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艾艾精工(603580)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    全球轻型输送带的市场主要位于欧洲、北美和亚洲,生产商也多集中于欧、美、日等发达国家和地区,其中全球最大的三家生产商是瑞士 Habasit、荷兰 Ammeraal和德国 Siegling,在全球轻型输送带的市场份额占比达 30%左右。在日本和亚太市场,日本的阪东化学、三星皮带、NITTA等公司具有较强的竞争力。近年来,由于发达国家人力成本高昂,为降低产品成本,上述跨国公司逐步将劳动相对密集的后加工工序转移到劳动力成本相对较低的中东欧、印度、中国等,但基于担心技术流失和高附加值产品能够涵盖发达国家人力成本,其在中国国内的生产线对应的产品等级相对较低。
    国内市场方面,以瑞士 Habasit、荷兰 Ammeraal 和德国 Siegling等为代表的知名跨国厂商相关产品进入我国较早,经过多年的经验积累,拥有独特的材料改性配方,能够提供门类齐全的系列产品。该类厂商依靠广泛的市场认知度和较大的技术优势占据了国内高端轻型输送带市场。
    跨国厂商在中国的独资或合资公司,依靠母公司的市场影响力,在国内市场占有一席之地。
    国内龙头企业以永利股份和本公司为代表,通过多年的技术研发和工艺完善,逐步掌握了轻型输送带生产的核心技术和工艺,生产出的产品具有较高的性价比优势。永利股份 2011年 6月在创业板上市后,产销规模进一步扩大。另外国内市场存在一批较具实力的轻型输送带经销商,该类经销商具有加工能力,凭借对终端客户的销售能力,以代理国外品牌或向国内各生产厂商采购供应市场需求为主,但是随着生产厂商销售能力提升以及终端客户控制成本的意愿增强,与生产厂商之间竞争更为激烈。
    虽然近年来国内轻型输送带厂家在产品技术、机器设备、管理经验等方面发展较快,产品质量已经取得较大提升,但由于瑞士 Habasit、荷兰 Ammeraal 和德国 Siegling等厂商已经在多年前占据了国际市场主导地位,客户存在先入为主的观念转变时间和更换轻型输送带提供商需要重新评估和熟悉产品,国内厂家深入参与国际市场竞争尚需时日。永利股份、艾艾精工等轻型输送带企业近年来陆续向境外出口轻型输送带产品,由于性价比较高,逐步取得了越来越多境外客户的认可。轻型输送带仍维持广阔的发展前景及逐步增加的市场需求公司仍继续着力于国内外市场的经营与开拓维持营业收入的增长势头。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 90378003.64 88345174.45 2.30
    营业成本 50265242.27 46091632.87 9.06
    销售费用 10528949.62 8382758.33 25.60
    管理费用 10159703.93 7858122.77 29.29
    财务费用 -1733144.39 -532456.74 不适用
    研发费用 4489072.87 3646592.91 23.10
    经营活动产生的现金流量净额 7488924.62 9770563.74 -23.35
    投资活动产生的现金流量净额 -439803.64 -17179626.29 不适用
    筹资活动产生的现金流量净额 3080505.21 -9700689.97 -131.76
    营业收入变动原因说明:比上年同期小幅增长,未见显著变化。
    营业成本变动原因说明:比上年同期小幅增长,未见显著变化。
    销售费用变动原因说明:本期职工薪酬、社会保险费、广告宣传费、租赁费较上年同期有所增长。
    管理费用变动原因说明:本期职工薪酬、社会保险费较上年同期有所增长。
    财务费用变动原因说明:本期利息收入较上年同期增长较多。
    研发费用变动原因说明:本期加大研发投入,研发投入用材料费较上年同期有所增长。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:本年与上年同期相比,销售商品、提供劳务收到的现
    金的增长幅度小于购买商品、接受劳务支付的现金的增长幅度。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:上年以 150万欧元的收购控股子公司的少数股东权益。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本年子公司吸收少数股东投资收到的现金。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变动比例
    (%)情况说明
    货币资金 202030403.73 44.05 191824424.88 43.74 5.32
    应收票据 2631089.64 0.57 806477.00 0.18 226.24
    应收账款 54300159.61 11.84 50808399.94 11.58 6.87
    预付款项 702146.30 0.15 1061213.57 0.24 -33.84
    其他应收款 1410772.72 0.31 1373263.89 0.31 2.73
    应付账款 12967335.47 2.83 11102225.23 2.53 16.80
    预收款项 1314391.23 0.29 1061087.59 0.24 23.87
    应交税费 3433953.92 0.75 3363424.03 0.77 2.10
    其他应付款 90663.89 0.02 831230.35 0.19 -89.09
    长期借款 - - 411647.23 0.09
    长期应付款 204746.77 0.04 311948.38 0.07 -34.37其他说明
    1. 应收票据期末较期初增长 226.24%,主要系本期收到承兑汇票有较多未到期且未背书转让。
    2. 预付账款期末较期初减少 33.84%,主要系本期新增预付款项较少。
    3. 其他应付款期末较期初减少 89.09%,主要系本期已支付上期末其他应付款。
    4. 长期借款期末较期初减少 100%,主要系长期借款应还款期限已少于一年,已重分类
    至一年内到期的非流动负债。
    5. 长期应付款期末较期初减少 34.37%,主要系本期分期归还融资租赁款项后,融资租赁款余额减少。
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    □适用 √不适用
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    □适用 √不适用
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    □适用 √不适用
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    公司控股子公司一共有 7家:
    苏州意诺主营业务为生产、销售工业皮带,本报告期末总资产 23279万元,净资产 10461万元,本报告期间实现营业收入 4189万元,实现净利润 637万元。
    上海意诺主营业务为采购、销售工业皮带,本报告期末总资产 4470万元,净资产 803万元,本报告期间实现营业收入 3252万元,实现净利润 69万元。
    德国 Bode主营业务为生产、销售工业皮带,本报告期末总资产 3806万元,净资产 1443
    万元本报告期间实现营业收入 3636万元,实现净利润 198万元。
    香港意诺主营业务为投资、贸易,为德国 ARCK 与德国 DAISLER的控股公司本报告期末总资
    产 4179万元,净资产 455万元,本报告期间实现营业收入 993万元,实现净利润-87万元。
    西安艾艾主营业务为生产、销售工业皮带,本报告期末总资产 2023万元,净资产 1978万元,本报告期间实现营业收入 1万元,实现净利润-22万元。
    苏州博德主营业务为生产、销售工业皮带,本报告期末总资产 424万元,净资产 385万元,本报告期间实现营业收入 137 万元,实现净利润 10万元。
    安徽艾艾报告披露期间已取得营业执照,尚未投产运营。
    公司积极开拓欧洲市场及建立品牌形象仍持续加大对欧洲的营销力度与投入。
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1)控制风险
    公司实际控制人涂木林和蔡瑞美夫妇分别持有公司 33.75%和 33.19%的股份,合计持股比例达
    66.94%。虽然本公司已经制订了“三会”议事规则,完善了公司法人治理结构,但是实际控制人
    仍然可以通过行使表决权等方式控制本公司的生产经营和重大决策,存在可能做出偏离本公司和中小股东最佳利益的行为的风险。
    2)市场竞争风险
    中国物料输送行业近年快速发展,国内输送带企业众多,市场竞争进入白热化,行业整体经营利润受挤压,同时随着经济压力增大,行业进入转型升级的时期。与国内外知名厂商相比,公司在品牌、技术和规模优势的建设方面还需经历必要的过程。如果国际厂商加大本土化经营力度,以及国内厂商在技术、经营模式方面的全面跟进和模仿,国内市场竞争将日趋激烈,公司将面临竞争加剧的风险。
    3)技术失密风险
    轻型输送带产品质量取决于材料改性配方技术以及产品工艺设计,行业内领先企业一般通过掌握覆盖层和骨架材料配方技术和产品工艺设计达到提升产品性能进而赢得客户认可的目的,并通过申请专利和保持核心技术人员稳定性对相关技术进行保护。但公司面临在技术开发方面也存在产品可能出现不能预知或现阶段不能克服的技术缺陷,产品开发成功后仍存在能否及时产业化的问题,在产品开发成功上市后,在使用过程中可能存在不可预知的问题。如果核心技术人员流失、关键技术失密,也将对公司的生产经营和发展造成不利影响。
    4)汇率风险
    公司外销收入占营业收入的比例超过 50%,并且国际市场为公司未来重点开拓的市场之一。
    自 2005年 7月 21日,我国实行浮动汇率制度以来,人民币兑美元、欧元等国际主要货币波动变化难以预测。外汇汇率的波动将影响公司定价或盈利水平,从而影响到公司产品的价格竞争力,为公司带来一定风险。公司将密切关注国际金融市场动态和外汇市场走势,充分学习和灵活运用金融市场工具,尽量锁定汇率波动的风险。
    5)税收优惠变动风险
    本公司外销产品按规定执行国家有关出口退税的“免抵退”政策,如果国家出口退税政策出现变化,降低本行业的出口退税率,公司将面临盈利水平下降的风险。
    公司与全资子公司苏州意诺于 2016年被认定为高新技术企业,有效期三年。根据高新技术企业认定和税收优惠的相关政策,按 15%的税率缴纳企业所得税。公司及全资子公司苏州意诺已于本年提交材料进行高新技术企业资格重新认定如因高新技术企业资质不能延续而导致原享有的
    税收优惠被取消,有可能对公司的经营业绩造成不利影响。
    6)主要原材料波动风险
    公司生产所需原材料主要包括 TPU材料、PVC材料、工业用纱、纤维以及部分进口输送带。
    公司营业成本中直接材料的比例在 70%左右,若主要原材料市场发生不可预知的重大变化,将会对公司营业成本及毛利率产生一定影响。导致公司未来经营业绩存在波动的可能。
    7)资金风险
    目前行业受买方市场的影响,赊销比例有增加趋势,造成应收账款余额日益增长,对公司的资金运作带来负担且提高了财务成本,公司应实行科学规范的结算方式及加强内控管理,采取有效措施降低因资金风险问题给企业带来的风险。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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