33 -10.97 减少 3.53 个百分点
    欧洲 185782 168219 9.45 115.90 119.81 减少 1.62 个百分点
    美洲 103903 100371 3.40 1194.58 1435.43 减少 15.15个百分点
    其他地区 3355 4163 -24.08 -91.52 -87.80 减少 37.82个百分点
    合计 962817 889214 7.64 29.08 33.48 减少 3.05 个百分点
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用√不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用□不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:万元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例(%)上期期末数上期期末数占总资产的比例(%)本期期末金额较上期期末变
    动比例(%)情况说明
    货币资金 1489838.75 32.43 1449129.91 32.01 2.81应收票据及应收账款
    237620.11 5.17 264917.36 5.85 -10.30
    预付款项 393128.73 8.56 347857.93 7.68 13.01
    其他应收款 9820.56 0.21 32430.36 0.72 -69.72 (1)
    存货 662320.25 14.42 674371.72 14.90 -1.79
    其他流动资产 198806.07 4.33 149279.09 3.30 33.18 (2)
    长期股权投资 130723.08 2.85 134353.58 2.97 -2.70固定资产及在建工程
    876438.10 19.08 878177.81 19.40 -0.20
    无形资产 107358.38 2.34 112287.33 2.48 -4.39
    其他非流动资产 399544.30 8.70 380010.98 8.39 5.14
    借款 665256.00 14.48 646356.00 14.28 2.92应付票据及应付账款
    696324.87 15.16 613417.19 13.55 13.52
    预收款项 153763.19 3.35 152419.97 3.37 0.88
    其他应付款 43680.43 0.95 27816.18 0.61 57.03 (3)
    其他流动负债 405865.34 8.83 421206.21 9.30 -3.64
    预计负债 152973.68 3.33 189775.03 4.19 -19.39
    其他非流动负债 310999.27 6.77 310999.27 6.87 -其他说明
    (1)其他应收款减少主要是报告期收回出口退税款。
    (2)其他流动资产增加主要是委托理财增加。
    (3)其他应付款增加主要是尚未支付的柴油机专利费增加。
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用□不适用
    项目 账面价值(万元) 受限原因
    货币资金 5178.94 远期结售汇、信用证等保证金
    3. 其他说明
    □适用√不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用
    报告期公司新增股权投资 200 万元,系子公司外高桥造船与向海重工集团股份有限公司共同投资设立外高桥向海工程装备(南通)有限公司,外高桥造船持股 40%。
    (1) 重大的股权投资
    □适用√不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用√不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    √适用□不适用
    单位:万元
    项目 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额
    被套期项目 24183.75 17671.99 -6511.76
    -11025.67
    套期工具 717.55 717.55
    (五) 重大资产和股权出售
    √适用□不适用
    报告期公司控股子公司中船澄西将其全资子公司中船澄西(江苏)重工有限公司 100%股权在上
    海联合产权交易所挂牌转让予江苏长阳金属材料市场有限公司,2019 年 3 月 27 日完成股权交割。
    本次处置中船澄西(江苏)重工有限公司确认处置收益 32088018.41元。
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    (1)公司本部拥有控股子公司 3 家,参股公司 1 家,报告期内子公司、参股公司情况如下:
    单位:万元
    公司名称 主要产品或服务 注册资本 总资产 净资产 净利润
    外高桥造船 船舶、钢结构件设计、制造、海洋工程 448780 2682737 830533 4128中船澄西
    船舶修造、拆解、海洋工程装备制造、修理
    122230 866774 420881 1319沪东重机
    船用柴油机及备配件、铸锻件的设计、制造、销售
    284599 986197 495112 66
    澄西扬州 船舶制造、船用配套设备制造等 130284 149642 130777 54
    (2)报告期内取得或处置子公司情况。
    公司本部无处置子公司情况。
    公司控股子公司处置其子公司情况详见本节(五)重大资产和股权出售。
    (3)来源于单个子公司的净利润对公司净利润影响达到 10%的公司情况:
    单位:万元
    公司名称 主营业务收入 主营业务成本 利润总额
    外高桥造船 554454 519952 4189
    中船澄西 262651 242695 2034
    (4)报告期经营业绩与上年同期相比变动较大且对公司经营业绩产生较大影响公司子公司情况:
    单位:万元公司名称
    利润总额 净利润
    金额 同比增减变动额 金额 同比增减变动额
    外高桥造船 4189 -18609 4128 -25679
    报告期外高桥造船利润同比减少,主要原因是上年同期处置长兴重工股权产生投资收益。
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用√不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1、市场风险
    公司所处的民用船舶及海洋工程装备制造行业与全球航运业、海洋工程行业密切相关,航运与海洋工程行业受经济增长、航运市场形势和国际原油价格等周期性波动的影响较大。在全球经济增长,特别是中国、印度等国家经济高速增长时,行业景气度会较高,航运指数及运价也会相对较高,针对公司主业产品相关的需求将更旺盛,反之则需求萎缩。因此随着全球经济的周期性变化,船舶及海洋工程装备制造行业也呈现明显的周期性特征,对新船订单量和新船价格造成波动性影响,从而对公司的业绩产生影响。
    2、主要原材料价格波动风险
    公司生产经营用主要原材料为板材、型材等钢材及铜、铝等金属材料,受宏观经济及供需情况变化影响,报告期内公司生产经营所需主要原材料价格存在一定程度的波动,对公司生产经营构成原材料价格波动风险。公司通过执行集中采购制度,与客户协商调整销售价格及收款进度,加强成本控制等手段控制和缓解原材料价格波动对公司生产经营可能造成的不利影响。未来仍不排除主要原材料价格大幅波动可能对公司经营业绩造成不利影响的风险。
    3、汇率波动风险
    公司下属子公司的船舶建造合同多以外币结算,如汇率波动较大,可能使业绩产生波动。为降低汇率波动对业绩的影响,下属子公司与银行开展了远期结售汇等业务,一定程度上对冲了汇率波动的风险。
    4、业务管理风险
    随着公司业务规模和业务结构的发展,对公司管理能力的要求不断提高,而外部监管对上市公司规范化的要求日趋严格,公司需要在充分考虑业务特征、人力资源、管理特点等基础上进一步加强管理,实现整体健康、有序地发展。
    5、安全生产风险
    公司十分重视安全生产,强调全体员工的安全意识,拥有健全的安全管理流程,制订了系统的
    安全生产管理制度,严格贯彻国家的相关法律法规,认真执行各项规章制度,对整个生产运作全过程中的安全、卫生、健康活动进行全面的监督和管理。如果公司出现安全生产方面的意外事件,将可能对公司的生产经营活动造成不利影响。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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