中国神华(601088)2011年年度报告摘要
日期:2011-12-31
              中国神华能源股份有限公司2011年度报告摘要

§1  重要提示
1.1  本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记
    载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    1.2  本报告已经公司第二届董事会第二十三次会议审议通过,全体董事出席了本次董事会会议。
    1.3  毕马威华振会计师事务所根据中国注册会计师审计准则对本公司2011 年度按中国企业会计准则编制的财务报表出具了标准无保留意见的审计报告。毕马威会计师事务所根据香港核数准则对本公司2011 年度按国际财务报告准则编制的财务报表出具了标准无保留意见的独立核数师报告。
    1.4  本公司不存在被控股股东或其附属企业非经营性占用资金情况。本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。
    1.5  于2011 年2 月25  日,本公司2011 年第一次临时股东大会批准本公司向控股股东神华集团公司及其下属公司收购其直接或间接持有的 10 家从事煤炭、电力及相关业务子公司("目标公司")的股权或资产,详见本公司2011  年第一次临时股东大会决议公告。上述收购已在本报告期内完成交割。由于本公司和目标公司均受神华集团公司所控制,上述收购被反映为同一控制下的企业合并。因此,本报告中上述收购前相关期间的财务报表进行了重述。为与相关财务数据相配比,本报告中上述收购前相关期间的运营数据进行了重述。
    1.6  公司董事长张喜武博士、财务总监张克慧女士及财务部总经理郝建鑫先生保证年度报告中财务报表的真实、完整。
    1.7  本年度报告摘要摘自年度报告全文,报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn 。投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读年度报告全文。本摘要相关词汇和定义请见年度报告全文的释义章节。
    §2  公司基本情况简介
    2.1  基本情况简介
 A股简称                                           中国神华
 A股代码                                           601088
 上市交易所                                        上海证券交易所
 H股简称                                           中国神华
 H股代码                                           01088
 上市交易所                                        香港联合交易所有限公司
 注册地址和办公地址                                北京市东城区安定门西滨河路22号
 邮政编码                                          100011
 公司国际互联网网址                                http://www.csec.com 或http://www.shenhuachina.com
  电子信箱                                         1088@csec.com
    2.2     联系人和联系方式
                      董事会秘书                                                  证券事务代表
  姓名                黄清                                                        陈广水
  联系地址            北京市东城区安定门西滨河路22号                              北京市东城区安定门西滨河路22号
  电话                  (010)58133399                                             (010)58133355
    传真                  (010)58131804; 58131814                                   (010)58131804; 58131814
  电子信箱  1088@csec.com                                                         1088@csec.com
§3     会计数据和业务数据摘要:
 主要会计数据                                                   2011年                2010年                     本年比上年                2009年
                                                                                                                    (重述)
                                                                                  已重述            未重述                              已重述         未重述
                                                                                                                    增减(%)
 营业收入(百万元)                                             208,197           157,662          152,063              32.1           125,645         121,312
 营业利润(百万元)                                              65,775            54,753           53,634              20.1            45,044          44,189
 利润总额(百万元)                                              65,093            54,436           53,304              19.6            44,795          43,901
 归属于本公司股东的净利润(百万元)                              44,822            37,853           37,187              18.4            30,802          30,276
 扣除非经常性损益后归属于本公司股东的净利润
  (百万元)                                                     44,877            37,344           37,525              20.2            30,423          30,439
 基本每股收益(元)                                               2.253             1.903            1.870              18.4             1.549           1.522
 稀释每股收益(元)                                               2.253             1.903            1.870              18.4             1.549           1.522
 扣除非经常性损益后的基本每股                                     2.256             1.878            1.887              20.2             1.530           1.530
 收益(元)
 加权平均净资产收益率(%)                                        21.08             20.18            20.31   上升0.90个百分              19.10           19.16
                                                                                                                          点
 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%)                    21.10             19.91            20.49   上升1.19个百分              18.86           19.27
                                                                                                                          点
 经营活动产生的现金流量净额(百万元)                            72,864            60,912           59,377              19.6                           55,927*
 每股经营活动产生的现金流量净额(元)                              3.66              3.06             2.99              19.6                             2.81*
                                                     于2011年12月31 日           于2010年12月31 日                 本年末比          于2009年12月31 日
                                                                                                                      上年末
                                                                                  已重述            未重述          (重述)            已重述         未重述
                                                                                                                    增减(%)
 资产合计(百万元)                                             397,548          367,689           339,268               8.1           331,609         310,514
 负债合计(百万元)                                             136,069           133,387          111,299               2.0           130,192         113,757
 资产负债率(%)                                                   34.2              36.3             32.8    下降2.1个百分               39.3            36.6
                                                                                                                          点
 归属于本公司股东权益(百万元)                                 223,152          202,202           196,917              10.4           173,018         169,326
 归属于本公司股东的每股净资产(元)                               11.22             10.17             9.90              10.4              8.70            8.51
 总股本(股)                                              19,889,620,455  19,889,620,455    19,889,620,455                -  19,889,620,455   19,889,620,455
    注:2009年经营活动产生的现金流量净额及每股经营活动产生的现金流量净额未经重述。
    非经常性损益项目
    √适用□不适用
 非经常性损益项目                            2011年           2010年(重述)           2009年(重述)
 营业外收入
    -补贴收入                                   123                      221                        51
    -其他                                       262                      193                       229
 投资收益
    -委托贷款收益                               101                       51                        56
    -处置交易性金融资                            -                        6                         -
      产凈收益
 持有交易性金融资产                              114                      149                     (178)
 公允价值变动损益
 营业外支出                                  (1,074)                     (744)                    (584)
  同一控制下企业合并
 产生的子公司年初至合
 并日的当期净收益                                322                      852                       668
  以上各项对税务的影响                           111                     (12)                        80
 合计                                           (41)                      716                       322
 其中:影响本公司股东                           (55)                      509                       379
        净利润的非经常
        性损益
        影响少数股东净                            14                      207                      (57)
    利润的非经常性
    损益
    境内外会计准则差异
    √适用□不适用
                                                   按企业会计准则                  按国际财务报告准则
 归属于本公司股东的净
                                                            44,822                               45,677
 利润
 归属于本公司股东的净
                                                           223,152                              225,822
 资产
 差异说明                   境内外会计准则差异的说明:
    按中国政府相关机构的有关规定,煤炭企业应根据煤炭产量计提维简费、生产安全费及其他类似性质的费用,计入当期费用并在所有者权益中的专项储备中单独反映。按规定范围使用专项储备形成固定资产时,应在计入相关资产成本的同时全额结转累计折旧。而按国际财务报告准则,这些费用应于发生时确认,相关资本性支出于发生时确认为物业、厂房及设备,按相应的折旧方法计提折旧。上述差异带来的递延税项的影响也反映在其中。
    §4  股本变动及股东情况
    4.1  股份数量及股权结构变动表
    √适用□不适用
    单位:股
    数量            比例(%)
    一、有限售条件股份
  1、国家持股                                                           180,000,000                0.90
 2、境内法人持股                                                                  -                  -
 有限售条件股份合计                                                     180,000,000                0.90
    二、无限售条件流通股份
  1、人民币普通股                                                     16,311,037,955              82.01
 2、境外上市的外资股                                                   3,398,582,500              17.09
 无限售条件流通股份合计                                               19,709,620,455              99.10
 三、股份总数                                                         19,889,620,455             100.00
    限售股份变动情况表
    □适用√不适用
    4.2  股东数量和持股情况
    单位:户
                                                                          2011年末         2012年2月末
 股东总数                                                                   322,779             313,354
 其中:A股股东(含神华集团公司)                                            320,165             310,762
        H股记名股东                                                           2,614               2,592
    下述股东关联关系或一致行动的说明:中国建设银行-长城品牌优选股票型证券投资基金、中国建设银行-银华-道钟斯88精选证券投资基金和中国建设银行-华安宏利股票型证券投资基金的基金托管人均为中国建设银行股份有限公司。此外,公司并不知晓前十名无限售条件股东和前十名股东之间是否存在关联关系及是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。
    一、前十名股东的持股情况
    单位:股
序号 股东名称                                       报告期内 期末持股数量        比例 持有有限售条 质押或冻结的 股东性质
                                                   增(+)/减(-)                  (%)  件股份数量 股份数量
  1    神华集团公司                                         -  14,511,037,955  72.96               - 无             国家
  2    HKSCC NOMINEES LIMITED                        +396,954    3,390,592,286  17.05               - 未知           境外法人
  3    全国社会保障基金理事会转持一户                       -    180,000,000    0.90      180,000,000 无             国家
  4    中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红    +25,044,926     49,192,607    0.25               - 未知           其他
       -005L-FH002沪
  5    中国工商银行-上证50交易型开放式指数证券     +3,047,294     33,691,265    0.17               - 未知           其他
       投资基金
  6    交通银行-易方达50指数证券投资基金           -9,033,727    25,481,293    0.13               - 未知           其他
  7    中国建设银行-长城品牌优选股票型证券投资    +14,044,178     24,137,656    0.12               - 未知           其他
       基金
  8    中国建设银行-银华-道琼斯88精选证券投资          未知      23,661,864    0.12               - 未知           其他
       基金
  9    中国银行-嘉实沪深300指数证券投资基金         -859,035     18,047,465    0.09               - 未知           其他
  10   中国建设银行-华安宏利股票型证券投资         +6,199,900     16,199,900    0.08               - 未知           其他
    基金
    注:HKSCC Nominees Limited  (香港中央结算(代理人)有限公司)持有的H股为代表多个客户所持有。
    2012年1月9 日,神华集团公司通过上海证交所证券交易系统以买入方式增持本公司A股股份10,808,605股,增持后神华集团公司持有本公司A股股份14,521,846,560股,占本公司已发行总股份的73.01%。详见2012年1月10日《中国神华能源股份有限公司关于控股股东增持本公司股份的公告》(临2012-001)。
    二、前十名无限售条件股东的持股情况
    单位:股
序号 股东名称                                                                           期末持有无限 股份种类
                                                                                           售条件股份
                                                                                                 的数量
   1     神华集团公司                                                                   14,511,037,955      人民币普通股
  2      HKSCC NOMINEES LIMITED                                                          3,390,592,286      境外上市外资
                                                                                                            股
  3      中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L -                                  49,192,607      人民币普通股
         FH002沪
  4      中国工商银行-上证50交易型开放式指数证券投资基金                                   33,691,265      人民币普通股
  5      交通银行-易方达50指数证券投资基金                                                 25,481,293      人民币普通股
  6      中国建设银行-长城品牌优选股票型证券投资基金                                       24,137,656      人民币普通股
  7      中国建设银行-银华-道琼斯88精选证券投资基金                                       23,661,864      人民币普通股
  8      中国银行-嘉实沪深300指数证券投资基金                                              18,047,465      人民币普通股
  9      中国建设银行-华安宏利股票型证券投资基金                                           16,199,900      人民币普通股
  10     宝钢集团有限公司                                                                   14,342,665      人民币普通股
    4.3  控股股东及实际控制人基本情况
    4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
    □适用√不适用
    4.3.2 控股股东及实际控制人基本情况
    (1)  法人控股股东情况
     控股股东名称                  :  神华集团有限责任公司
     法定代表人                    :  张喜武
     注册资本                      :  38,996,841,000元
     成立日期                      :  1995年10月23 日
     组织机构代码                  :  10001826-7
    主要经营业务或管理活动  :  国务院授权范围内的国有资产经营;开展煤炭等资源性产
    品、煤制油、煤化工、电力、热力、港口、各类运输业、
    金融、国内外贸易及物流、房地产、高科技、信息咨询等
    行业领域的投资、管理;规划、组织、协调、管理神华集
    团所属企业在上述行业领域内的生产经营活动;化工材料
    及化工产品(不含危险化学品)、纺织品、建造材料、机
    械、电子设备、办公设备的销售。
    (2)  实际控制人情况
    实际控制人名称:国务院国有资产监督管理委员会
    4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
    国务院国有资产监督管理委员会
    100.00%
    神华集团有限责任公司
    72.96%
    中国神华能源股份有限公司
    2012 年1 月9  日,神华集团公司增持本公司A 股股份后占本公司已发行总股份的比例上升至73.01%,详见2012 年1 月10 日《中国神华能源股份有限公司关于控股股东增持本公司股份的公告》(临2012-001)。本报告期末至本报告披露期间,本公司的实际控制人未发生变化。
    §5   董事、监事和高级管理人员
    5.1   董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
    (一)   期末在任
 姓名              职务                     性别               年龄                报告期内从公 本年度任期内
                                                                                   司领取的报酬 是否在股东单
                                                                                   总额(税前) 位或其他关联
                                                                                                           单位领取
                                                                                                        报酬、津贴
                                                                                             万元
  张喜武           董事长、执行董事         男                 53                                -               是
  张玉卓           副董事长、执行董事 男                       49                                -               是
  凌 文            执行董事、总裁           男                 48                           106.69                否
 韩建国            执行董事、高级副总裁 男                     53                            64.35                否
  范徐丽泰         独立非执行董事           女                 66                            45.00                否
  贡华章           独立非执行董事           男                 66                            45.00                否
 刘本仁            非执行董事               男                 69                                -               是
 谢松林            非执行董事               男                 69                                -               是
  郭培章           独立非执行董事           男                 62                            45.00                否
 孙文建            监事会主席               男                 56                                -               是
 唐 宁             监事                     男                 56                            66.56                否
 赵世斌            监事                     男                 42                            69.58                否
  王晓林           高级副总裁               男                 48                            81.58                否
  李 东            高级副总裁               男                 51                            81.65                否
 郝 贵             高级副总裁               男                 49                            58.14                否
  薛继连           高级副总裁               男                 57                            58.42                否
  王品刚           高级副总裁               男                 50                            58.20                否
  王金力           副总裁                   男                 52                           113.03                否
  翟桂武           副总裁                   男                 48                            84.27                否
 黄 清             董事会秘书               男                 46                           107.81                否
  张克慧           财务总监                 女                 48                           104.87                否
 合计              /                        /                  /                          1,190.15                  /
    注:   1、 上述董事、监事2011年度薪酬方案尚需公司2011年度股东周年大会批准;
    2、 韩建国、王晓林、李东、郝贵、薛继连、王品刚、翟桂武先生的薪酬计算期间:2011年6月份至12月份;
    3、 于本报告期末,上述人员均未持有本公司股票。
    4、 本公司第二届董事会董事、第二届监事会监事任期三年 (2010年6月18日至2013年6月17日)。
    (二)   期间离任
 姓名              职务                     性别               年龄                报告期内从公 本年度任期内
                                                                                   司领取的报酬 是否在股东单
                                                                                   总额(税前) 位或其他关联
                                                                                                    单位领取报酬、
                                                                                                                津贴
                                                                                             万元
 华泽桥            副总裁                   男                 60                            56.24                否
 合计              /                        /                  /                             56.24                  /
    注:   1、 华泽桥先生的薪酬计算期间:2011年1月份至4月份;
    2、 于离任前,华泽桥先生未持有本公司股票。
    5.2   在股东单位任职的董事、监事情况
 姓名                     股东单位名称               担任的职务 任期起始             任期终止         本年度在本公
                                                                     日期             日期            司任期内是否
                                                                                                      在股东单位领
                                                                                                      取报酬津贴
  张喜武         神华集团公司                       董事长            2008-12        -               是
                 北京国华电力有限责任公司           董事长            2008-12        2011-11          否
  张玉卓         神华集团公司                       董事、总经理 2008-12             -               是
 凌 文           神华集团公司                       董事、副总经 2010-04             -               否
                                                    理
                 神华财务公司注1                   董事长            2002-03        -               否
 韩建国          神华集团公司                       副总经理          2003-08        -               否注2
 刘本仁          神华集团公司                       外部董事          2005-11        -               是
 谢松林          神华集团公司                       外部董事          2005-11        -               是
 孙文建          神华集团公司                       纪检组长          2008-12        -               是
                                                    工会主席          2009-03        -               是
                                                    职工董事          2010-08        -               是
 唐 宁           神华集团公司                       产权管理局 2010-05               2011-11          否
                                                    副局长
                                                    下派监事会工 2011-11             -               否
                                                    作一部总经理
 王晓林          神华集团公司                       副总经理          2006-08        -               否注2
                                                    董事会秘书  2005-12              -               否注2
 李 东           神华集团公司                       副总经理          2006-08        -               否注2
 郝 贵           神华集团公司                       副总经理          2010-04        -               否注2
  薛继连         神华集团公司                       副总经理          2010-04        -               否注2
 王品刚          神华集团公司                       副总经理          2010-04        -               否注2
                 北京国华电力有限责任公司           董事长            2011-11        -               否
 王金力          神华煤炭运销公司                   董事长            2010-12        -               否
    注:1    中国神华于2011年2月份收购神华集团及其下属公司持有的神华财务公司股权,收购后直接及间接持有其99.29%的股权,神华财务公司成为本公司的控股子公司。
    2   韩建国、王晓林、李东、郝贵、薛继连、王品刚在担任本公司高级副总裁前在股东单位领取报酬津贴,担任本公司高级副总裁后未在股东单位领取报酬津贴。
    §6   董事会报告
    6.1   管理层讨论与分析
    2011年,中国神华管理层围绕公司战略目标,以提升一体化能力为重点,夯实公司管理基础,强化安全生产管理,推进工程项目建设,积极实施战略合作与兼并重组,在全体员工的共同努力下,公司经营业绩再上新台阶。
    一、生产经营创历史最好水平
    2011年,公司根据市场需求,优化生产组织,商品煤产量达281.9百万吨(2010年:245.6百万吨(重述)),同比增长14.8%,完成年度目标的109.3%;充分利用运输和品牌优势,扩大销售区域,加大外购煤销售力度,煤炭销售量达387.3百万吨(2010年:313.1百万吨(重述)),同比增长23.7%,完成年度目标的110.7%;把握南方水力发电不足的有利机遇,发挥一体化竞争优势,加强电力营销力度,总售电量达167.61十亿千瓦时(2010年:
    131.69十亿千瓦时(重述)),同比增长27.3%,完成年度目标的110.3%。2011年公司运输业务稳步增长,物流链高效畅通运行,自有铁路运输周转量为162.3十亿吨公里(2010年:150.3十亿吨公里(重述)),同比增长8.0%;港口下水煤量为210.1百万吨(2010年:
    170.5百万吨(重述)),同比增长23.2%;航运货运量为80.6百万吨,航运周转量为71.5十亿吨海里。
    二、经营规模快速增长,经济效益稳步提升
    公司注重价值创造,通过精细化管理和加强成本控制提高经营效益。2011年,公司进一步优化以经济增加值为导向的考核体系,提升价值管理能力,生产管理、耗能管理明显改善。
    积极构建战略型财务管理模式,强化成本费用控制和资金集中管理,运营质量进一步提升。
    按企业会计准则,2011年本集团营业收入为2,081.97亿元(2010年:1,576.62亿元(重述)),同比增长32.1%;营业利润为657.75亿元(2010年:547.53亿元(重述)),同比增长20.1%;
    净利润为515.07亿元(2010年:433.58亿元(重述)),同比增长18.8%;归属于本公司股东的净利润为448.22亿元(2010年:378.53亿元(重述)),同比增长18.4%;基本每股收益为2.253元(2010年:1.903元(重述)),同比增长18.4%。
    于2011年12月31 日,本集团每股净资产为11.22元(2010年:10.17元(重述)),同比增长10.4%。截至2011年12月31 日,本集团总资产回报率为13.0%。2011年净资产收益率为20.1%  (2010年:18.7% (重述)),同比上升1.4个百分点;息税折旧摊销前盈利为831.45亿元(2010年:706.04亿元(重述)),同比增长17.8%。于2011年12月31 日,本集团总债务资本比为18.8%,较2010年12月31 日的22.4%        (重述)下降了3.6个百分点。
    三、       一体化格局日趋完善,核心竞争力不断提高
    (一)  煤炭分部
    1、 煤矿生产经营
    2011年,公司收购了神华集团相关煤矿资产,煤炭资源储量进一步增加。公司在抓好安全生产的基础上,通过深度优化生产组织、加快矿井扩能工程建设,实现煤炭产量持续增长。全年商品煤产量达到281.9百万吨(2010年:245.6百万吨(重述)),同比增长14.8%。
    神东矿区克服大型设备集中检修、部分矿井工作面构造增加等不利因素,挖潜提效,商品煤产量达到172.5百万吨,占同期本集团商品煤总产量的61.2%。新矿井建设和现有矿井的改扩建有序推进。设计生产能力9.0百万吨/年的大柳塔煤矿5-2煤工作面开始试生产;设计生产能力20.0百万吨/年的锦界煤矿改扩建项目竣工,并于年底开始试生产。通过加强现场煤质管理、优化洗选工艺、分煤种销售、增加特种煤销量等措施,神东矿区商品煤平均单位发热量同比提高。
    准格尔矿区克服雨雪天气的影响,商品煤产量达到54.3百万吨,同比增长21.7%。黑岱沟露天矿和哈尔乌素露天矿扩能改造工程顺利开工,预计2012年完工后,两个露天矿的原煤生产能力均可达到30.0百万吨/年。
    胜利矿区加强生产作业和设备安全管理,商品煤产量达到24.4百万吨,同比增长70.6%。胜利矿区扩能工程顺利完工。
    神宝能源公司克服极端严寒天气及设备紧张等不利影响,强化设备精细化管理,最大限度挖掘生产能力,商品煤产量首次突破20.0百万吨达到26.2百万吨(2010年:17.4百万吨),同比增长50.6%。
    包头能源公司全年商品煤产量达3.0百万吨,设计生产能力6.0百万吨/年的李家壕煤矿于2011年投入生产。
    2、 煤炭生产技术与装备
    2011年,公司加强煤炭生产技术管理体系及配套制度的建设,推进神华数位化矿山项目建设,推广应用重型综采工作面成套技术,资源回采率进一步提高。2011年本集团井工矿采区回采率达80.9%,露天矿采区回采率达97.3%。采用适应神东等主力矿区的选煤工艺和煤泥减量技术,煤炭提质加工技术进一步提升。提高煤矿装备现代化水平,基本实现采煤工作面设备现代化。推进设备国产化进程,实现井工矿高端液压支架和露天矿用电铲国产化。
    3、 煤矿生产安全
    公司坚持安全发展,以人为本。建立安全生产与职业健康管理体制,进一步健全完善安全管理制度,推广应用安全保障技术、安全应急救援设备,注重改善矿井作业环境,强化隐患排查治理,加大重大危险源防控。2011年,公司安全生产形势保持平稳,原煤生产百万吨死亡率为0.0196。
    4、 煤炭资源
    于2011年12月31 日,中国标准下本集团的煤炭资源储量为254.00亿吨,煤炭可采储量为152.54亿吨;JORC标准下本集团的煤炭可售储量为93.46亿吨。
    2011年公司采取有效措施保障煤炭资源勘探进度,勘探支出约3.26亿元(2010年:
    10.50亿元(重述))。澳大利亚沃特马克煤矿项目的勘探工作顺利开展,至2011年底已基本完成矿区范围内煤炭资源详查工作并初步完成矿区规划。
    2011年公司煤矿开发和开采工作稳步推进,相关的资本性支出约161.38亿元(2010年:138.76亿元(重述))。主要用于神东矿区的煤炭开采以及黄玉川煤矿等新矿井的建设,哈尔乌素露天矿及黑岱沟露天矿的改扩建项目。
    公司主要矿区生产的商品煤特征如下:
  序号  矿区                                     主要煤种        主要商品煤的发热                  硫分区间
                                                                            量区间
    1      神东矿区                         长焰煤/不粘煤          >5,270千卡/千克                    0-0.6%
    2      准格尔矿区                              长焰煤          >4,560千卡/千克                    0-0.5%
    3      胜利矿区                                  褐煤          >3,080千卡/千克                    0-1.0%
    4      宝日希勒矿区                              褐煤          >3,600千卡/千克                    0-0.5%
    5      包头矿区                         长焰煤/不粘煤          >4,500千卡/千克                    0-1.0%
    注:发热量区间为各矿区生产的主要商品煤数据,受地质条件、开采区域、洗选加工、运输损耗及混煤比例等因素影响,上述数值与矿区个别矿井生产的商品煤或公司最终销售的商品煤的特征可能存在不一致。
    (二)    发电分部
    2011年公司积极通过兼并收购加快电力业务发展。与安徽、福建等多个省(区)市开展战略合作,加快电力业务在沿海和沿江布局。成立神皖能源公司作为在安徽地区发展新电源点的平台。收购的河南孟津电力2×600兆瓦超临界燃煤发电机组于年内全部投入运营。同时,加快新电厂建设,印尼南苏2×150兆瓦燃煤机组顺利投产,准格尔能源公司矸石电厂2×330兆瓦机组、陈家港电厂2×660兆瓦机组及台山电厂2×1,000兆瓦机组通过168小时试运行。
    2011年公司新增装机容量8,520兆瓦,其中,通过收购获取的燃煤机组装机容量3,640兆瓦,至年末总装机容量达到37,153兆瓦,较上年末的28,633兆瓦(重述)增长29.8%。
    于2011年12月31 日,公司控制并运营燃煤机组85台,平均单机容量达到428兆瓦。
    公司加大电力营销力度,结合区域市场特点,把握南方水力发电减少、迎峰度夏等机遇,全年总发电量达到179.97十亿千瓦时,同比(重述)增长27.2%;总售电量达到167.61十亿千瓦时,同比(重述)增长27.3%;发电分部燃煤机组平均利用小时数7达到5,914小时,比同期全国6,000千瓦及以上火电设备平均利用小时5,294小时高出620小时。2011年公司燃煤电厂售电电价为341元/兆瓦时,较上年的334元/兆瓦时(重述)增加7元/兆瓦时。同时,加强环保质量管理,严格控制关键耗能指标,建设低碳环保电厂。2011年本公司燃煤机组售电标准煤耗为324克/千瓦时,比全国平均水平 (全国6,000千瓦及以上电厂供电标准煤耗为330克/千瓦时)低6克/千瓦时。
    公司发挥一体化优势,保障所属电厂的煤炭供应。全年公司发电业务燃煤消耗量80.1百万吨,其中耗用神华煤为64.2百万吨,占80.1%。
    (三)  铁路分部
    铁路分部是公司一体化运营的重要组成部分,是实现大销售、大物流战略的重要保障。2011年,在运力紧张、项目施工密集的形势下,公司采取增开万吨重载列车、优化运输组织,加快车辆周转及增加机车购置等措施,进一步提升自有铁路运输能力。全年自有铁路运输周转量达到162.3十亿吨公里(2010年:150.3十亿吨公里(重述)),同比增长8.0%。自有铁路运输周转量占总周转量的比例为76.5%,比2010年的78.2%   (重述)下降了1.7个百分点,主要是通过国有铁路运至秦皇岛港、曹妃甸港等第三方港口下水的煤炭量增加所致。
    2011年公司自有铁路的扩能改造及新线建设进展顺利,有望于2013-2014年进一步释放新的运输能力。神朔铁路完成大柳塔、黄羊城等5个车站的技术改造,持续增加万吨列车比例,运能将逐步达到2.2亿吨/年。作为公司煤炭外运的重要通道,朔黄铁路加快扩能改造工程进度,预计2012年底投入运行,届时运输能力将扩大至2.3亿吨/年。新建甘泉铁路、巴准铁路、准池铁路施工进展顺利,其中,甘泉铁路金泉至甘其毛都口岸段已开通临管运营。大准铁路增二线点岱沟至二道河段将于2012年完工。
    (四)  港口分部
    公司拥有并经营的黄骅港和神华天津煤码头,是公司煤炭销往国内沿海市场和海外市场的主要中转海港。2011年公司通过自有港口和第三方港口下水的煤炭量为210.1百万吨,占煤炭销售量的54.2%。其中,黄骅港和神华天津煤码头共完成下水煤量121.2百万吨。
    2011年公司大力推进港口建设。黄骅港双向航道工程完工,港口规模和整体功能进一步提升。设计年装船能力50.0百万吨的黄骅港三期工程全面开工建设。2011年黄骅港被列入国家首批应急煤炭储备基地,在国家能源运输体系中的作用日益突出。
    神华天津煤码头克服天气、到车不均衡等不利影响,生产作业保持平稳、高效运行;
    二期工程核准工作有序推进。
    (五)  航运分部
    2011年,作为公司航运业务平台的神华中海航运公司,依托公司一体化产业链的绿色通道,凭借船舶装港停时上的竞争优势,为客户提供优质高效和低成本的运输服务,实现业务量的快速增长。2011年神华中海航运公司完成货运量达80.6百万吨,货运周转量达71.5十亿吨海里。随公司业务链条向内河和江运延伸,神华中海航运公司对提升公司一体化能力将发挥更加重要的作用。
    四、大销售战略稳步实施
    2011年公司加强煤炭销售精细化管理和体制创新,大销售战略实施取得新进展。
    销售区域进一步扩大。利用开展地企战略合作和国家实施煤炭应急储备计划的契机,开发河南、安徽、湖南、江西等中部地区市场,煤炭销售区域进一步扩大。胜利矿区的煤炭在曹妃甸港下水销售,扩大了褐煤销售半径。
    销售价格更加贴近市场。2011年公司客户管理体系和定价机制更加完善,煤炭销售的市场化程度进一步提高。自2011年4月1日起,现货销售主要市场价格参照环渤海动力煤价格指数每周定价。加大现货销售力度,现货销售占总销售量的比例由上年的42.7% (重述)上升到2011年的54.3%。
    煤源供应多元化。为满足煤炭销售及配煤需要,公司除销售自产煤炭外,在矿区和铁路沿线等地收购第三方煤炭,开通印尼、俄罗斯、蒙古等煤炭进口通道,扩大国内采购煤业务,提高了市场占有率,扩大了品牌影响,增加了效益。
    煤炭销售量再创新高。2011年公司煤炭销售量达到387.3百万吨,其中,外购煤销售量达105.0百万吨,占总销售量的27.1%。
    (1)   国内销售和出口销售
                                           2011年                    2010年(重述)
                                  销售量      占总      价格 销售量         占总      价格      价格
                                            销售量                        销售量                增减
                                              比例                          比例
                                  百万吨        %      元/吨 百万吨            %      元/吨        %
   国内销售                        381.7       98.6     431.3     302.8      96.7     404.0       6.8
     长约合同销售                  171.7       44.3     337.8     169.0      54.0     362.1      (6.7)
       坑口                         11.4        2.9     162.3       6.2       2.0     162.9      (0.4)
       直达(沿铁路线)             80.5       20.8     251.0      75.6      24.1     262.8      (4.5)
       下水                         79.8       20.6     450.5      87.2      27.9     462.4      (2.6)
     现货销售                      210.0       54.3     507.7     133.8      42.7     457.0      11.1
       坑口                         40.6       10.5     171.0      25.1       8.0     142.2      20.3
       直达(沿铁路线)             44.7       11.6     473.0      35.7      11.4     406.2      16.4
       下水                        124.7       32.2     629.7      73.0      23.3     590.0       6.7
   出口销售                          5.6        1.4     747.7      10.3       3.3     566.5      32.0
  销售量合计/加权平均价格          387.3      100.0     435.8     313.1     100.0     409.4       6.4
    2011年公司国内销售量为381.7百万吨(2010年:302.8百万吨(重述)),同比增长26.1%,占煤炭销售量的98.6%。其中,现货销售量为210.0百万吨(2010年:133.8百万吨(重述)),占总销售量的比例从2010年的42.7%               (重述)上升到2011年的54.3%。
    2011年公司国内销售中港口下水煤量为204.5百万吨,同期全国港口内贸煤炭中转量6.39亿吨,以此估计中国神华在沿海市场的占有率约为32.0%。2011年公司加权平均国内煤炭销售价格达到431.3元/吨(2010年:404.0元/吨(重述)),同比增长6.8%。
    2011年公司对前五大国内煤炭客户销售量为45.5百万吨,占国内销售量的11.9%,其中,最大客户销售量为12.8百万吨,占国内销售量的3.4%。前五大国内煤炭客户主要为发电及燃料公司。
    (2)   对外部客户和内部发电分部的销售
                                               2011年                      2010年(重述)
                                     销售量       占比      价格     销售量       占比       价格    价格
                                                                                                     增减
                                     百万吨         %       元/吨    百万吨         %       元/吨         %
 对外部客户销售                       313.8       81.0      446.5      254.2      81.2      417.4        7.0
 对内部发电分部销售                    73.5       19.0      390.4       58.9      18.8      374.7        4.2
 煤炭销售量合计/加权平均价格          387.3      100.0      435.8      313.1     100.0      409.4        6.4
    2011年公司对外部客户煤炭销售量为313.8百万吨(2010年:254.2百万吨(重述)),同比增长23.4%。对外部客户煤炭销售价格从417.4元/吨(重述)增加到446.5元/吨,增长7.0%。2011年公司对前五大外部煤炭客户销售量为45.5百万吨,占煤炭销售总量的11.7%。
    向内部发电分部销售煤炭是本集团独特的一体化经营模式。2011年,公司向本集团发电分部煤炭销售量为73.5百万吨(2010年:58.9百万吨(重述)),占煤炭销售总量的比例为19.0%,与上年同期基本持平,且以长约合同销售为主;销售价格从374.7元/吨(重述)增加到390.4元/吨,增长4.2%。
    公司对内部发电分部和外部客户销售煤炭采用统一的定价政策。
    五、积极推动注资和兼并收购
    2011年神华集团向公司注入了煤炭、电力及相关业务资产,公司煤炭资源储备和产销量进一步增加。全年注入资产为公司贡献商品煤产量达30.2百万吨,商品煤销售量达27.6百万吨,归属于母公司所有者的净利润达16.56亿元。
    2011年公司通过收购获得孟津电力51%的股权,一期2×600兆瓦发电机组先后于年内投入运营,全年实现售电量达2.54十亿千瓦时。在安徽成立神皖能源公司,并以此为平台发展新的电源点。
    通过收购共新增装机容量3,640兆瓦,占公司新增装机容量的42.7%,为后续扩大发电业务奠定基础。新的电源点同时带动公司煤炭销售市场半径进一步扩大。
    于2012年2月3 日,本公司第二届董事会第二十一次会议以书面方式审议批准公司以现金增资扩股方式控股四川巴蜀电力开发有限责任公司。公司发电业务首次进入西南地区,有利于公司在该地区的发展。
    于2012年3月1日,本公司第二届董事会第二十二次会议批准收购神华集团公司及其下属公司所持共四家从事电力及煤炭相关业务公司的股权或资产。本次收购将进一步提升公司业务规模,完善业务结构,增强公司一体化优势。
    2012年经营目标
    2012年,国际环境和我国经济增长存在诸多不确定因素,公司面临的经营压力增大,同时公司的一体化协同优势也更加凸显。公司将坚持以价值创造为核心,以提升发展质量为主线,抢抓机遇,稳中求进,进一步提高公司的核心竞争力和可持续发展能力。
    2012年主要经营目标为:
 项目                     单位                 2012年目标注          2011年实际完成       2012 年目标比2011
                                                                                          年实际完成增长
                                                                                           (%)
 商品煤产量               百万吨               289.9                 281.9                2.8
 煤炭销售量               百万吨               410.5                 387.3                6.0
 总售电量                 十亿千瓦时            199.6                167.61               19.1
    注:2012年经营目标未包含本公司2012年3月1日召开的第二届董事会第二十二次会议批准收购的目标公司2012年经营目标。
    2012年公司自产商品煤增量主要通过现有煤矿增产和扩能改造实现。增产的矿井主要有:大柳塔煤矿、锦界煤矿、宝日希勒露天矿、北电胜利露天矿及哈尔乌素露天矿。公司将继续开展外购煤业务,以保持煤炭业务持续稳步增长。
    公司将进一步发挥煤电一体化优势,加快新建电厂投运和并购新的电源点,增加装机容量;加强市场营销,巩固和提高直供电量和计划外交易电量,争取实现售电量目标。2012年售电量增加的主要发电公司为陈家港电厂、孟津电力、神皖能源公司及巴蜀电力公司等。
    合并经营业绩回顾
    一、合并经营成果
 序      项目                      2011年 2010年(重述)              变动幅度                 变动原因
 号
                                   百万元             百万元                 %
  1      营业收入                  208,197            157,662              32.1   主要是煤炭销售量和售电量增加,
                                                                                   以及现货煤销售价格提高
         其中:国内市场            204,691            151,850              34.8
         亚太市场                    3,506              5,732              (38.8)
         其他市场                        -                80             (100.0)
  2      营业成本                  122,649             85,059              44.2   煤炭和电力业务量增加导致相关成
                                                                                  本增加,其中,外购煤采购成本和
                                                                                  运输费用增幅较大
  3      管理费用                   12,281             10,694              14.8   主要是管理人员工资、相关税金及
                                                                                  其它管理费用增加
  4      财务费用                    2,372              2,471                (4.0) 为提高资金使用效率减少付息债
                                                                                  务,利息支出减少
  5      资产减值损失                  166                477              (65.2) 主要是计提的固定资产、长期股权
                                                                                  投资等减值准备减少
  6      公允价值变动                  114                149              (23.5)  日元兑美元升值导致本报告期掉期
         收益                                                                     合同产生收益
  7      投资收益                      409                703              (41.8) 主要是联营公司净利润减少,以及
                                                                                  上年度处置子公司形成投资收益,
                                                                                  而本报告期未产生此类收益
  8      营业外支出                  1,074                744              44.4   主要是向神华集团公司发起设立的
    神华公益基金会捐赠6.09亿元,较
    2010年捐赠3.56亿元(重述)增长
    71.1%
    9      所得税费用                 13,586             11,078              22.6   主要是营业收入增长导致应税利润
    总额增加。本集团实际所得税率为
    20.9%,较2010年的20.4%     (重述)
    上升了0.5个百分点。
    与公允价值计量相关的项目
    单位:万元
项目                                      期初金额           本期公允价  计入权益  本期计提                  本期实现 期末金额
                                            (重述)           值变动损益  的累计公               的减值
                                                                              允价值变
                                                                                  动
金融资产
 其中:1.    以公允价值计量且其
             变动计入当期损益的
             金融资产(不含衍生
             金融资产)                               -                -              -            -              -           -
         2.  衍生金融资产                    48,032.00          11,917.30               -            -  (13,260.42)     46,688.88
         3.  可供出售金融资产                         -                -              -            -              -           -
       4.   交易性债券投资                   47,048.45           (469.01)               -            -              -  46,579.44
金融资产小计                                 95,080.45          11,448.29               -            -  (13,260.42)     93,268.32
投资性房地产                                          -                -              -            -              -           -
生产性生物资产                                        -                -              -            -              -           -
其他                                                  -                -              -            -              -           -
上述合计                                     95,080.45          11,448.29               -            -  (13,260.42)     93,268.32
金融负债                                              -                -              -            -              -           -
   持有外币金融资产、金融负债情况
                                                                                                                      单位:万元
项目                                      期初金额  本期公允价 计入权益 本期计 本期其他变 期末金额
                                            (重述)       值变动损益        的累计公 提的减                  动
    允价值变 值
    动
    金融资产
    1、 以公允价值计量且其变动
    计入当期损益的金融资产
           (不含衍生金融资产)           -                           -             -          -               -               -
     2、衍生金融资产                       48,032.00          11,917.30               -          -  (13,260.42)          46,688.88
     3、贷款和应收款                      102,478.71                   -             -          -  (16,462.23)          86,016.48
     4、可供出售金融资产                            -                 -             -          -                                -
     5、持有至到期投资                              -                 -             -          -  (29,722.65)                   -
金融资产小计                              150,510.71          11,917.30               -          -     39,360.97        132,705.36
    金融负债                                770,850.26                 -            -          -                    810,211.23
    二、合并资产负债情况
   序           项目                   2011年 2010年(重述)                 变动幅度                  变动原因
   号
                                       百万元              百万元                   %
  1       货币资金                      69,060              82,213                (16.0) 主要是为提高内部资金使用效率,
                                                                                         减少外部贷款
  2       应收票据                         973               2,183                (55.4) 报告期内应收票据到期贴现金额
                                                                                         较大
  3       应收账款                      12,392               9,241                34.1   报告期内应收煤款和售电款增加,
                                                                                         且主要为一年以内(含一年)的应
                                                                                         收款
  4       预付款项                       2,256               1,815                24.3   主要是报告期内预付的材料款和押
                                                                                         金增加
  5       存货                          12,628              11,574                 9.1   主要是煤炭、电力等业务相关的备
                                                                                          品、配件存货以及煤炭存货增加
  6       固定资产                     198,360             167,498                18.4   主要是在建工程转入的发电和煤矿
                                                                                         相关的装置、机器和设备增加,以
                                                                                         及铁路及港口构筑物增加
  7       在建工程                      33,629              31,190                 7.8   主要是在建的巴准、甘泉铁路,朔
                                                                                         黄铁路扩能改造工程以及在建电厂
  8       工程物资                         540               1,898                (71.5) 主要是推进电厂建设,增加了发电
                                                                                         机组有关的工程物资的领用
  9       长期待摊费用                   2,936               1,744                68.3   主要是部分子公司的征地费及火区
                                                                                         治理补偿费增加
  10      递延所得税资产                 2,319                 866               167.8   主要是维简费、安全生产费的税前
                                                                                         抵扣政策发生变化所致注
  11      其他非流动资产                16,629              11,574                43.7   主要是与工程建造和设备采购有关
                                                                                          的预付款增加,以及新开发矿区预
                                                                                         付前期支出增加
  12      短期借款                       5,011               8,767                (42.8) 报告期内偿还短期借款
  13      应付账款                      23,604              19,661                20.1   主要是电厂建设和煤矿采掘相关的
                                                                                         应付工程款和设备款增加
  14      预收款项                       4,859               3,953                22.9   主要是预收的煤款增加
  15      长期借款                      44,013              52,311                (15.9) 报告期内部分长期借款到期
    注: 《国家税务总局关于煤矿企业维简费和高危行业企业安全生产费用企业所得税税前扣除问题的公告》(2011年第26号)规定,企业按照有关规定预提的维简费和安全生产费用,不得在税前扣除。2011年5月1日以前,本集团预提的维简费和安全生产费全额在税前扣除。
    于2011年12月31 日,本集团资产负债率(总负债/总资产)为34.2%               (2010年12月31 日:36.3%     (重述)),同比下降2.1个百分点。利息保障倍数(息税前利润/利息支出)为19.4倍(2010年:14.3倍(重述))。
    三、合并现金流量情况
  序         项目                2011年 2010年(重述)           变动幅度              变动原因
  号
                                 百万元           百万元               %
 1      经营活动现金流           244,744          185,016            32.3   主要是煤炭、电力销售收入增加
        入小计
 2      经营活动现金流           171,880          124,104            38.5   主要是煤炭、电力业务量增加导致
        出小计                                                              的相关成本支出增加
 3      投资活动现金流             9,411           18,755             (49.8) 主要是本报告期收回的定期存款较
        入小计                                                              上年同期减少
 4      投资活动现金流            63,293           48,639            30.1   主要是本报告期购建固定资产等长
        出小计                                                              期资产增加、收购股权或资产支付
                                                                            对价
 5      筹资活动现金流             7,183           33,484           (78.5)  主要是本报告期借入的借款较上年
        入小计                                                              同期减少
 6      筹资活动现金流            41,933           59,619           (29.7)  主要是本报告期偿还的债务较上年
        出小计                                                              同期减少
    分部经营业绩回顾
    一、煤炭分部
    2011年本集团合并抵销前煤炭分部经营成果如下:
                                         2011年 2010年(重述)               变动                变动原因
  营业收入              百万元          172,318          131,649           30.9%    煤炭销售量增加及煤价上涨
  营业成本              百万元          117,234           85,071           37.8%    主要是外购煤采购成本及自产煤生
                                                                                    产成本增加
  其中:                百万元           32,748           26,010           25.9%    主要是煤炭产量增加及单位生产成
  1、 自产煤生产成                                                                  本增加
      本
                        百万元           45,753           26,437           73.1%     (1)外购煤销售量大幅增加,2011
    2、外购煤成本
    年外购煤销售量为105.0百万吨
    (2010年:72.0百万吨(重述)),
    同比增加33.0 百万吨,增长
    45.8% ,占总销售量的比例由
    2010年的 23.0%    (重述)增加
    到2011年的27.1%;
    (2)外购煤单位采购成本增加,2011
    年为435.7元/吨(2010年:367.2
    元/吨(重述)),同比增加68.5
    元/吨,增长18.7%
  毛利率                %                   32.0            35.4     下降3.4个百 -
                                                                             分点
  经营收益              百万元           46,007           37,970           21.2%    -
  经营收益率            %                   26.7            28.8     下降2.1个百 -
                                                                             分点
  经营收益/报告期       %                   24.9            27.0     下降2.1个百 -
    平均资产总额                                                             分点
    2011年煤炭分部自产煤单位生产成本为116.0元/吨(2010年:107.9元/吨(重述)),同比增长7.5%。
    影响单位生产成本的主要原因是:
    1、原材料、燃料及动力成本为22.8元/吨(2010年:21.9元/吨(重述)),同比增长4.1%,增长的主要原因是随开采延伸,煤炭开采相关的配件、材料及动力成本增加;
    2、人工成本为14.6元/吨(2010年:14.1元/吨(重述)),同比增长3.5%,增长的主要原因是员工人数增加及工资上涨;
    3、折旧及摊销为21.3元/吨(2010年:23.6元/吨(重述)),同比下降9.7%,下降的主要原因:一是煤炭销量增幅大于折旧及摊销的增幅;二是折旧成本较小的北电胜利露天矿、宝日希勒露天矿的产量增幅较大,摊薄了集团整体单位折旧及摊销成本;
    4、其他成本为57.3元/吨(2010年:48.3元/吨(重述)),同比增长18.6%,主要原因是环保相关支出增加。其他成本由以下三部分组成:(1)与生产直接相关的支出,包括维简安全费、洗选加工费、矿务工程费等,约占61%;(2)生产辅助费用,约占6%;(3)征地及塌陷补偿、环保支出、地方性收费等,约占33%。
    二、发电分部
    2011年本集团合并抵销前发电分部经营成果如下:
                                            2011年 2010年(重述)            变动 变动原因
 营业收入              百万元                59,240         45,530          30.1%    售电量增加
 营业成本              百万元                45,165         33,945          33.1%    主要是发电耗用的燃煤价格
                                                                                     上涨,以及折旧及摊销、人工
                                                                                     成本上升
 毛利率                %                       23.8           25.4     下降1.6个百 -
                                                                              分点
 经营收益              百万元                10,178           8,154         24.8%   -
 经营收益率            %                       17.2           17.9     下降0.7个百 -
                                                                              分点
 经营收益/ 报告期 %                             7.8            6.8     上升1.0个百 -
 平均资产总额                                                                 分点
    2011年单位售电成本为266.0元/兆瓦时(2010年:254.2元/兆瓦时(重述)),同比增长4.6%。增长的主要原因是煤炭价格上涨导致原材料、燃料及动力成本增加,以及员工人数增加和工资上涨导致人工成本增加。
    三、铁路分部
    2011年本集团合并抵销前铁路分部经营成果如下:
                                            2011年 2010年(重述)            变动            变动原因
 营业收入              百万元                22,926         21,306           7.6%   公司铁路运输量随煤炭产销
                                                                                    量增加而增加
 营业成本              百万元                 8,984          8,374           7.3%   主要是人工成本及原材料、燃
                                                                                    料及动力成本增加
 毛利率               %                        60.8           60.7    上升0.1个百 -
                                                                             分点
 经营收益              百万元                10,008          9,635           3.9%   -
 经营收益率           %                        43.7           45.2    下降1.5个百 -
                                                                             分点
 经营收益/报告期      %                        17.6           21.2    下降3.6个百 -
    平均资产总额                                                             分点
    2011年铁路分部为集团内部提供运输服务产生的收入为201.81亿元(2010年:190.21亿元(重述)),同比增长6.1%,占铁路分部营业收入88.0%。同时,本集团部分铁路线利用富余运力,为第三方提供运输服务,获得运输收入。
    2011年铁路分部的单位运输成本为0.054元/吨公里(2010年:0.055元/吨公里(重述)),同比下降1.8%。
    四、港口分部
    2011年本集团合并抵销前港口分部经营成果如下:
                                            2011年 2010年(重述)            变动            变动原因
 营业收入              百万元                 2,820          2,600           8.5%   主要是公司下水煤量增长,相
                                                                                    关的营业收入随之增长
 营业成本              百万元                 1,624          1,649           (1.5%) 主要是港口疏浚费同比减少
 毛利率               %                        42.4           36.6    上升5.8个百 -
                                                                             分点
 经营收益              百万元                   733            515          42.3%   -
 经营收益率           %                        26.0           19.8    上升6.2个百 -
                                                                             分点
 经营收益/报告期      %                         6.3            5.0    上升1.3个百 -
    平均资产总额                                                                   分点2011年港口分部为集团内部提供运输服务产生的收入为26.73亿元(2010年:24.48亿元(重述)),同比上升9.2%,占港口分部营业收入94.8%。为集团内部提供运输服务的单位成本为12.6元/吨(2010年:14.0元/吨(重述)),同比下降10.0%。下降的主要原因是港口疏浚费同比减少。
    五、航运分部
    2011年本集团合并抵销前航运分部经营成果如下:
                                                                2011年         2010年(重述)                      变动
营业收入                               百万元                    5,099                    1,561                  不适用
营业成本                               百万元                    4,363                    1,337                  不适用
毛利率                                      %                     14.4                     14.3                  不适用
经营收益                               百万元                      651                      182                  不适用
经营收益率                                  %                     12.8                     11.7                  不适用
经营收益/报告期                             %                     20.8                      8.4                  不适用
    平均资产总额
    注:上表中2010年数据及指标所属期间为2010年7月-12月。
    2011年航运分部单位运输成本为0.061元/吨海里。
    公司投资情况
    一、资本开支完成情况及2012年计划
                               2012年计划            2011年完成 2012年计划比2011年 2012年各业务计划占
                                                                             完成增减            总计划比例
                                      亿元                  亿元                    %                     %
 煤炭业务                            164.4                172.87                   (4.9)                32.8
 发电业务                             28.1                 66.71                  (57.9)                 5.6
 运输业务                            298.8                153.21                  95.0                  59.7
 其他                                  9.3                  3.44                 170.3                   1.9
 合计                                500.6                396.23                  26.3                 100.0
    注:2012年资本开支计划未包括公司2012年3月1日召开的第二届董事会第二十二次会议批准收购的目标公司2012年资本开支计划。
    2011年资本开支总额为396.23亿元,主要用于神东矿区洗煤厂改扩建项目、黑岱沟露天矿和哈尔乌素露天矿扩能改造工程及黄玉川矿、李家壕矿的建设;印尼南苏煤电项目、陈家港2×660MW机组建设项目及台山电厂二期工程;朔黄铁路扩能改造项目、新建甘泉铁路、巴准铁路的建设及船舶建造等。
    2012年资本开支总额为500.6亿元,主要用于神东矿区购置采掘设备、哈尔乌素矿扩能改造,准东五彩湾电厂一期项目及其它新电厂的建设,朔黄铁路扩能改造、新建甘泉、巴准、准池铁路的建设及购置运煤货车,黄骅港三期工程以及建造船舶等。
    本公司目前有关2012年资本开支的计划可能随着业务计划的发展(包括潜在收购)、资本项目的进展、市场条件、对未来业务条件的展望及获得必要的许可证与监管批文而有所变动。除了按法律所要求之外,本公司概不承担任何更新资本开支计划数据的责任。本公司计划通过经营活动所得的现金、短期及长期贷款、首次公开发行的部分所得款项,以及其他债务及股本融资来满足资本开支的资金需求。
    二、对外股权投资情况
    2011年本公司股权投资额为216.11亿元,较上年同期的69.81亿元(重述)增加146.30亿元,增长209.6%。主要是收购神华集团公司及其下属公司所持部分煤炭、电力及相关业务公司的股权,对神东电力公司、甘泉铁路公司等子公司进行增资,新设准池铁路公司、销售集团等子公司,以及收购孟津电力等。
    经营环境回顾与展望
    (一)宏观经济
    2011年,在复杂多变的国内外经济环境下,中国国民经济呈现增长较快、价格趋稳的良好态势。全年实现国内生产总值(GDP )47.1万亿元,同比增长9.2%,居民消费价格指数全年(CPI)同比上涨5.4%。
    当前,中国经济与社会发展仍处于城镇化、工业化和区域协调发展的战略机遇期,经济将保持平稳发展。目前,受国内外复杂环境影响,中国经济将主要克服经济增长下行波动和物价可能上涨的压力。
    展望2012年,中央政府将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。中国宏观经济将实现「稳中求进」,全年GDP增长率预计为7.5%。宏观经济的增长有助于对煤炭等能源需求的增长。
    (二)煤炭市场环境
    1、中国动力煤市场
 项目                                                                              2011年               2010年
 原煤产量(百万吨)                                                                 3,520                 3,238
 煤炭铁路运量(百万吨)                                                             2,269                 2,007
 煤炭进口量(百万吨)                                                                 182                   163
 煤炭出口量(百万吨)                                                                14.6                  12.0
    数据来源:国家统计局、中国煤炭市场网(注:此表数据含所有煤种,非单指动力煤)。
    2011年回顾
    2011年,中国煤炭生产、运输保持较快增长,市场需求旺盛,现货价格走高回落,市场供需除部分地区短时期出现电煤供应偏紧外,总体基本平衡,全年呈现「淡季不淡、旺季不旺」的反季节特征,煤炭出口继续减少,进口创历史新高。秦皇岛5,500大卡/千克动力煤FOB现货价最高涨至860元/吨,年末跌至815元/吨。
    随着一批新建、改扩建和资源整合煤矿改造完成陆续投产,煤炭供应稳步增长,全年中国共生产原煤3,520百万吨,同比增长8.7%。
    全年中国火电发电量为38,137.3亿千瓦时,同比增长13.9%;粗钢产量683百万吨,同比增长8.9%;水泥产量2,063百万吨,同比增长16.1%。在主要耗煤行业快速增长的推动下,2011年煤炭需求实现较快增长。
    2011年,中国煤炭铁路运量为2,269百万吨,同比增长13.4%,其中大秦线运量为440百万吨,同比增长8.7%。北方主要下水港发运煤炭5.8亿吨,增长17.1%。
    2011年区域供应格局变化成为中国煤炭市场新的特点。中国中部地区经济增长和能源需求快速增加,作为传统煤炭调出省,河南、贵州、安徽等省近年来煤炭调出量明显下降,而湖北、湖南、江西、广西等煤炭调入区需求量持续增长,区域供应格局的变化加剧了供求平衡的难度,加大了日常供应和铁路运输的协调难度。
    由于原材料、燃料、人工成本等生产要素价格普遍上涨以及节能减排、安全环保支出增长等因素的影响,煤炭企业煤炭单位生产成本继续上升。
    2011年,受国际煤价前高后低的影响,国内进口煤炭呈现逐步增加的态势,全年净进口量达167百万吨,同比增长15.2%,中国连续3年成为煤炭净进口国。
    2012年展望
    国际环境的诸多不确定性将影响国内经济增长的稳定性,由于2012年中国经济增速放缓,主要用煤行业(电力、钢铁、建材、化工等)耗煤需求增速亦将放缓,但仍保持增长。
    山西、河北等部分省区煤矿整合工作已经进入尾声,未来产量将在稳定中增加;受运力限制影响,西北地方煤炭产能释放受到限制。预计动力煤市场表现为主产区供应宽松与非产区供应不足并存,中、南部地区持续偏紧的状况;用煤高峰时段铁路运力偏紧的现象仍会出现;预计旺季沿海市场煤炭供应仍然较为紧张。
    受刚性增长的职工工资以及政策等因素影响,预计煤炭生产成本将持续增加。「十二五」期间政府对煤矿环境保护和安全生产标准进一步提高,资源税改革等将提高煤炭企业的政策性成本,预计2012年煤炭行业生产成本仍将保持增长。
    2012年预计欧美地区煤炭需求将会继续减弱,亚太市场,中、印、日等国需求将保持增长态势,预计中国2012年仍将是煤炭净进口国。
    预计2012年国内煤炭需求将继续增长,但增幅趋缓;煤炭生产能力稳步增加,受制于运输能力,煤炭有效供给增量有限。煤炭供求有望保持总体基本平衡,局部地区或时间,将出现煤炭供应过剩或紧张的局面。
    2、亚太动力煤市场
    2011年回顾
    2011年,由于欧债危机及新兴经济体经济增速放缓,部分地区煤炭需求减少,国际煤炭市场由年初的供需紧张转变为年末的平衡略宽松,国际动力煤价格高开低走。
    全年日本煤炭进口164百万吨,同比下降3.0%;中国煤炭进口182百万吨,同比增长11.6%;
    2011年后三个季度印度动力煤进口84百万吨,同比增加11.7%。
    2011年主要煤炭出口国出口量保持增长态势。澳大利亚动力煤出口147百万吨,同比增长4.2%;印尼煤炭出口292百万吨,同比增长11.1%。
    2011年亚太动力煤价格呈现出「两重天」的格局。年初受澳洲洪灾和日本大地震的影响,动力煤现货价大幅上升。下半年,澳大利亚BJ动力煤现货价格从最高点的134美元/吨降至12月底的115美元/吨。
    2012年展望
    受宏观经济景气程度不高影响,预计欧美地区2012年煤炭需求将有所降低,亚太地区的中国和印度仍将是煤炭进口的主力,由于震后日本经济逐渐恢复,煤炭进口的需求将实现增长。
    预计2012年亚太地区煤炭供应增速将略有上升。澳大利亚水灾的影响基本消除,出口将维持2011年水平或略有增加;受国内铁路、港口运输设施能力不足以及或将出台的煤炭出口税政策等因素影响,印尼煤炭出口增速将受到限制;南非、俄罗斯等国家向亚洲出口动力煤量预计将有所增长。
    预计2012年国际煤炭市场供需总体保持平衡,国际动力煤现货价将保持2011全年平均水平。
    (三)电力市场环境
    2011年回顾
    2011年,全年电力消费增速呈现小幅波动中略有下滑的态势,全社会用电量增速由最高2月份的15.8%回落到12月份的10.6%。
    电力供应能力稳定增加。2011年全国全口径发电量47,217亿千瓦时,同比上升11.68%;截至年底,全国发电装机容量达到10.56亿千瓦,同比增长9.2%,其中非火电发电装机容量比重达到27.50%,同比提高0.93个百分点。
    受政策限制及火电企业利润下降等因素影响,全国电力投资连续第三年同比下降,火电投资仅为2005年的46.4%,已经连续6年同比减少,清洁能源投资比重有所提高。
    2011年,全国各主要河流来水偏枯,水电出力不足,火电发电量占比较往年有所增加。火电设备平均利用小时数为5,294小时,同比增加264小时。
    2011年全国电力供需总体平衡,部分地区、部分时段存在缺电现象。
    2012年展望
    预计2012年全年用电量增速将低于2011年,全年可能呈前低后高的趋势。
    2012年,全国用电量增长结构将进一步发生变化,西部高耗能地区对用电量增长的贡献率逐渐上升;大部分地区第三产业和居民用电对用电量增长的贡献率将上升。
    受电价调整影响,电力供应能力预计将进一步释放;受项目工程建设周期较长及投资增速下降影响,预计2012年火电新增装机容量比2011年有所减少。2012年全国水力发电情况预计将好于2011年。
    预计2012年全国电力供需总体平衡偏紧,火电设备平均利用小时数同比将持平,受季节性等因素影响,部分地区、部分时段电力供应紧张的局面将继续存在。
    主要子公司、参股公司的经营情况及业绩
 序号  公司                                              注册资本             总资产            净资产             净利润
                                                              万元              万元               万元              万元
  1       神东煤炭集团                                     454,770          7,411,566         3,766,897          1,533,219
  2       神华销售集团有限公司                             120,505          2,082,633           233,521           517,513
  3       朔黄铁路发展有限责任公司                         588,000          2,447,580         1,595,281           439,657
  4       陕西国华锦界能源有限责任公司                     227,800          1,117,590           599,470           297,685
  5       神华准格尔能源有限责任公司                       710,234          2,085,380         1,482,680           253,870
  6       广东国华粤电台山发电有限公司                     270,000          1,671,027           476,328           133,433
  7       浙江国华浙能发电有限责任公司                     325,478          1,517,736           488,908           124,011
  8       榆林神华能源有限责任公司                         100,000           379,050            217,373           104,669
  9       神华宝日希勒能源有限公司                         116,891           504,821            286,199            66,378
  10      神华财务公司                                      70,000          2,253,949           179,468            59,464
    注: 1、 以上财务数据根据企业会计准则编制。
    2、 "净利润"为归属于母公司所有者的净利润。
    3、 神东煤炭集团有限责任公司2011年营业收入为5,508,688万元,营业利润为2,039,908万元。
    4、 神华销售集团有限公司2011年营业收入为10,875,560万元,营业利润为691,336万元。
    5、 朔黄铁路发展有限责任公司2011年营业收入为1,037,824万元,营业利润为594,027万元。
    6、 以上披露的主要子公司、参股公司的财务数据未经审计或审阅。
    6.2 主营业务分行业情况表
    请见前述6.1。
    6.3 主营业务分地区情况
    请见前述6.1。
    6.4 募集资金使用情况
    √适用□不适用
    公司于2007年9月首次公开发行18亿股A股,每股发行价为36.99元,募集资金净额为659.88亿元。
    至2011年12月31 日,公司已累计使用募集资金462.67亿元,其中累计用于投资的金额为302.67亿元。
    本报告期,公司使用募集资金124.87亿元。
    2011年3月18日,公司第二届董事会第十一次会议审议批准将募集资金中65.00亿元暂时用于补充流动资金,期限为自2011年3月21 日起6个月。本公司已于2011年9月20 日将该65.00亿元归还至募集资金专户。
    2011年9月28 日,本公司第二届董事会第十八次会议批准将募集资金中65.00亿元暂时用于补充流动资金,期限为自2011年9月29 日起6个月,到期归还至募集资金专户。
    于2011年12月31 日,尚未使用的募集资金余额(扣除暂时用于补充流动资金的65.00亿元后)为132.21亿元,存放于募集资金专户(募集资金专户余额共计156.40亿元,差额部分为银行存款利息收入)。
募集资金项目进展情况请见2012 年3 月24  日公布的《中国神华能源股份有限公司关于公司募集资
金存放与实际使用情况的专项报告》。
                                                                                      单位: 万元币种:人民币
承诺项目名称(包括招股说明书等承诺募集    是否属于变更        承诺投入金额    从募集资金到位累 其中:2011 年度投入
资金项目和后续变更项目)                                                      计至本报告期末实               金额
                                                                                   际投入金额
一、煤炭、电力及运输系统的投资、更新               否             1,668,875          1,537,819                 -
二、补充公司运营资金和一般商业用途                 否             1,600,000          1,600,000                 -
三、战略性资产的收购                               否            3,329,963           1,488,898           1,248,696
合计                                                 -           6,598,838           4,626,717           1,248,696
    变更项目情况
    □适用√不适用
    6.5 非募集资金项目情况
    □适用√不适用
    6.6 董事会对会计师事务所"非标准审计报告"的说明
    □适用√不适用
    6.7 董事会本次利润分配预案
    本集团2011 年度企业会计准则下归属于本公司股东的净利润为448.22 亿元,基本每股收益为2.253元。董事会建议派发2011年度末期股息每股0.90 元(含税),共计约179.01亿元(含税),为归属于本公司股东的净利润的39.9%。
    根据中国证券登记结算公司上海分公司的相关规定和A股派息的市场惯例,本公司A股股东的2011年度末期股息派发事宜将在公司2011年度股东周年大会后另行发布派息公告,确定A股股东2011年度末期股息派发的权益登记日和除权日。
    §7 重要事项
    7.1 收购资产
    √适用□不适用
    2010 年12 月20  日,本公司第二届董事会第九次会议董事会审议并同意将以下事项提交公司临时股东大会审议:本公司以首次公开发行A 股股票募集资金收购控股股东神华集团有限责任公司及其下属公司持有的10家从事煤炭、电力及相关业务公司的股权或资产。请见公司2010 年12 月20日在香港联交所披露的相关公告及2010 年12 月21  日在上海证交所披露的《中国神华能源股份有限公司收购资产暨关联交易公告》(临2010-043)。
    2011 年2 月25  日,本公司2011 年第一次临时股东大会批准上述事项。
    上述收购资产本报告期经营情况如下:
 业务                                                                  2011年            2010年        变化比率%
 商品煤产量                                  百万吨                       30.2              20.8              45.2
 神宝能源公司                                百万吨                       26.2              17.4              50.6
 包头能源公司                                百万吨                        3.0               2.3              30.4
 柴家沟矿业                                  百万吨                        1.0               1.1               (9.1)
 商品煤销量                                  百万吨                       27.6              19.8              39.4
 神宝能源公司                                百万吨                       26.0              17.4              49.4
 包头能源公司                                百万吨                        0.4               1.4              (71.4)
 柴家沟矿业                                  百万吨                        1.2               1.0              20.0
 发电量                                      亿千瓦时                     54.3               3.1           1,651.6
  国华呼电                                   亿千瓦时                     54.3               3.1           1,651.6
 售电量                                      亿千瓦时                     48.6               2.8           1,635.7
  国华呼电                                   亿千瓦时                     48.6               2.8           1,635.7
序号 公司                                                  截至12月31 日止年度                                        变动幅度
                                               2011年                                 2010年
                                净利润/   (亏损)占本集团合并净 净利润/        (亏损)占本集团合并净
                                                    利润的比例                             利润的比例
                                           百万元                  %   百万元              %                                  %
1       神宝能源公司                           664                1.29                402               0.93                65.2
2       国华呼电                                74                0.14               (29)              (0.07)            不适用
3       洁净煤公司                             (5)              (0.01)                (6)              (0.01)             (16.7)
4       柴家沟公司                             113                0.22                112               0.26                 0.9
5       物资公司                                78                0.15                 44               0.10                77.3
6       天泓公司                                 6                0.01                120               0.27              (95.0)
7       信息公司                                 4                0.01                  0               0.00             不适用
8       北遥公司                                 2                0.01               (23)              (0.05)            不适用
9       财务公司                               595                1.16                296               0.68               101.0
10      包头能源公司                           125                0.24                 77               0.18                62.3
        合计                                 1,656                3.22                993               2.29                66.8
    注: 1. 上表中的财务数据根据企业会计准则编制。详情见本公司按企业会计准则编制的2011年财务报表附注四之2、本年发生的同一控制下的企业合并。
    2. 净利润为归属于母公司所有者的净利润。
    7.2 出售资产
    □适用√不适用
    7.3 重大担保
    √适用□不适用
    单位:百万元
    公司对外担保情况(不包括对子公司的担保)
    是否为关联
                               发生日期                                                         是否履行完         方担保
        担保方              (协议签署日)        担保金额        担保类型         担保期            毕          (是或否)
        神宝能源公司          2008年8月30 日           117.45       连带担保            20年              否              否
  报告期内担保发生额合计                                                                                                   -
  报告期末担保余额合计                                                                                                117.45
                                                  公司对子公司的担保情况
  报告期内对子公司担保发生额合计                                                                                       (21.64)
  报告期末对子公司担保余额合计                                                                                      1,995.92
                                        公司担保总额情况(包括对子公司的担保)
  担保总额                                                                                                          2,113.37
  担保总额占公司净资产的比例                                                                                          0.95%
  其中:
    为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额                                                                             -
    直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额                                                     1,577.37
    担保总额超过净资产50%部分的金额                                                                                        -
    上述三项担保金额合计                                                                                            1,577.37
    注: 1.报告期末担保余额合计中的控股子公司对外担保余额为该子公司对外担保金额乘以本公司持有该子公司的股权比例。
    2.担保总额占公司净资产的比例=担保总额/企业会计准则下归属于本公司股东权益。
    7.4 重大关联交易
    7.4.1 与日常经营相关的关联交易
    √适用□不适用
    报告期内本集团向神华集团公司及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为7,087.94百万元。
 序      执行依据                                         本集团向关联方销售商品、          本集团向关联方购买商品、
  号                                                         提供劳务及其它流入                接受劳务及其它流出
                                                             交易金额       占同类交易         交易金额      占同类交易
                                                                            金额的比例                       金额的比例
                                                               百万元                %           百万元                %
  1       《神华集团有限责任公司与中国神华能源股              5,882.69              4.2         2,100.13              4.6
         份有限公司煤炭互供协议》
  2       《神华集团有限责任公司与中国神华能源股              1,178.49             15.2         4,106.02              4.8
         份有限公司产品和服务互供协议》
         其中: (1)商品类                                     299.02             17.7         4,044.47              6.6
                 (2 )劳务类                                   879.47             14.5            61.55              0.3
  3       《神华集团有限责任公司与中国神华能源股                 26.76            100.0                -              -
         份有限公司与内蒙古神华煤炭运销有限责任
         公司西三局煤炭代理销售协议》
  4       《神华集团有限责任公司与中国神华能源股                     -               -           32.64            100.0
         份有限公司煤炭代理出口协议》
  5       《神华集团有限责任公司与中国神华能源股                     -               -               -              -
         份有限公司土地使用权租赁协议》
  6       《神华集团有限责任公司与中国神华能源股                     -               -           21.58              4.8
    份有限公司房屋租赁协议》
    2011年2月25 日,公司2011年第一次临时股东大会审议通过了以下事项:本公司与神华集团于2010年12月20 日签订的《金融服务协议》,期限自2011年1月1日起生效至2013年12月31 日届满。上述协议的执行情况如下:
 序     执行依据                                                              执行情况      占同类交易的比例
 号
                                                                                 百万元                   %
  1      《中国神华能源股份有限公司与神华集团有限责任公司金融服务
        协议》
         (1) 神华财务公司为神华集团及其下属公司(本公司及本公                       -                   -
                司子公司除外)提供担保的每年总额
         (2 ) 神华财务公司为神华集团及其下属公司(本公司及本公               3,896.38                100.0
                司子公司除外)办理票据承兑与贴现的每年交易总额
         (3) 神华财务公司吸收神华集团及其下属公司(本公司及本               33,593.70                    -
                公司子公司除外)的每日存款最高余额(包括相关已发
                生应计利息)
         (4 ) 神华财务公司对神华集团及其下属公司(本公司及本公               7,030.52                    -
                司子公司除外)办理贷款、消费信贷、买方信贷及融资
                租赁最高余额(包括相关已发生应计利息)
         (5) 神华财务公司办理神华集团及其下属公司(本公司及本               55,566.47                    -
                公司子公司除外)之间的委托贷款最高余额(包括相关
                 已发生应计利息)
         (6) 本公司及/或本公司子公司因委托贷款向神华集团及其                    14.13                  0.8
    下属公司支付的利息
    上述关联交易属于公司正常的经营范围,并严格履行独立董事、独立股东审批和披露程序,公司业务没有因日常关联交易而对控股股东形成依赖。
    7.4.2 关联债权债务往来
    √适用□不适用
关联方               关联关系                   向关联方提供资金                   关联方向公司提供资金
                                            变动额            余额         变动额 (重述)          余额
神华集团及其附属公  控股公司及其附属
司                   公司                            -               -           (100.00)            1,843.00
其他关联方           -                         100.00           813.28                  -                  -
合计                 -                         100.00           813.28            (100.00)            1,843.00
    7.4.3 2011 年资金被占用情况及清欠进展情况
    □适用√不适用
    7.5 委托理财情况
    □适用√不适用
    7.6 承诺事项履行情况
    7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
    √适用□不适用
    在报告期内或持续到报告期内,公司控股股东神华集团公司所作承诺及履行情况如下:
    承诺事项:在重组和设立本公司的过程中,公司与神华集团公司签订了《避免同业竞争协议》。依照此协议,神华集团承诺不与本公司在国内外任何区域内的主营业务发生竞争,并授予本公司向神华集团收购潜在竞争业务的选择权和优先收购权。
    履行情况:神华集团严格遵守相关承诺,未发生违反上述承诺的情况。
    7.6.2  公司资产或项目存在盈利预测,且报告期仍处在盈利预测期间,公司就资产或项目是否达到
    原盈利预测及其原因作出说明
    □适用√不适用
    7.7 重大诉讼仲裁事项
    □适用√不适用
    7.8 其它重大事项及其影响和解决方案的分析说明
    7.8.1 证券投资情况
    □适用√不适用
    7.8.2 持有其他上市公司股权情况
    □适用√不适用
    7.8.3 持有非上市金融企业股权情况
    □适用√不适用
    7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况
    □适用√不适用
    7.9 公司披露了内部控制评价报告和社会责任报告,详见与2011 年年报同时披露的相关文件。
    §8 监事会报告
    监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
    §9 财务报告
    9.1 审计意见
 财务报告                   □未经审计 √审计
 审计意见                   √标准无保留意见□非标意见
    9.2 财务报表
    合并资产负债表
    2011 年12 月31 日
    单位: 百万元币种:人民币
资产                                                            2011 年                2010 年
                                                                                       (重述)
流动资产
    货币资金                                                         69,060                  82,213
    交易性金融资产                                                       933                     951
    应收票据                                                             973                   2,183
    应收账款                                                          12,392                   9,241
    预付款项                                                           2,256                   1,815
    其他应收款                                                         2,971                  4,387
    存货                                                              12,628                  11,574
    其他流动资产                                                       6,724                   7,097
    流动资产合计                                                    107,937                 119,461
非流动资产
    长期股权投资                                                       3,833                   3,738
    固定资产                                                        198,360                 167,498
    在建工程                                                         33,629                  31,190
    工程物资                                                             540                   1,898
    无形资产                                                         31,365                  29,720
    长期待摊费用                                                       2,936                   1,744
    递延所得税资产                                                     2,319                     866
    其他非流动资产                                                    16,629                  11,574
    非流动资产合计                                                  289,611                 248,228
资产总计                                                            397,548                 367,689
负债和股东权益                                                2011 年                2010 年
                                                                                     (重述)
流动负债
    短期借款                                                         5,011                   8,767
    应付票据                                                            64                       -
    应付账款                                                       23,604                   19,661
    预收款项                                                         4,859                   3,953
    应付职工薪酬                                                     3,695                   3,481
    应交税费                                                        12,546                  11,414
    应付利息                                                           255                     175
    应付股利                                                         2,405                   1,691
    其他应付款                                                     23,461                  20,737
    一年内到期的非流动负债                                          11,649                   7,047
    流动负债合计                                                    87,549                 76,926
非流动负债
    长期借款                                                       44,013                  52,311
    长期应付款                                                       2,346                  2,133
    预计负债                                                         1,724                   1,702
    递延所得税负债                                                     437                     315
    非流动负债合计                                                 48,520                  56,461
负债合计                                                           136,069                133,387
股东权益
    股本                                                            19,890                  19,890
    资本公积                                                        82,598                 92,422
    专项储备                                                         4,580                   3,488
    盈余公积                                                        11,433                  11,433
    未分配利润                                                     104,025                 74,289
    外币报表折算差额                                                   626                     680
    归属于本公司股东权益合计                                      223,152                 202,202
    少数股东权益                                                   38,327                  32,100
股东权益合计                                                      261,479                 234,302
负债和股东权益总计                                                397,548                 367,689
    资产负债表
    2011 年12 月31 日
    单位: 百万元币种:人民币
资产                                                            2011 年                2010 年
流动资产
    货币资金                                                         49,646                  69,968
    交易性金融资产                                                       467                     480
    应收票据                                                             299                   1,700
    应收账款                                                         33,379                   10,564
    预付款项                                                           1,005                     863
    应收股利                                                           6,729                   2,039
    其他应收款                                                        12,688                   5,718
    存货                                                               3,115                   8,219
    其他流动资产                                                     32,553                  20,762
    流动资产合计                                                    139,881                 120,313
非流动资产
    长期股权投资                                                     65,889                  45,312
    固定资产                                                         44,593                  42,845
    在建工程                                                           5,926                  4,322
    工程物资                                                             134                     125
    无形资产                                                          14,511                  14,779
    长期待摊费用                                                       1,923                   1,249
    递延所得税资产                                                       864                     157
    其他非流动资产                                                    13,898                   9,528
    非流动资产合计                                                  147,738                 118,317
资产总计                                                            287,619                 238,630
 负债和股东权益                                                  2011 年                2010 年
 流动负债
     应付账款                                                           9,502                  12,989
     预收款项                                                              74                   2,501
     应付职工薪酬                                                       2,208                   2,035
     应交税费                                                           5,162                   6,237
     应付利息                                                             123                      66
     其他应付款                                                         6,183                   5,679
     一年内到期的非流动负债                                             2,328                   1,466
     其他流动负债                                                     82,031                  29,514
     流动负债合计                                                    107,611                  60,487
 非流动负债
     长期借款                                                           7,587                   9,152
     长期应付款                                                         1,678                   1,582
     预计负债                                                             940                   1,060
     非流动负债合计                                                    10,205                  11,794
 负债合计                                                            117,816                  72,281
 股东权益
     股本                                                              19,890                  19,890
     资本公积                                                         83,160                  87,621
     专项储备                                                           3,466                   2,704
     盈余公积                                                          11,433                  11,433
     未分配利润                                                       51,854                  44,701
     股东权益合计                                                    169,803                 166,349
 负债和股东权益总计                                                  287,619                 238,630
    合并利润表
    单位: 百万元币种:人民币
                                                                2011 年                2010 年
                                                                                       (重述)
营业收入                                                            208,197                 157,662
减:营业成本                                                         122,649                 85,059
     营业税金及附加                                                    4,348                   3,911
     销售费用                                                          1,129                   1,149
     管理费用                                                         12,281                  10,694
     财务费用                                                          2,372                  2,471
     资产减值损失                                                        166                     477
加:公允价值变动收益                                                     114                     149
     投资收益                                                            409                     703
       (其中:对联营企业的投资收益)                                    286                     494
营业利润                                                              65,775                 54,753
加:营业外收入                                                           392                     427
减:营业外支出                                                         1,074                     744
       (其中:非流动资产处置损失)                                      174                     148
利润总额                                                              65,093                 54,436
减:所得税费用                                                        13,586                  11,078
净利润                                                                51,507                 43,358
     归属于本公司股东的净利润                                        44,822                  37,853
     少数股东损益                                                      6,685                   5,505
每股收益:
     基本每股收益(人民币元)                                          2.253                   1.903
     稀释每股收益(人民币元)                                          2.253                   1.903
其他综合收益                                                             (61)                     67
综合收益总额                                                          51,446                 43,425
     归属于本公司股东的综合收益总额                                  44,768                  37,925
     归属于少数股东的综合收益总额                                      6,678                   5,500
    利润表
    2011年度
    单位: 百万元币种:人民币
                                                                 2011 年               2010 年
营业收入                                                              127,633                146,504
减:营业成本                                                          105,571                126,108
     营业税金及附加                                                     1,999                  2,261
     销售费用                                                              350                   669
     管理费用                                                           5,279                  5,014
     财务净收益                                                          (110)                  (639)
     资产减值损失                                                          138                   157
加:公允价值变动收益                                                       119                   149
      投资收益                                                         11,806                  7,314
       (其中:对联营企业的投资收益)                                      109                   326
营业利润                                                               26,331                 20,397
加:营业外收入                                                              89                   107
减:营业外支出                                                             738                   538
       (其中:非流动资产处置损失)                                         93                    71
利润总额                                                               25,682                 19,966
减:所得税费用                                                          3,612                  2,659
净利润                                                                 22,070                 17,307
其他综合收益                                                                 -                     -
综合收益总额                                                           22,070                 17,307
    合并现金流量表
                                                                  2011 年               2010 年
                                                                                        (重述)
经营活动产生的现金流量:
      销售商品、提供劳务收到的现金                                    237,665                178,627
      收到的税费返还                                                        8                     64
      收到其他与经营活动有关的现金                                      7,071                  6,325
      经营活动现金流入小计                                            244,744                185,016
      购买商品和接受劳务支付的现金                                   (112,423)               (76,568)
      支付给职工以及为职工支付的
        现金                                                          (14,335)               (10,906)
      支付的各项税费                                                  (39,677)               (31,405)
      支付其他与经营活动有关的现金                                     (5,445)                (5,225)
      经营活动现金流出小计                                           (171,880)              (124,104)
经营活动产生的现金流量净额                                             72,864                 60,912
投资活动产生的现金流量:
      收回投资收到的现金                                                3,000                     30
      取得投资收益收到的现金                                              274                    347
      处置固定资产收回的现金净额                                           50                    130
      收到已到期于金融机构的定期
        存款                                                            5,241                 16,601
      收购子公司收到的现金                                                  -                    473
      收到其他与投资活动有关的现金                                        846                  1,174
      投资活动现金流入小计                                              9,411                 18,755
      购建固定资产、无形资产及其他
        长期资产支付的现金                                            (44,972)               (32,171)
      投资支付的现金                                                      (90)                (3,744)
      收购子公司支付的现金                                             (1,666)                     -
      收购股权及资产支付的对价                                         (8,702)                     -
      存放于金融机构的定期存款                                         (5,800)               (12,651)
      存放于金融机构的限制用途资金净额                                 (2,063)                   (73)
      投资活动现金流出小计                                            (63,293)               (48,639)
投资活动产生的现金流量净额                                            (53,882)               (29,884)
                                                                2011 年                 2010 年
                                                                                        (重述)
筹资活动产生的现金流量:
      吸收投资收到的现金                                               2,005                     381
      收到与收购有关的原股东投入的资本                                   455                   1,382
      取得借款收到的现金                                               4,671                  31,548
      收到的其他与筹资活动有关的现金                                      52                     173
      筹资活动现金流入小计                                             7,183                  33,484
      偿还债务支付的现金                                             (20,814)                (42,225)
      分配股利、利润或偿付利息
        支付的现金                                                   (21,119)                (17,394)
       (其中:子公司支付给少数股东
         的股利)                                                     (2,983)                 (3,093)
      筹资活动现金流出小计                                           (41,933)                (59,619)
筹资活动产生的现金流量净额                                           (34,750)                (26,135)
汇率变动对现金及现金等价物的影响                                          (7)                     (2)
现金及现金等价物净(减少)/增加额                                    (15,775)                  4,891
加: 年初现金及现金等价物余额                                         77,212                  72,321
年末现金及现金等价物余额                                              61,437                  77,212
    现金流量表
                                                                   2011 年              2010 年
经营活动产生的现金流量:
      销售商品、提供劳务收到的现金                                     117,121               158,597
      收到其他与经营活动有关的现金                                        3,704                3,713
      经营活动现金流入小计                                             120,825               162,310
      购买商品和接受劳务支付的现金                                    (104,657)             (133,889)
      支付给职工以及为职工支付的现金                                     (6,166)              (5,070)
      支付的各项税费                                                    (16,302)             (14,439)
      支付其他与经营活动有关的现金                                       (6,348)                (318)
      经营活动现金流出小计                                            (133,473)             (153,716)
经营活动产生的现金流量净额                                              (12,648)               8,594
投资活动产生的现金流量:
      收回投资收到的现金                                                25,551                14,950
      取得投资收益收到的现金                                              7,125                6,693
      处置固定资产和无形资产收回的
        现金净额                                                              6                   57
      收到已到期于金融机构的定期存款                                      1,650               14,046
      收回于金融机构的限制用途资金
          净额                                                                -                  427
      收到其他与投资活动有关的现金                                          838                1,003
      投资活动现金流入小计                                              35,170                37,176
      购建固定资产、无形资产及其他长期资
          产支付的现金                                                  (19,701)              (9,987)
      投资支付的现金                                                    (49,270)             (32,580)
      收购股权及资产支付的对价                                           (8,270)                   -
      存放于金融机构的定期存款                                             (200)              (8,800)
      存放于金融机构的限制用途资金
          净额                                                             (324)                   -
      投资活动现金流出小计                                              (77,765)             (51,367)
投资活动产生的现金流量净额                                              (42,595)             (14,191)
                                                                   2011 年              2010 年
筹资活动产生的现金流量:
      取得借款收到的现金                                               346,793               138,649
      筹资活动现金流入小计                                             346,793               138,649
      偿还债务支付的现金                                               (295,436)            (116,136)
      分配股利、利润或偿付利息
        支付的现金                                                      (15,310)             (10,912)
      筹资活动现金流出小计                                             (310,746)            (127,048)
筹资活动产生的现金流量净额                                               36,047               11,601
现金及现金等价物净(减少)/增加额                                       (19,196)               6,004
加: 年初现金及现金等价物余额                                            68,368               62,364
年末现金及现金等价物余额                                                49,172                68,368
    合并股东权益变动表
    归属于本公司股东权益
                                                                                                未分配      外币报表                    少数股东       股东权益
                                        股本       资本公积        专项储备      盈余公积        利润       折算差额         小计          权益          合计
2010 年1 月1 日余额                      19,890        88,181          2,225         11,433     46,987             610     169,326          27,431       196,757
收购对年初数的影响                            -         2,738            296               -        660             (2)      3,692             968         4,660
2010 年1 月1 日余额(重述)              19,890        90,919          2,521         11,433     47,647             608     173,018          28,399      201,417
本年增减变动金额
 (一)净利润                                 -             -              -               -     37,853              -      37,853           5,505        43,358
 (二)其他综合收益                           -             -              -               -          -             72           72             (5)           67
 上述(一)和(二)小计                       -             -              -               -     37,853             72      37,925           5,500        43,425
    (三)股东投入和减少资本
    1、政府资本性投入                       -           121              -               -          -              -          121             52           173
    2、有关收购股权及资产
             原股东投入的资本                 -         1,382              -               -          -              -        1,382              -         1,382
      3、少数股东投入的资本                   -             -              -               -          -              -            -            381           381
    4、合并神华中海航运的
    影响                              -             -              -               -          -              -            -            733           733
    (四)利润分配
      1、提取一般风险准备                     -             -            123               -       (123)             -            -              -             -
      2、对股东的分配                         -             -              -               -    (10,541)             -     (10,541)              -       (10,541)
    3、对有关收购原股东的
            分配                              -             -              -               -       (547)             -        (547)           (197)         (744)
      4、对少数股东的分配                     -             -              -               -          -              -            -         (2,814)       (2,814)
    (五)专项储备
      1、本年提取维简安全费                   -             -          3,410               -          -              -       3,410             330         3,740
      2、本年使用维简安全费                   -             -         (2,566)              -          -              -       (2,566)          (284)       (2,850)
2010 年12 月31  日余额(重述)           19,890        92,422          3,488         11,433      74,289            680     202,202          32,100      234,302
2011 年1 月1 日余额(重述)              19,890        92,422          3,488         11,433      74,289            680     202,202          32,100      234,302
本年增减变动金额
 (一)净利润                                 -             -              -               -    44,822               -      44,822           6,685        51,507
 (二)其他综合收益                           -             -              -               -          -            (54)         (54)            (7)          (61)
 上述(一)和(二)小计                       -             -              -               -    44,822             (54)     44,768           6,678        51,446
    (三)股东投入和减少资本
    1、政府资本性投入                       -            37              -               -          -              -           37             15            52
    2、有关收购股权及资产
             原股东投入的资本                 -           455              -               -          -              -          455              -           455
      3、少数股东投入资本                     -             -              -               -          -              -    -       -          2,005         2,005
    4、收购股权及资产支付的
            对价                              -       (10,316)             -               -          -              -     (10,316)              -       (10,316)
      5、合并国华孟津的影响                   -             -              -               -          -              -            -            909           909
    (四)利润分配
      1、提取一般风险准备                     -             -             33               -        (33)             -            -              -             -
      2、对股东的分配                         -             -              -               -    (14,917)             -     (14,917)              -       (14,917)
    3、对有关收购股权及资产
             原股东的分配                     -             -              -               -       (136)             -        (136)           (105)         (241)
      4、对少数股东的分配                     -             -              -               -          -              -            -         (3,456)       (3,456)
    (五)专项储备
      1、本年提取维简安全费                   -             -          3,736               -          -              -       3,736             426         4,162
      2、本年使用维简安全费                   -             -         (2,677)              -          -              -       (2,677)          (245)       (2,922)
2011 年12 月31  日余额                   19,890        82,598          4,580         11,433    104,025             626     223,152          38,327      261,479
    股东权益变动表
    2011年度
                                                                                                                未分配         股东权益
                                             股本          资本公积          专项储备         盈余公积           利润             合计
 2010 年1 月1 日余额                           19,890          87,621             1,921           11,433          37,935         158,800
 本年增减变动金额
  (一)净利润                                      -               -                 -                -          17,307          17,307
    (二)利润分配
    1、对股东的分配                             -               -                 -                -         (10,541)        (10,541)
    (三)专项储备
        1、本年提取维简安全费                       -               -             2,822                -               -           2,822
        2、本年使用维简安全费                       -               -            (2,039)               -               -          (2,039)
 2010 年12 月31 日余额                         19,890          87,621             2,704           11,433          44,701         166,349
 2011 年1 月1 日余额                           19,890          87,621             2,704           11,433          44,701         166,349
 本年增减变动金额
  (一)净利润                                      -               -                 -                -          22,070          22,070
    (二)股东投入和减少资本
    1、收购股权及资产的
    影响                                  -          (4,461)                -                -               -          (4,461)
    (三)利润分配
    1、对股东的分配                             -               -                 -                -         (14,917)        (14,917)
    (四)专项储备
        1、本年提取维简安全费                       -               -             3,015                -               -           3,015
        2、本年使用维简安全费                       -               -            (2,253)               -               -          (2,253)
 2011 年12 月31 日余额                         19,890          83,160             3,466           11,433          51,854         169,803
    公司法定代表人:张喜武 财务总监:张克慧 财务部总经理:郝建鑫9.3 本报告期无会计政策变更。
    9.4 本报告期无会计差错更正。