玉龙股份(601028)2011年年度报告摘要
日期:2011-12-31
        江苏玉龙钢管股份有限公司2011年年度报告摘要

    §1 重要提示
    1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
    本年度报告摘要摘自年度报告全文,报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读年度报告全文。
    1.2 公司全体董事出席董事会会议。
    1.3 公司年度财务报告已经江苏公证天业会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
    1.4 公司负责人唐永清、主管会计工作负责人徐卫东及会计机构负责人(会计主管人员)张小东声明:保证年度报告中财务报告的真实、完整。
    §2 公司基本情况
    2.1 基本情况简介
    股票简称	玉龙股份
    股票代码	601028
    上市交易所	上海证券交易所
    2.2 联系人和联系方式
    董事会秘书	证券事务代表
    姓名	翁亚锋	过菲
    联系地址	江苏省无锡市玉祁镇玉龙路15号	江苏省无锡市玉祁镇玉龙路15号
    电话	0510-83882982	0510-83896205
    传真	0510-83896205	0510-83896205
    电子信箱	zqb@china-yulong.com 	zqb@china-yulong.com 
    §3 会计数据和财务指标摘要
    3.1 主要会计数据
    单位:元 币种:人民币
    主要会计数据	2011年	2010年	本年比上年增减(%)	2009年
    营业总收入	2,740,777,004.40	2,276,222,017.48	20.41	2,083,404,563.25 
    营业利润	192,571,360.57	268,066,997.10	-28.16	248,830,605.50
    利润总额	202,383,728.49	262,570,761.06	-22.92	247,777,209.55
    归属于上市公司股东的净利润    	141,396,277.27	178,621,731.81	-20.84	177,161,556.97
    归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润   	131,572,749.74	178,894,530.75	-26.45	176,102,657.66
    经营活动产生的现金流量净额	-26,337,434.49 	-101,309,762.76	74.00	308,155,094.92
    2011年末	2010年末	本年末比上年末增减(%)	2009年末
    资产总额	2,914,172,281.46 	1,989,850,426.43 	46.45	1,788,539,317.54
    负债总额	1,011,610,625.79 	1,022,594,285.50 	-1.07	985,370,947.00
    归属于上市公司股东的所有者权益	1,883,273,062.13 	889,706,291.44	111.67	711,084,559.63
    总股本	317,500,000.00 	238,000,000.00	33.40	238,000,000.00
    3.2 主要财务指标
    主要财务指标	2011年	2010年	本年比上年增减(%)	2009年
    基本每股收益(元/股)	0.58	0.75	-22.67	0.74 
    稀释每股收益(元/股)	0.58 	0.75 	-22.67	0.74 
    用最新股本计算的每股收益(元/股)	不适用	/	/	/
    扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股)	0.54 	0.75	-28	0.74 
    加权平均净资产收益率(%)	13.45	22.32	减少8.87个百分点	28.46
    扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%)	12.52	22.35	减少9.83个百分点	28.29
    每股经营活动产生的现金流量净额(元/股)	-0.083	-0.426	80.51	1.295 
    2011年末	2010年末	本年末比上年末增减(%)	2009年末
    归属于上市公司股东的每股净资产(元/股)	5.932 	3.738 	58.69	2.988 
    资产负债率(%)	34.71 	51.39 	减少16.68个百分点	55.09 
    3.3 非经常性损益项目
    √适用 □不适用
    单位:元 币种:人民币
    非经常性损益项目	2011年金额	2010年金额	2009年金额
    非流动资产处置损益	153,149.60	-66,172.99	10,701.92
    计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	8,583,640.00		2,000,000.00
    单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	266,004.60	1,857,982.56	
    除上述各项之外的其他营业外收入和支出	4,098,496.92	-2,831,232.44	-493,029.22
    少数股东权益影响额	-2,440.80	135,558.66	215.28
    所得税影响额	-3,275,322.79	631,065.27	-458,988.67
    合计	9,823,527.53	-272,798.94	1,058,899.31
    §4 股东持股情况和控制框图
    4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
    单位:股
    2011年末股东总数	17,918户	本年度报告公布日前一个月末股东总数	17,488户
    前10名股东持股情况
    股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
    唐志毅	境内自然人	27.09	86,000,000	86,000,000	无	
    唐维君	境内自然人	13.54	43,000,000	43,000,000	无	
    唐永清	境内自然人	13.54	43,000,000	43,000,000	无	
    唐柯君	境内自然人	13.54	43,000,000	43,000,000	无	
    周延	境内自然人	1.17	3,700,000	3,700,000	无	
    王吕青	境内自然人	0.94	3,000,000	3,000,000	无	
    项雷	境内自然人	0.94	3,000,000	3,000,000	无	
    魏爱民	境内自然人	0.94	3,000,000	3,000,000	无	
    全国社保基金五零四组合	未知	0.74	2,360,514	2,360,514	未知	
    江苏瑞华投资控股集团有限公司	未知	0.74	2,360,504	2,360,504	未知	
    前10名无限售条件股东持股情况 
    股东名称	持有无限售条件股份数量	股份种类
    任全彦      	678,485	人民币普通股
    黄克文      	411,500	人民币普通股
    黄莉        	336,100	人民币普通股
    王建良      	335,000	人民币普通股
    樊路远      	326,300	人民币普通股
    董自阳      	310,000	人民币普通股
    薛知许      	300,000	人民币普通股
    赵祖新      	254,892	人民币普通股
    陈佳萍      	251,240	人民币普通股
    李茹意      	230,955	人民币普通股
    4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
    §5 董事会报告
    5.1管理层讨论与分析
    1、报告期内公司经营情况的回顾
    2011年以来,国内焊接钢管行业仍然面临较为严峻的生存环境,低端产品受宏观环境影响需求不振,同时产能过剩导致行业竞争激烈,在中高端产品如油气输送管方面,“十二五”规划中的一些国家大型项目也因为各种原因开工有所延后,影响了行业的复苏速度。在国际市场方面,需求状况也未出现明显好转,欧美发达国家深陷经济危机泥潭,需求持续萎靡。
    面对恶劣的市场环境,公司按照董事会年初制定的经营目标和策略,以销售为重点开展全年工作。国内业务在加大油气输送管市场开拓力度的同时,深入挖掘产品的潜在需求,不断开发传统产品新的应用领域,挖掘细分市场的销售机会;国际业务方面转变销售战略,在欧美市场不景气的情况下,加大南美、非洲、东南亚、中东地区市场开拓力度,同时将原来与国外贸易商合作模式改为与国内外大型工程公司或国外客户的直接合作,降低了公司经营风险。2011年,在行业相对不景气的情况下,公司仍然获得了较好的销售业绩。报告期内,公司实现销售48.69万吨,同比略增1.97万吨。
    在市场开拓的同时,公司全力抓好生产经营、强化内部规范管理、提升经营管理水平,经过全体员工的共同努力,基本完成了年初董事会制定的经营计划,取得了相对不错的经营成绩。报告期内,公司共实现营业总收入274,077.70万元,同比增长20.41%;归属于母公司股东的净利润14,139.63万元,同比下降20.84%。公司主营业务收入的增长主要是因为:(1)公司全年销量略有增长;(2)2011年钢材整体均价比2010年略高,导致公司钢管产品售价也高于2010年。公司归属于母公司股东的净利润下滑主要是因为:(1)公司新疆项目在本年度投产,筹建期发生开办费在本年度计入管理费用;(2)为抢占市场机遇,公司先期以银行贷款对伊犁玉龙募投项目进行了投入,导致银行借款增加,另外随着利率上涨导致全年财务费用有所增长;(3)随着市场竞争的加剧,本年度公司部分产品的加成幅度有所减少;(4)人力资源成本不断上升
    2011年,公司油气输送管业务继续维持较好销售势头,全年实现销售收入116,458.40万元,比去年同期增长45.32%,销量18.86万吨,比去年同期增长32.17%。
    2011年,公司产品综合毛利率为12.87%,较2010年下降4.38%。其中油气管毛利依然维持在较高水平,达到19.43%。非油气管毛利率下降较快,仅为8.36%,公司产品毛利率具体变化情况及变化原因请参考下节的具体分析。
    2011年,公司全资子公司伊犁玉龙钢管有限公司正式投产,是新疆地区第一家具备生产高端长距离油气输送管的企业,为公司参与西北地区国家大型油气管网建设奠定了良好基础。2011年度,伊犁玉龙实现销售1.3万吨,营业收入8,885.18万元。
    2、公司主营业务及其经营情况:
    (1)主营业务分行业、分产品情况表
    单位:元  币种:人民币
    分产品 	营业收入 	营业成本 	营业利润率(%) 	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%) 	营业利润率比上年增减(%) 	销量(万吨)	比上年增减(%)
    直缝埋弧焊接钢管	817,087,268.57	648,003,019.90	20.69 	33.97 	36.64 	-1.55 	12.50	22.68 
    螺旋埋弧焊接钢管	1,049,920,169.04	917,487,079.02	12.61 	13.84 	20.36 	-4.73 	21.14	-2.13 
    直缝高频焊接钢管	239,094,465.37	226,096,178.42	5.44 	4.71 	12.99 	-6.94 	4.39	-9.22 
    方矩形焊接钢管	470,182,765.05	440,420,516.95	6.33 	22.19 	36.29 	-9.69 	10.65	6.51 
    ?报告期内,公司直缝埋弧焊管保持良好销售态势,同比增长22.68%,达到12.50万吨,毛利率为20.69%,较2010年度下降1.55个百分点,主要原因是原材料价格上涨,公司采用“成本加成”的定价政策锁定单位产品毛利,单位产品毛利相对稳定,产品毛利率下降。该产品毛利率下降幅度小于其他产品,主要是该产品全部用于油气管线,产量逐年增长拉低了单位产品的固定成本所致。
    ?报告期内,公司螺旋埋弧焊管继续维持稳定的销售格局,但毛利率为12.61%较2010年度下降4.73个百分点,主要原因是原材料价格上涨,公司采用“成本加成”的定价政策锁定单位产品毛利,单位产品毛利相对稳定,产品毛利率下降。
    ?报告期内,公司直缝高频焊管销售略有下滑,2011年度毛利率为5.54%较2010年度下降6.94个百分点,主要原因是原材料价格上涨,致使毛利率下降,另外,低端市场竞争激烈,公司报价加成幅度有所降低 。
    ?报告期内,公司方矩形管销售相对稳定,2011年度毛利率为6.33%较2010年度16.02%下降9.69个百分点,主要原因是原材料价格上涨带动产品价格上涨,毛利额虽相对稳定,但使毛利率下降,另外,低端市场竞争激烈,公司报价加成幅度有所降低 。
    (2)主营业务分地区情况表: 
    单位:万元  币种:人民币
    分地区	营业收入	营业收入同比上年增减(%)
    国内	 211,924.18	  14.45
    国外	   62,153.52 	 46.60
    报告期内,公司外销销量10.25万吨,实现收入62,153.52万元,同比增长46.60%,主要是经过近几年销售战略的调整,公司在南美、非洲和中东地区已有所收获,与部分客户建立了良好的合作关系,同时与国内外大型工程公司的合作也初现成效。
    (3)主要供应商及客户情况
    单位:元  币种:人民币
    前五名供应商采购金额合计 	831,825,477.15	占采购总额比重 	20.70% 
    前五名销售客户销售金额合计 	485,087,758.51	占销售总额比重 	17.70%
    3、公司资产构成变动情况
    单位:元  币种:人民币
    项目	2011年末	2010年末	同比增减
    (%)
    金额	占总资产比重(%)	金额	占总资产比重
    (%)	
    应收帐款	383,743,845.11 	13.17	214,764,584.31 	10.79	2.38
    预付账款	185,152,469.26	6.35	329,183,704.29	16.54	-10.19
    存货	520,051,074.06 	17.85	474,756,152.54 	23.86	-6.01
    固定资产	552,333,899.86 	18.95	421,525,835.34 	21.18	-2.23
    在建工程	6,965,062.96 	0.24	122,877,394.78 	6.18	-5.94
    短期借款	749,000,000.00 	25.70	449,000,000.00 	22.56	3.14
    ?报告期末,公司应收账款比去年同期增长16,897.93万元,主要是对部分客户增加了信用额度且第四季度发货较为集中所致。预付账款比去年同期减少14,403.12万元,主要是预付款的材料验收入库所致。
    ?报告期末,公司短期借款比去年同期增长3亿元,主要是2011年以来,中国人民银行先后三次上调金融机构人民币存贷款基准利率,这一方面使得票据贴现率相应上升,供应商对银行承兑汇票的接受程度降低,而倾向于采用现金转账方式,故公司相应增加银行借款,从而导公司银行借款总额进一步增加。
    4、公司各项费用构成情况
    单位:元  币种:人民币
    项目	20011年度	2010年度	增减比例(%)
    销售费用	46,917,643.33 	39,784,040.46 	17.93 
    管理费用	67,168,617.15 	53,310,946.33 	25.99 
    财务费用	29,554,676.66 	21,503,490.15 	37.44 
    ?报告期内,公司管理费用比去年同期增长25.99%,主要是因为新疆募投项目开办费458.67万元在本年度一次性计入管理费用,同时随着管理人员增加及人力资源成本的上升导致公司工资及相关费用增长约672万元。
    ?报告期内,公司财务费用比去年同期增长37.44%,主要是因为2011年度公司短期借款增加了3亿元,同时银行借款利率较去年有所提高,导致公司财务费用出现一定增长。
    5、公司现金流量分析
    单位:元  币种:人民币
    项目	2011	2010年度	增减幅度(%)
    经营活动产生的现金流量净额	-26,337,434.49	-101,309,762.76	74.00 
    投资活动产生的现金流量净额	-119,353,993.76	-124,955,803.48	4.48 
    筹资活动产生的现金流量净额	1,047,269,632.93	117,660,293.62	790.08 
    ?报告期内,经营活动现金流量净额较去年同期增长74%,但经营性现金流仍然为负数,主要是因为应收账款较快,导致经营性现金流入较少。
    ?报告期内,筹资活动产生的现金流量净额较去年同期增长790.08%,主要是因为本年度公司公开发行股票募集资金到位所致。
    6、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
    单位:元  币种:人民币
    公司名称	主要产品和服务	注册资本
    (万元)	资产规模
    (万元)	2011年度净利润(万元)
    玉龙精密	金属加工	USD800	35,662.40	2144.51
    玉龙防腐	金属防腐	RMB1918	3,518.99	666.57
    伊犁玉龙	金属加工	RMB5000	26,094.21	-73.97
    香港嘉仁	投资	HK1	2,485.47	-131.40
    玉龙瑞晨	钢材轧制	RMB1000	1,000.00	-
    7、公司技术创新、节能减排情况
    2011年是“十二五”节能减排工作目标的开局之年,为了全面贯彻国家“十二五”节能约束性目标,我公司认真开展了节能减排工作。公司紧紧围绕“节能减排,科学发展”这一主题,因地制宜,深入探索,采取多种形式,把节能减排工作贯穿于我们的工作和生活之中,我公司从理念节能、技术节能、组织节能三方面入手,突出重点,强化措施,狠抓落实,完成了年度节能工作目标。
    1、加大节能减排宣传力度,把宣传教育伸展到基层,引导从业人员树立节能意识。公司紧紧围绕全国节能宣传主题“节能我行动,低碳新生活”,结合公司的实际情况,通过《玉龙人》内部报刊等进行了多层次多角度的宣传,悬挂横幅节能标语8条,张贴了竖幅节能标语31条,制作宣传节能知识的版块5块,并利用班前、班后会宣传节能活动及节约能源,提高能效的意义和重要性。
    2、强化责任,突出重点,进一步提高了做好节能减排工作的针对性和实效性。制定具体的措施、保证,强化责任,很抓落实。在公司范围内实行目标管理,层层签定责任书,使人人身上有指标、有责任。
    3、加强督促检查,定期对各项目节能减排、节支降本工作进行检查,督促检查各具体项目节能减排节支降本、工作落实情况。
    4、增加投入尤其是对节能减排项目的投入,推广先进技术,改造落后的生产设备和生产工艺。
    ⑴110变电所变压器节能改造,原变压器容量是2.5KVA,减容前月基本电费是每月38万元,现经过变压器改造后每月为28万元。
    ⑵813机组内焊焊剂回收改造:原内焊焊剂回收使用过程中,风机排风口粉尘量大,吸力小。改后:风机排风口粉尘量明显减少,吸力也大,减少了后吸渣的工作量。
    ⑶1422机组预弯机主油缸活塞杆:预焊机主油缸活塞杆表面进行了改进,堆焊了一层不锈钢,加大了硬度,之前因钢板的氧化皮经常导致活塞杆表面拉毛,造成油耗较大,增加了产品成本维修次数,经改进使用来看,减少了维修次数,降低成本。
    5、强化内部管理,加大科研投入提高生产指标和工作效益,降低单位消耗,提高资源利用率。 
    6、2011年万元产值能耗比2010年降低了1.7百分点。
    二、发展与展望
    2012年是公司实现跨越式发展的重要年份,大量募集资金将在本年度投入,同时新疆伊犁玉龙也将在本年度实现规模生产。如何保障募投项目顺利实施以及新疆市场的开拓将是本年度公司的重要工作。
    公司油气管业务面临着较好的发展机遇,2012年是“十二五”规划实施的第二年,根据 “十二五”规划,天然气消耗量占一次能源比例要从2010年的3.4%提高到8%,但由于中国油气资源的分布与需求存在地域差异,因此需要建设大量油气管网进行输送,到2015年国内油气管道总长度要从2010年底约7.7万公里达到15万公里,较目前长度增加愈1倍。在建或将要建设的大型工程包括中哈北线、中哈南线、中缅管道、中俄管道、西气东输三线、四线等,加上为之配套的各省级天然气管网和城市管网建设,给长距离油气输送管行业带来了巨大市场机遇。
    公司本部将继续发挥自身区域优势,积极参与周边省级油气管网、城市管网建设,并不断开拓海外市场的油气管道需求。
    新疆是本轮油气管网建设受益最大的地区,中石油西气东输三线、四线,中石化两条“疆气东送”管网、中亚天然气管道C线都将从新疆境内通过,公司将依托伊犁玉龙区位优势,不断加强与中石油、中石化等公司的合作,争取尽量多的参与油气主管线的建设,同时我们还将积极关注新疆地区煤化工行业对油气管网的需求。
    国家电网特高压输变电铁塔用管是我们在2012年另外重点关注的项目,首先,我们要保质保量按时完成之前中标的3.2万吨皖电东送工程项目合同,在此基础上,积极参与国家电网今后建设特高压输变电线路的机会。
    在中低端产品市场,我们判断2012年仍将受宏观经济影响,难以有大的起色,公司需要继续开辟新市场,寻找新的应用领域,并不断降低生产成本,保持竞争优势。
    在国际业务方面,我们将继续加大市场开拓力度,争取在南美、非洲、中东等地区获得更大市场份额,并继续加强与国内外大型工程公司合作,成为更多大型工程公司合格供应商。
    2012年,我们将继续加大研发力度,重点项目为低合金焊接钢管、低温钢管、不锈钢焊接钢管等的技术攻关,争取在2012年能将上述产品实现小批量生产,为公司产品结构优化和产业升级奠定良好基础。
    2012年,我们还将关注油气管行业上下游的投资和并购机会,为公司盈利长期稳定增长打下基础,并不断提升公司在行业内的竞争力和影响力。
    5.2主营业务分行业、产品情况
    详情见前述6.1
    5.3 主营业务分地区情况
    详情见前述6.1
    §6 财务报告
    6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
    6.2 本报告期无前期会计差错更正
    6.3 与最近一期年度报告相比,合并范围发生变化的具体说明
    2011年购买香港嘉仁100%股权及新设玉龙瑞晨,将其纳入合并报表范围。